💬 Доллар достигает ключевого переломного момента: готовимся к влиянию на фондовый рынок?

Доллар достигает ключевого переломного момента: готовимся к влиянию на фондовый рынок?

Доллар США медленно приближается к ключевому обменному курсу, что может оказать неприятное влияние на фондовый рынок. Валюта сейчас опасно близка к уровню, который, по мнению некоторых аналитиков, может вызвать проблемы, особенно для определенного сегмента фондового рынка. Учитывая определенные факторы, наблюдатели рынка ожидают, что постепенная восходящая траектория сохранится. Если вы работаете на рынках, внимательно следите за долларом, но в то же время соблюдайте осторожность с этой конкретной категорией акций.

Что движет силой неумолимого доллара?

Одним из ключевых факторов, способствующих устойчивому укреплению доллара, является разница в политике центральных банков США, ЕС и других стран. В то время как Федеральная резервная система США, скорее всего, сохранит процентные ставки на стабильном уровне, Европейский центральный банк (ЕЦБ) указывает на свою склонность к снижению ставок в ближайшее время. В глобальном масштабе инвесторы во всем мире будут отдавать предпочтение активам, предлагающим более высокую доходность по процентным ставкам, что сделает инвестиции, выраженные в долларах США, более привлекательными. В результате спрос на доллары будет продолжать расти, что еще больше увеличит их стоимость.

В настоящее время индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост более чем на 3% по сравнению с минимумами начала марта, но сейчас он находится в восходящем тренде между 105 и 106. Этот индекс измеряет силу доллара, поскольку он измеряет курс доллара. против корзины основных валют. По мнению валютных трейдеров, 106 является ключевым уровнем. Это связано с тем, что исторически, когда DXY достигал 106, доллар сталкивался с давлением продаж.

Если доллар сможет преодолеть это сопротивление и остаться там, это может сигнализировать о продолжительном периоде укрепления доллара. Этот рост объясняется растущей привлекательностью американских инвестиций с фиксированным доходом, поскольку доходность по долгосрочным долговым обязательствам США выросла выше доходности в других крупных экономиках, таких как Германия, Япония и Великобритания. участие в этих инвестициях способствовало укреплению валюты.

DXY в настоящее время находится в решающей точке, приближаясь к уровню 106, который он не смог превзойти в 2022 году, но ненадолго превысил в октябре 2023 года. Если он пробьет и сохранит свою позицию выше этой точки сопротивления, валютные трейдеры могут ожидать дальнейшего роста. .

Сильный доллар ослабляет корпоративные доходы США

Проблема для корпоративной Америки с сильным долларом заключается в том, что он делает американский экспорт менее конкурентоспособным, сокращая продажи и ослабляя корпоративные доходы. Это сильно повлияет на некоторые крупнейшие компании США, которые в значительной степени полагаются на продажи за рубежом.

Когда доллар укрепляется, становится труднее продавать его странам с падающими валютами. Это связано с тем, что стоимость товаров после обмена на местную валюту на внешних рынках становится дороже. С другой стороны, если базирующиеся в США корпорации снизят цены для продажи своих товаров, это нанесет прямой удар по корпоративным доходам. В любом случае, это приводит к снижению прибыли по финансовой отчетности, что может привести к падению цен на акции.

Сила доллара и уязвимость фондового рынка

Усиление негативного воздействия DXY особенно заметно для компаний, которые получают большую часть своих доходов за пределами США. Примеры включают такие известные компании, как Apple (NASDAQ:AAPL), Nike (NYSE:NKE) и McDonald’s (NYSE:MCD). Фактически, компании, в значительной степени зависящие от продаж за рубежом, составляют значительную часть индекса S&P 500 (SPX) — почти 15% его общей рыночной стоимости.

Фондовый рынок до сих пор на удивление не обеспокоен недавним ростом доллара. Однако, если доллар пробьет ключевой уровень сопротивления 106, инвесторы могут начать учитывать возможность снижения корпоративных доходов. Это может спровоцировать распродажу акций, особенно в секторах, наиболее подверженных сильному доллару.

Ключевой вывод

Таким образом, многие участники рынка и экономисты считают уровень 106 на индексе DXY переломным моментом для доллара США. Хотя недавнее укрепление доллара еще не повлияло на фондовый рынок, будущая траектория курса доллара и его влияние на акции остаются ключевым вопросом.

Если доллар США продолжит расти, особенно если он превысит 106 по индексу DXY, инвесторы, особенно те, кто владеет акциями в секторах, зависящих от доллара, должны быть готовы к потенциальным препятствиям.