💬 «Придержите лошадей», — говорит Пайпер Сэндлер об акциях Tilray

«Придержите лошадей», — говорит Пайпер Сэндлер об акциях Tilray

Можно с уверенностью сказать, что прибыль Tilray (NASDAQ:TLRY) в третьем квартале финансового года не нашла отклика у инвесторов, которые на следующей сессии снизили акции канадского производителя каннабиса на 20%.

В частности, выручка выросла на 29,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $188,3 млн, но не достигла консенсус-прогноза на $10,03 млн. Скорректированная EBITDA достигла $10,2 млн по сравнению с $13,3 млн в прошлом году, и хотя чистый убыток на акцию улучшился с ($1,90) за тот же период год назад до ($0,12), этот показатель все же не дотянул до прогноза Street на $0,07.

Более того, заглядывая в будущее, компания снизила прогноз EBITDA F24 до диапазона $60–63 млн с предыдущего диапазона в $68–78 млн. А учитывая отсрочку получения денежных средств от продажи различных активов, компания больше не ожидает создания положительного скорректированного свободного денежного потока в F24.

Положительным моментом является то, что если каннабис будет перенесен из Списка 1 в Список 3 в США, компания окажется в хорошей позиции для выхода на рынок США. Изменение графика позволит Tilray предлагать импортированный медицинский каннабис фармацевтического качества, который будет доступен по рецептам врачей.

«Однако, — говорит аналитик Piper Sandler Майкл Лавери по этому вопросу, — даже если бы каннабис был перенесен, неясно, как может выглядеть какая-либо регулирующая структура, и для медицинского использования может потребоваться одобрение FDA, что может оказаться длительным процессом». . Регистрация продукта в других странах может занять 4-6 месяцев, но неясно, что может потребоваться в США».

Хотя Лавери считает, что прямой доступ Tilray к ЕС отличает ее от конкурентов, аналитик считает, что акции производителей каннабиса обречены на рост в соответствии с ожиданиями регулирующих органов США. И это остается проблемой на данный момент, поскольку перспективы регулирования в США «неясны» и «нет ясности относительно того, как может принять форму любое потенциальное изменение ограничений на каннабис в США».

С этой целью Лавери подтвердил нейтральный рейтинг акций TLRY и сохранил целевую цену на уровне $2, предполагая, что в обозримом будущем акции останутся в диапазоне. (Чтобы посмотреть послужной список Лавери, нажмите здесь)

Из 6 других аналитиков, которые недавно опубликовали обзоры TLRY, 4 присоединяются к Лавери с рекомендацией «Держать», а 2 занимают бычью позицию, и все они объединяются в консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя цель составляет $2,62, что означает, что в следующем году акции могут вырасти на 27,5%. (См. прогноз акций Tilray)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.