✏ Могут ли акции Broadcom (NASDAQ:AVGO) присоединиться к клубу стоимостью 1 триллион долларов?

Могут ли акции Broadcom (NASDAQ:AVGO) присоединиться к клубу стоимостью 1 триллион долларов?

Компания Broadcom, производящая полупроводники и технологии, (NASDAQ:AVGO) зафиксировала рост акций примерно на 122 % за последний год, что было вызвано бумом искусственного интеллекта. Для сравнения, стоимость акций компании Nvidia, разработчика искусственного интеллекта (NASDAQ:NVDA), выросла на 220 %. Возникает вопрос: сможет ли Broadcom повторить успех Nvidia и потенциально присоединиться к клубу с рыночной капитализацией в 1 триллион долларов? Ответ, кажется, да. Учитывая привлекательные предложения продуктов AI, прочные основы бизнеса и относительно низкую оценку, я куплю акции AVGO по их текущей цене.

За последний год AVGO прибавила 121,7%.

Broadcom выиграет от инноваций в своем портфеле ИИ

Революция искусственного интеллекта охватила весь мир, и я уверен в ее устойчивом росте. По прогнозам, эта растущая отрасль, которая все еще находится на ранней стадии своего развития, будет испытывать значительное расширение в различных секторах и приложениях. По данным Next Move Strategy Consulting, к 2030 году ожидается, что отрасль вырастет до гиганта с оборотом в 1,85 триллиона долларов по сравнению с примерно 208 миллиардами долларов в 2023 году.

В то время как Nvidia, несомненно, доминирует в сфере искусственного интеллекта, другие игроки, такие как AVGO, могут извлечь выгоду из революции искусственного интеллекта, помогая создавать гигантскую инфраструктуру искусственного интеллекта. Это особенно актуально, поскольку такие крупные компании, как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) и Meta Platforms (NASDAQ:META), стремятся диверсифицировать свою зависимость от NVDA и изучить альтернативные варианты.

Именно здесь AVGO оказывается в центре внимания. Broadcom предлагает широкий спектр полупроводников, корпоративного программного обеспечения, а также продуктов и решений для обеспечения безопасности. Он обслуживает разнообразную клиентуру в центрах обработки данных, облачных вычислениях, сетях, хранилищах, программном обеспечении, широкополосной и беспроводной связи, а также в других областях.

Broadcom предлагает XPU — специализированные ускорители искусственного интеллекта, которые косвенно конкурируют с графическими процессорами NVDA. XPU оптимизируют архитектуру искусственного интеллекта, позволяя выполнять большие объемы внутренних рабочих нагрузок при меньшем энергопотреблении и затратах.

Чтобы задействовать растущий рынок искусственного интеллекта, Broadcom продолжает внедрять инновации и собирается представить несколько предложений в ближайшие месяцы. На недавно проведенном мероприятии «Включение инфраструктуры искусственного интеллекта» компания AVGO пролила больше света на будущее Broadcom и искусственного интеллекта. Ожидается, что технология Broadcom PCIe и производимые ею коммутаторы значительно ускорят создание инфраструктуры искусственного интеллекта в различных отраслях за счет эффективного соединения ускорителей, процессоров, систем хранения данных и других компонентов.

В настоящее время искусственный интеллект приносит относительно скромный процент от общего дохода Broadcom, около 20%. Однако вскоре это число может значительно увеличиться. Ожидается, что приобретение VMWare компанией AVGO за 69 миллиардов долларов, завершенное в ноябре 2023 года, увеличит синергию и ценность существующего портфеля продуктов и возможностей Broadcom в области искусственного интеллекта.

Недавние запуски, такие как Bailly и WatchTower Platform, еще раз подчеркивают приверженность Broadcom инновациям. Bailly, рекламируемый как первый в мире коммутируемый оптический Ethernet-коммутатор, работает со впечатляющей скоростью 51,2 терабит в секунду, обещая существенную эффективность и повышение производительности для клиентов с масштабируемыми системами искусственного интеллекта.

Более того, фирма наладила стратегическое партнерство с ведущими технологическими клиентами, которые готовы увеличить ее доходы на долгие годы вперед. Например, по оценкам JPMorgan (NYSE:JPM), Broadcom, как ожидается, получит доход в размере $9 млрд в 2024 финансовом году всего от двух клиентов: Google Alphabet и Meta Platforms, полученных от продаж интегральных микросхем на основе искусственного интеллекта.

Основы бизнеса Broadcom остаются впечатляющими

За последние шесть лет доходы AVGO выросли более чем вдвое, увеличившись с $17,6 млрд в 2017 финансовом году до $35,8 млрд в 2023 финансовом году (см. изображение ниже). Еще более примечательным является тот факт, что ее прибыль выросла более чем в 8 раз, увеличившись с $1,69 млрд до $14,1 млрд за тот же период, в первую очередь благодаря устойчивому росту прибыли. Такая последовательная траектория роста подчеркивает прочные основы бизнеса Broadcom и вселяет сильное чувство уверенности.

Я считаю, что это только начало эры развития искусственного интеллекта AVGO. В ближайшие годы Broadcom, скорее всего, сообщит о сильном росте доходов, прибыли и прибыли. Важно отметить, что компания ожидает, что ее доходы в 2024 финансовом году вырастут на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $50 млрд (включая влияние приобретения VMWare).

Что особенно впечатляет в AVGO, так это устойчивый свободный денежный поток, который в последние годы демонстрирует устойчивый рост. Несмотря на приобретение VMWare за 69 миллиардов долларов, рентабельность свободного денежного потока остается высокой. В 2023 году компания достигла доходности свободного денежного потока в размере 3% от текущей рыночной капитализации, что впечатляет.

Учитывая эти достижения, акционеры были вознаграждены стабильными дивидендами и обратными выкупами акций в течение последних нескольких лет. Более того, преодолев отметку в 1000 долларов в декабре 2023 года, Broadcom может рассмотреть возможность дробления акций, что потенциально сделает покупку акций более доступной для мелких розничных инвесторов.

Акции AVGO относительно дешевы по сравнению с аналогами

С точки зрения оценки, AVGO торгуется с привлекательным форвардным коэффициентом P/E на уровне 27,4x по сравнению с более высокими коэффициентами для ее основных аналогов. Например, компания Nvidia, разработчик искусственного интеллекта, торгуется с форвардным P/E на уровне 33x, а американская компания по производству полупроводников Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) торгуется с форвардным P/E на уровне 42,5x.

По мнению аналитиков, акции AVGO стоит покупать?

Аналитики Уолл-стрит настроены решительно позитивно в отношении акций Broadcom. Он имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» с 20 рекомендациями «Покупать» и тремя «Держать». Средняя целевая цена акций AVGO в $1572,68 предполагает потенциал роста на 16,85% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод: рассмотрите акции AVGO из-за их долгосрочного потенциала в области ИИ

Прогноз, что к 2030 году общий адресный рынок ИИ (TAM) достигнет отметки в 2 триллиона долларов, огромен. Лидеры в области искусственного интеллекта, такие как NVDA, уже продемонстрировали впечатляющую производительность, а другие, такие как Broadcom, в свое время готовы извлечь из этого выгоду.

Broadcom демонстрирует устойчивые признаки устойчивого роста доходов и прибыли, чему способствуют приобретение VMware, постоянные инновации и прочные основы бизнеса. Учитывая расширенное предложение ИИ и диверсифицированный портфель, я склонен купить акции AVGO по текущей цене.