🎙 Reddit и Astera Labs: J.P. Morgan выбирает для покупки лучшие акции AI

Reddit и Astera Labs: J.P. Morgan выбирает для покупки лучшие акции AI

Полный квартал 2024 года позади, и одно можно сказать наверняка: перемены уже в пути. Внедрение генеративного искусственного интеллекта в мир технологий в конце 2022 года все еще вызывает волну, и нам еще предстоит увидеть, как эти изменения в конечном итоге проявятся. Что бы ни случилось, мы можем быть уверены, что конечный результат откроет новые возможности для инвесторов.

Единственная «хитрость» для победы, поскольку технологическая среда развивается на наших глазах, — это распознать лучшие акции ИИ. Множество компаний будут использовать новую технологию, но не все они будут созданы равными. Опытный инвестор найдет акции, которые лучше всего подходят для адаптации к новым условиям, либо благодаря прочной основе в области искусственного интеллекта, либо благодаря гибкости, позволяющей быстро реагировать на любые изменения.

Биржевые аналитики J.P. Morgan знают это. Они просматривают рынки в поисках надежного выбора акций, связанных с ИИ, и изучают детали, чтобы выяснить, что движет каждой акцией и как ИИ вписывается в общую картину. Исходя из этого, ведущие аналитики банка внимательно изучают Reddit (NYSE:RDDT) и Astera Labs (NASDAQ:ALAB), чтобы решить, какие акции AI лучше покупать. Давайте посмотрим поближе.

Реддит

Мы начнем с Reddit, сайта онлайн-сообщества, созданного для проведения дискуссий и групповых комнат на основе чего угодно. Как описывает себя компания, Reddit — это «сообщество сообществ», онлайн-место, где «люди могут погрузиться во что угодно, приобретая опыт, основанный на их интересах, хобби и увлечениях». Это кладезь разнообразной информации, доступной в Интернете». , при условии просмотра в поисковых системах и «где-то там», для обсуждения членами сообщества и для просмотра в более широком онлайн-мире.

Reddit стал публичным 21 марта в ходе IPO, в ходе которого акции открылись по цене 34 доллара и закрылись в первый день на уровне более 50 долларов, что составляет скачок на 48%. Через неделю после IPO Reddit привлек около $750 млн, и даже сейчас, после того, как акции упали на 37% от пика, рыночная капитализация компании все еще составляет $6,68 млрд.

Рост акций произошел сразу после новостей о том, что Reddit заключил контракт с материнской компанией Google Alphabet на сумму до 60 миллионов долларов в год, чтобы сделать базу данных контента Reddit доступной для использования при обучении языковых моделей искусственного интеллекта Google. Это большое событие, и оно выводит Reddit в самое сердце мира искусственного интеллекта как источник, обучающий новым технологиям тому, как лучше понимать человеческие дискуссии.

Пятизвездочный аналитик JP Morgan Дуг Анмут инициировал освещение акций Reddit, и он впечатлен недавним ростом аудитории компании, а также размером и потенциалом, присущим ее цифровой платформе.

«Рост DAUq ускорился в последние кварталы, и существует значительный потенциал для роста, но на данный момент база Reddit в 73 миллиона DAUq относительно невелика. Меньшие платформы цифровой рекламы исторически изо всех сил пытались конкурировать с Google и Meta и продвигаться вниз по воронке продаж. Но у Reddit есть легко висящие плоды, которые должны обеспечить рост доходов от рекламы более чем на 20% в течение следующих нескольких лет. Лицензирование данных привносит в эту историю интригующий аспект Gen AI, и мы считаем, что другие партнерства LLM могут последовать этому примеру, но в настоящее время мы не превращаем их в цифры. Reddit также должен иметь высокую дополнительную прибыль и низкие капитальные затраты — мы прогнозируем Adj. Рентабельность по EBITDA составит 15% к 2026 году», — считает Анмут.

В то же время Анмут не совсем готов пойти ва-банк на RDDT. Он объясняет: «Мы считаем, что в краткосрочной перспективе, вероятно, есть потенциал роста, но мы остаемся в стороне, поскольку: 1) стремимся к большей уверенности в траектории DAUq с течением времени; 2) стремиться к большей привлекательности в высококонкурентном пространстве онлайн-рекламы; и 3) полагают, что текущая оценка является здоровой и составляет почти 5x выручку в 25П, что чуть выше PINS. Наша PT в размере 47 долларов США основана на примерно 5,75x выручке на 2025 год и также соответствует примерно 31x поправке на 2026 год. EBITDA».

Анмут количественно определяет свою позицию с помощью нейтрального (т. е. «Держать») рейтинга акций RDDT, хотя его целевая цена в 47 долларов указывает на потенциал роста почти на 14% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Анмута, нажмите здесь)

В целом, новые акции Reddit получили консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе консенсуса аналитиков Street, основанного на 15 обзорах аналитиков, которые включают 8 покупок, 6 удержаний и 1 продажу. Акции в настоящее время торгуются по цене 41,14 доллара, а целевая средняя цена в 49,20 доллара предполагает, что акции вырастут примерно на 20% в течение одного года. (См. прогноз акций RDDT)

Астера Лабс (АЛАБ)

Следующей в списке JPMorgan стоит Astera Labs, компания, производящая оборудование для подключения. Возможно, это не похоже на акции, ориентированные на искусственный интеллект, но линейки решений Astera для подключения PCIe, CXL и Ethernet специально разработаны для рынка центров обработки данных и способны перемещать огромные объемы данных, необходимые для операций искусственного интеллекта.

Astera занимает специализированную нишу, но она обещает сильный будущий рост. Искусственный интеллект — это быстрорастущая область технологий, и он опирается на центры обработки данных высокой емкости, а эти центры обработки данных, в свою очередь, должны быть способны соединять и объединять в сети потоки данных с максимальной пропускной способностью. Именно такие решения предлагает Astera.

Как и Reddit выше, акции Astera дебютировали на рынке в марте. Акции начали торговаться 20-го числа и сразу же увидели рост. Акции ALAB первоначально стоили 36 долларов, открылись по цене 52,56 доллара и подскочили на 72% в первый день торгов. Сильное IPO было вызвано спросом инвесторов на акции, связанные с искусственным интеллектом, и уникальная связь Astera с искусственным интеллектом соответствует этому требованию. В ходе первичного публичного размещения акций компания привлекла 713 миллионов долларов. Хотя акции упали со своего пика, они все еще торгуются почти вдвое дороже первоначальной цены.

Харлан Сур, еще один из ведущих аналитиков JPMorgan, глубоко впечатлен потенциалом роста Astera, основанным на глубоких связях компании с искусственным интеллектом и ее доказанном опыте удовлетворения спроса клиентов на решения для подключения с поддержкой искусственного интеллекта.

«Создание генеративного искусственного интеллекта и моделей больших языков в сочетании с общим увеличением сложности вычислительных рабочих нагрузок различных других ускоренных рабочих нагрузок (CNN, RNN и т. д.) должно продолжать стимулировать растущий спрос на серверы ускоренных вычислений/ИИ в следующем году. несколько лет. Ожидается, что поставки серверов искусственного интеллекта будут расти в среднем на 30% в течение следующих четырех лет до 3,4 млн (8 графических процессоров на сервер) в 2027 году (с 1,2 млн в 2023 году). По нашим оценкам, для Astera соотношение подключений чипсета ретаймера GPU/PCIe составляет 1 к 1, и, таким образом, они имеют сильные рычаги воздействия на создание вычислительной инфраструктуры искусственного интеллекта. Серверы ИИ обеспечили 75% доходов ALAB в 2023 году, и мы ожидаем, что команда продолжит получать значительную выгоду от многолетнего роста количества серверов ИИ. В целом, по оценкам команды, общая сумма возможностей SAM в 2023 году составит 965 миллионов долларов, а к 2027 году она вырастет на 65%+ до 7,3 миллиарда долларов», — сказал Сюр.

Далее Sur присваивает акциям Astera рейтинг «Выше рынка» (то есть «Покупать») с целевой ценой в $85, что предполагает потенциал роста на 14% до конца этого года. (Чтобы посмотреть послужной список Сура, нажмите здесь)

В целом, акции Astera получили 9 недавних обзоров аналитиков, включая 8 рекомендаций «Покупать» и 1 «Держать», что дает консенсус-прогноз «Сильная покупка». Акции Astera торгуются по цене $74,52, а их средняя целевая цена в $84,67 предполагает годовой прирост примерно на 14%. (См. прогноз акций ALAB)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.