🖥 Акции Costco (NASDAQ:COST): рост продаж и лояльности клиентов

Акции Costco (NASDAQ:COST): рост продаж и лояльности клиентов

Крупный клубный ритейлер Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) пережил значительный рост цен на акции в прошлом году, поскольку процветал как личный клиентский трафик, так и продажи через электронную коммерцию. Несмотря на то, что за последние 12 месяцев рост уже составил 48,4%, солидная база лояльных членов складского клуба, конкурентная практика ценообразования и перспектива предстоящего повышения членских взносов — все это указывает на дальнейший успех.

Эти и другие факторы, возможно, способствовали сильной поддержке Costco со стороны аналитиков Уолл-стрит, которые дают акциям подавляющую рекомендацию «Сильная покупка». Я считаю, что этот оптимистичный взгляд соответствует благополучию основных бизнес-операций Costco. Ниже мы копнем немного глубже, чтобы понять, почему в настоящее время стоит рассмотреть акции Costco.

Акции COST выросли на 48,4% за последний год.

Выгоды как в физической, так и в электронной коммерции

Хотя компания Costco, пожалуй, наиболее известна своими огромными складами, полными негабаритных товаров, она также предлагает процветающий бизнес в области электронной коммерции. В последние месяцы как личные, так и онлайн-продажи компании неуклонно росли. За последний квартал трафик клиентов в целом вырос на 4%.

Во втором финансовом квартале, который завершился в середине февраля, личные продажи в магазинах США выросли на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а онлайн-продажи выросли на 18,4%. Продажи в Канаде и других странах мира росли быстрее, чем личные продажи в США. В целом чистые продажи за квартал выросли на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Динамика компании не замедлилась с конца второго квартала. В своем отчете о продажах за март 2024 года Costco объявила, что ежемесячные продажи составили 23,5 миллиарда долларов, что на 9,4% больше, чем за тот же период прошлого года. Благодаря росту продаж электронной коммерции за этот период на 28,3%, онлайн-бизнес компании продолжает лидировать в увеличении доходов.

Лояльные участники, скорее всего, согласятся на повышение комиссии

Costco работает как складской клуб, и только за последний квартал доход от членских взносов составил 1,1 миллиарда долларов. Как и многие другие компании, работающие по подписке, Costco периодически повышает стоимость этих комиссий. Обычно фирма поднимает цены каждые пять или шесть лет. Однако в последний раз членские взносы увеличивались в 2017 году, что заставило многих аналитиков подозревать, что повышение взносов может быть неизбежным.

Когда служба подписки повышает плату, она должна учитывать вероятность того, что некоторые участники решат прекратить свое членство. Однако для Costco лояльность клиентов находится на исключительно высоком уровне — уровень продления членства компании составляет 92% — и можно разумно ожидать, что значительная часть этой членской базы будет готова принять увеличение комиссий, чтобы продолжать Покупка.

Ценовая стратегия выдержала инфляционный шторм

Costco продает многие из своих продуктов оптом, а также предлагает множество вариантов под своим собственным брендом Kirkland Signature. Оба эти фактора позволяют компании быть лидером цен на рынке розничной торговли, предоставляя покупателям возможность сэкономить по сравнению со многими конкурентами. Тем не менее, пандемия и инфляция за последние несколько лет затруднили удержание цен на низком уровне.

В это время компания предприняла необычные шаги, чтобы сохранить свою позицию лидера цен, включая, среди прочего, управление собственным судоходным флотом и приобретение птицефермы. Эти стратегии окупились, поскольку Costco заявила, что в результате фактически исчезло влияние инфляции.

Инвесторы могут посмотреть, как компания справляется с будущими экономическими потрясениями, переживая серьезную смену исполнительного руководства. Ричард Галанти, финансовый директор Costco на протяжении почти четырех десятилетий, недавно ушел в отставку, что заставило некоторых задуматься о том, как компания может изменить свою стратегию в будущем. Тем не менее, учитывая прочную репутацию среди клиентов, высокую ценность собственного бренда и историю инновационных методов снижения цен, есть много поводов для оптимизма.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции COST?

Акции Costco сейчас торгуются близко к рекордным максимумам. Тем не менее, аналитики Уолл-стрит ожидают, что потенциал роста составит 7,8%, исходя из средней целевой цены акций COST в $777,08. Акции компании имеют рейтинг «Сильная покупка», основанный на 20 покупках, шести удержаниях и нулевых продажах.

Вывод: даже после ралли потенциал роста сохраняется

Недавняя история исключительного роста онлайн-продаж Costco и значительного увеличения доходов от личных продаж позволяет предположить, что компания более чем способна справиться с любыми экономическими потрясениями, которые могут возникнуть на ее пути. Членская база компании остается очень заинтересованной и лояльной, что дает фирме возможность успешного перехода к более высоким членским взносам. Наконец, у Costco есть история нестандартных стратегий по поддержанию низких цен по сравнению с конкурентами, которые одновременно повысили репутацию компании и дали ей преимущество в продажах.