🖥 Акции Celestica (NYSE:CLS): рост на 264%, эта игра с искусственным интеллектом может принести гораздо большую прибыль

Акции Celestica (NYSE:CLS): рост на 264%, эта игра с искусственным интеллектом может принести гораздо большую прибыль

Celestica (NYSE:CLS) (TSE:CLS) — один из менее известных победителей революции искусственного интеллекта (ИИ). Канадская компания выступает в качестве тайного партнера для других предприятий по производству электроники, и многие из этих электронных компонентов пользуются большим спросом из-за развития искусственного интеллекта и быстрого расширения. Несмотря на рост на 264% за последние 12 месяцев, я по-прежнему оптимистично настроен в отношении Celestica. У акций отличные показатели, а революция искусственного интеллекта только начинается.

Год трансформации Селестики

Для многих компаний, приложивших руку к искусственному интеллекту, 2023 год стал годом преобразований. Конечно, искусственный интеллект был не единственной причиной успеха Celestica в 2023 году, но он сыграл центральную роль в развитии компании за последние 12 месяцев.

Итак, чем же занимается Селестика? Celestica не производит продукты под собственным брендом, а вместо этого фокусируется на том, чтобы позволить другим компаниям воплотить в жизнь их электронные требования. Канадская компания предлагает комплексный подход на рынке электроники: от проектирования до производства и управления цепочками поставок.

Часть предложений продуктов Celestica включает маршрутизаторы, коммутаторы, межсоединения для центров обработки данных, периферийные решения и продукты, связанные с серверами/хранилищами. Например, Celestica разрабатывает и производит семейство высокопроизводительных сетевых коммутаторов 800G, которые жизненно необходимы для центров обработки данных, обеспечивающих работу приложений искусственного интеллекта. Celestica также предлагает решения для хранения данных, такие как контроллер SC6100 и платформа SD6200, которые обеспечивают эффективное и масштабируемое хранилище данных для огромных объемов данных, необходимых ИИ.

Сила предложения компании нашла отражение в темпах роста ее прибыли за последние 12 месяцев. Celestica сообщила, что в 2023 году скорректированная прибыль на акцию (EPS) без учета МСФО составила $2,43, что на 28% больше, чем в предыдущем году. Между тем, операционная рентабельность без учета МСФО в размере 5,6% выросла на 70 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это ознаменовало рекордные 12 месяцев для Celestica как с точки зрения полученной прибыли, так и с точки зрения достигнутой прибыли.

Неудивительно, что сегмент аэрокосмической и оборонной промышленности (A&D) Celestica, а также сегмент сетевых и облачных решений (CCS) показали хорошие результаты. В четвертом квартале рост продаж A&D составил более 20% по сравнению с предыдущим годом, а выручка CCS выросла на 10%. Тем не менее, в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал компания подчеркнула рост доходов предприятий на конечном рынке, которые выросли на 46% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено усилением спроса на вычисления AI/ML (машинное обучение).

Двигаясь вперед, Celestica стремится укрепить свои позиции в качестве важного производителя продуктов с поддержкой искусственного интеллекта. В настоящее время компания строит более 100 000 квадратных футов дополнительных мощностей в Таиланде, причем первая фаза, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в первом квартале 2024 года. Часть инвестиций поступает от одного из ее партнеров по «гипермасштабированию». Кроме того, Celestica добавляет 80 000 квадратных футов производственных мощностей в Малайзии.

Акции Celestica все еще дешевы?

Компании, акции которых за год выросли на 264%, не часто бывают дешевыми, но Celestica определенно не выглядит дорогой. В основе этого, естественно, лежит рост доходов. В настоящее время канадская фирма торгуется с форвардной прибылью в 15,3 раза, что ни в коем случае не дорого на текущем рынке. Интересно, что Celestica превзошла ожидания по прибыли за каждый квартал, вплоть до третьего квартала 2019 года.

Однако экономический рост занимает центральное место в моей инвестиционной диссертации. Революция искусственного интеллекта только начинается, и разработка и обслуживание облачных решений для хранения данных и центров обработки данных создаст спрос на электрические компоненты и продукцию на миллиарды долларов. Аналитики предполагают, что соотношение цены и прибыли Celestica упадет до 13,8x в 2025 году, а затем до 10,08x в 2026 году.

Эти оценки прибыли предполагают, что среднегодовой темп роста составит 23% в течение следующих двух лет. К сожалению, эти прогнозы слишком коротки, чтобы мы могли составить среднесрочное соотношение цены, прибыли и роста.

До сих пор ведутся споры о масштабах попутного ветра, который создает ИИ. Тем не менее, я рассматриваю бум искусственного интеллекта как долгосрочную возможность для Celestica, при этом спрос на соответствующие продукты только растет по мере развития оптимизированных рабочих нагрузок для обучения моделей и вывода.

По мнению аналитиков, акции CLS стоит покупать?

Акции Celestica подлежат умеренной покупке на основании 10 покупок, 12 удержаний и трех продаж, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CLS составляет 38,55 долларов США с высоким прогнозом в 56 долларов США и низким прогнозом в 26,88 долларов США. Средняя целевая цена представляет собой потенциал снижения на 15,7%.

В связи с этим стоит подчеркнуть, что целевые цены на акции не всегда обновляются так часто, как нам хотелось бы. Иногда, и это, по-видимому, так и есть, рост цен на акции может превзойти оценки аналитиков.

Итоги акций Celestica

Уолл-стрит, возможно, не поспевает за стремительным взлетом Celestica, но я по-прежнему оптимистичен в отношении этих акций, которые во многих отношениях способствуют квантовым скачкам, которые мы наблюдаем в сфере искусственного интеллекта. 2023 год был чрезвычайно успешным для компании, и нет никаких оснований ожидать, что этот рост замедлится в 2024 году. Компания опирается на впечатляющий рост прибыли за счет добавления новых мощностей, и в целом акции продолжают выглядеть привлекательно всего лишь 15,3-кратная форвардная прибыль.