💬 Акции Mondelez (NASDAQ:MDLZ): рост развивающихся рынков и сильные бренды

Акции Mondelez (NASDAQ:MDLZ): рост развивающихся рынков и сильные бренды

Конгломерат продуктов питания и напитков Mondelez International Inc. (NASDAQ:MDLZ) может рассчитывать на высокую прибыль на акцию и рост выручки в то время, когда многие конкуренты испытывают трудности, благодаря его потенциалу расширения дистрибуции на развивающихся рынках, благоприятному позиционированию бренда и здравому смыслу. подход слияний и поглощений.

Акции МДЛЗ за последние пять лет выросли на 50,9%.

Аналитики Уолл-стрит с оптимизмом смотрят на акции MDLZ, и я разделяю их оптимизм, особенно в среднесрочной и долгосрочной перспективе, поскольку у компании есть время реализовать стратегию роста. Ниже мы рассмотрим некоторые факторы, которые следует учитывать, прежде чем открывать позицию в MDLZ на этом этапе.

Потенциал роста развивающихся рынков

Бизнес Mondelez пережил бум бизнеса в Латинской Америке после покупки в 2022 году Ricolino, кондитерского бизнеса мексиканской Group Bimbo, за 1,3 миллиарда долларов. В последнем квартале 2023 года выручка в Латинской Америке выросла на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $1,26 млрд, что сделало этот регион самым быстрорастущим регионом компании. За весь 2023 год доходы в Латинской Америке выросли на целых 37,9%, что намного опережает темпы роста любого другого географического региона.

Быстрый рост в Латинской Америке не случаен. Mondelez предприняла целенаправленные усилия, чтобы сосредоточиться на таких областях роста, как эта. Действительно, за весь 2023 год доходы развивающихся рынков выросли на 7,8% до $3,6 млрд, включая рост на 14,9% в органическом выражении. Рост продаж в Бразилии, Мексике, Китае и Индии способствовал этому росту, который превысил рост продаж на развитых рынках на 6,6% за тот же период.

Все это способствовало росту прогнозов выручки и прибыли на акцию на 2024 год. Руководство Mondelez ожидает, что органический рост чистой выручки в 2024 году приблизится к верхнему пределу диапазона 3-5%, а также высокий однозначный скорректированный рост прибыли на акцию за год. . Аналитик TD Cowen Роберт Москва предполагает, что, основываясь на истории точных прогнозов Mondelez, ее прогноз на 2024 год может быть консервативным.

Mondelez имеет выгодное позиционирование бренда и продукта

Этот рост во многом поддерживается основными брендами снеков компании, включая Cadbury, Clif, Oreo, Wheat Thins и другие. В своем недавнем исследовании привычек перекусов компания Mondelez обнаружила, что шесть из десяти потребителей предпочитают перекусывать меньшими порциями в течение дня, а не полноценно питаться.

В частности, две основные категории, по мнению Монделеса, кажутся хорошими для роста и устойчивости к экономическим потрясениям. Подразделение компании по производству печенья и шоколада традиционно привлекает потребителей как на развивающихся, так и на развитых рынках и рассматривается как доступная и ценная категория закусок, независимо от более широких экономических условий.

Бизнес Mondelez по производству печенья в прошлом году вырос на 11,9%, а по производству шоколада — на 14,5%. Компания по-прежнему сосредоточена на развитии обеих этих категорий, каждая из которых представляет собой возможность для прибыльности и роста. Компания также постоянно реинвестирует в дистрибуцию, маркетинг и цифровые инструменты для повышения эффективности дистрибуции.

Грамотные слияния и поглощения MDLZ

Бизнес по производству продуктов питания и напитков представляет собой высококонкурентную сферу, и Mondelez продемонстрировала изобретательность и тщательное долгосрочное планирование при принятии решений о приобретении или продаже брендов и дочерних компаний.

Вышеупомянутая покупка Ricolino в конце 2022 года стала последним крупным приобретением компании. Но за последние пару лет компания также приобрела несколько других брендов, каждый из которых нацелен на расширение своей деятельности в определенных регионах или категориях продуктов. В 2022 году Mondelez завершила сделку по покупке производителя энергетических батончиков Clif и европейского производителя снеков Chipita SA.

В то же время Mondelez нашла возможности отказаться от определенных направлений бизнеса, которые могут не соответствовать ее основной стратегии роста. Например, в конце 2022 года компания продала свой бизнес по производству жевательной резинки.

По мнению аналитиков, акции MDLZ стоит покупать?

Акции МДЛЗ за последний год упали примерно на 1%. Теперь аналитики в подавляющем большинстве оценивают акции оптимистично: 18 оценок «Покупать», одно «Держать» и ноль продаж на Уолл-стрит, что дает им консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций MDLZ в $83,17 предполагает потенциал роста на 24,7%.

Вывод: потенциал роста и расширения основной категории

Mondelez предлагает привлекательное предложение, основанное на любимых брендах, согласованных и успешных усилиях по расширению своего бизнеса на развивающихся рынках, а также продуманных стратегических приобретениях и продажах. Компания готова воспользоваться растущим интересом к перекусам вместо обычного питания и может принести инвесторам большую прибыль в этом процессе.