💬 Акции Chevron (NYSE:CVX): процветание в эпоху геополитической напряженности

Акции Chevron (NYSE:CVX): процветание в эпоху геополитической напряженности

Поскольку мир продолжает питаться нефтью, несмотря на усилия по диверсификации инфраструктуры, интегрированная углеводородная энергетическая компания Chevron (NYSE:CVX) уже представляет соответствующую возможность. Ухудшение геополитической ситуации только усиливает аргументы в пользу потенциального роста акций CVX, что заставляет меня занять бычью позицию в отношении этого нефтегазового гиганта.

Акции CVX выросли на 71% за последние три года.

Геополитические моменты усиливают оптимистичный настрой на акции CVX

Несомненно, самой актуальной проблемой на данный момент является нападение Ирана на Израиль в минувшие выходные. В пятницу сама угроза того, что Иран нанесет удары беспилотников и ракет, привела к росту цен на нефть на 1%. Поскольку позерство превратилось в прямые действия, ситуация может перерасти в серьезный перебой в поставках. В свою очередь, это, вероятно, приведет к росту акций CVX.

Чтобы представить краткую предысторию, субботняя атака произошла менее чем через две недели после предполагаемого удара Израиля по иранскому посольству в Дамаске, Сирия. Что возмутило Иран, так это то, что в результате удара погибли семь военных советников страны, в том числе трое старших командиров. А поскольку дипломатические комплексы по закону представляют суверенную территорию, иранские официальные лица представили свой удар как возмездие за взрыв посольства.

Конечно, проблематичным для мировых поставок нефти является угроза Ирана закрыть Суэцкий канал. По данным Управления энергетической информации США, на Суэцкий канал и Баб-эль-Мандабский пролив приходилось 8,8 миллиона баррелей в день общего потока нефти в первой половине прошлого года.

Однако нефть представляет собой важнейший и в настоящее время незаменимый товар. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), в последние годы продажи электромобилей резко выросли, но их совокупная глобальная доля на автомобильном рынке в 2022 году составила около 14%. Как говорилось ранее, мир по-прежнему работает на нефти, особенно в случае автомобилей с двигателями внутреннего сгорания.

Эта динамика символизирует мощный катализатор роста акций CVX. Благодаря интегрированному бизнесу Chevron она охватывает всю цепочку создания стоимости в углеводородной отрасли: добычу (разведка и добыча), мидстрим (хранение и транспортировка) и переработку (переработка и сбыт).

Поскольку у большей части населения мира нет иного выбора, кроме как платить за более высокие затраты на электроэнергию, акции CVX, вероятно, будут одними из немногих, кто выиграет от этой ужасной ситуации.

Различные другие факторы способствуют подъему Chevron

Даже если конфликт между Израилем и Ираном так и не материализуется, геополитический фронт все равно будет раскаленным для акций CVX. Примечательно, что воинственность России в Украине не ослабевает. Стремясь загнать в тупик российскую военную машину, Украина разработала собственные дроны дальнего действия для атаки на энергетические ресурсы вторгшейся страны.

Недавно МЭА предупредило, что такие забастовки могут означать потенциальные сбои на мировых энергетических рынках. По оценкам агентства, на данный момент российские мощности по сырой нефти уже могли быть сведены на нет почти от 500 000 до 600 000 баррелей в день. И если этого будет недостаточно, восстановление пострадавших мощностей может занять недели, что усугубит динамику поставок.

Еще более поразительно то, что акциям CVX, возможно, даже не понадобится геополитическая основа для роста их стоимости. Мать-природа хочет, чтобы ее имя было известно, и эксперты прогнозируют в этом году «чрезвычайно активный» сезон ураганов. Такие суровые условия могут легко повлиять на критически важные цепочки поставок в США, что произойдет в непростое время.

Согласно последним экономическим прогнозам, спрос на нефть, вероятно, увеличится во втором полугодии. Таким образом, потребители, которые зависят от углеводородов – практически все – столкнутся с тройной болью: геополитика, экономика и метеорологические явления могут сговориться, чтобы поднять цены на энергоносители.

По сути, это не обязательно хорошо для более широких настроений рынка. Американцы (и граждане других стран) борются с ростом потребительских цен. Повышенный энергетический рынок – это последнее, что нужно потребителям.

Учитывая нынешнюю реальность, вполне возможно, что в будущем потребители будут сокращать как можно больше статей из своего бюджета. Однако чего нельзя сократить, так это счетов за электроэнергию. Опять же, поскольку большинство людей ездят на автомобилях с двигателями внутреннего сгорания, нефтепродукты должны пользоваться большим спросом. Таким образом, акции CVX имеют законную перспективу роста, несмотря на более широкое уродство.

Корректировки прогнозов, вероятно, скоро появятся

Любопытно, что аналитики не ожидают особого позитива от акций CVX в ближайшие годы. В 2024 финансовом году они ожидают прибыль на акцию (EPS) в размере $12,94 при выручке в $197,48 млрд. Это неутешительная статистика по сравнению с прошлогодней прибылью на акцию в $13,13 при объеме продаж в $200,95 млрд.

Однако приведенные выше показатели отражают консенсусную точку зрения. Учитывая последние события, наиболее оптимистичные цели кажутся вероятными. В этом случае инвесторы ожидают прибыль на акцию в размере $14,75 при объеме продаж в $223,14 млрд. А в следующем году прибыль может вырасти до $18,79 на акцию при выручке в $234,96 млрд.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CVX?

Что касается Уолл-стрит, то акции CVX имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 12 рейтингах покупок, четырех удержаниях и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций CVX составляет $181,87, что предполагает потенциал роста на 16,3%.

Вывод: акции CVX готовы к росту

Хотя обсуждать геополитические горячие точки в контексте инвестиций всегда неудобная тема, с Chevron ничего не поделаешь. Учитывая многочисленные конфликты, угрожающие нарушить важнейшие цепочки поставок, акции CVX просто готовы к росту. Другие факторы, такие как экономические проблемы и даже погода, усугубляют перспективы роста. В результате аналитикам почти наверняка придется обновить свои прогнозы, чтобы отразить новую реальность.