📰 Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: тенденции дезинфляции, похоже, возобновятся в феврале после неожиданного роста в январе

Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: тенденции дезинфляции, похоже, возобновятся в феврале после неожиданного роста в январе

Важнейшие данные по инфляции в США по индексу потребительских цен (ИПЦ) за февраль будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) во вторник в 12:30 по Гринвичу. Данные по инфляции могут изменить рыночные цены на политику Федеральной резервной системы (ФРС), увеличивая волатильность вокруг доллара США (USD).

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Инфляция в Соединенных Штатах (США), согласно прогнозам, будет расти годовыми темпами на 3,1% в феврале, что соответствует росту, зафиксированному в январе. Уровень инфляции базового индекса потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, снизится до 3,7% с 3,9% за тот же период.

Ежемесячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен увеличится на 0,4% и 0,3% соответственно.

В своем полугодовом выступлении перед Конгрессом США председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что экономические перспективы неопределенны и что продолжающийся прогресс в достижении цели инфляции в 2% не гарантирован. Что касается перспектив политики, Пауэлл подтвердил, что, вероятно, будет уместно начать снижение учетной ставки в какой-то момент в этом году, но добавил, что они хотели бы иметь большую уверенность в том, что инфляция будет устойчиво двигаться к 2%, прежде чем принимать меры.

Предварительно предваряя февральский отчет по инфляции, «мы ожидаем, что отчет по индексу потребительских цен на следующей неделе покажет, что базовая инфляция замедлилась до 0,3% м/м в феврале после сообщения об ускорении до 0,4% в последнем отчете», — заявили аналитики TD Securities в еженедельном отчете. . «Несмотря на замедление, наш месячный прогноз сохранит трехмесячный темп AR неизменным на уровне 4,0%. Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,31% м/м предполагает сбалансированные риски между ростом на 0,2% и 0,4%».

Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?

Данные индекса потребительских цен (ИПЦ) за январь показали, что дезинфляционная тенденция замедлилась. Годовой ИПЦ и базовый ИПЦ росли несколько более быстрыми темпами, чем в декабре. Позитивное влияние этих показателей на доллар США (USD), однако, оставалось кратковременным, поскольку рынки уже ожидали отсрочки разворота политики ФРС после впечатляющих данных по рынку труда за январь. После роста на 0,7% и достижения самого высокого уровня с середины ноября около 104,00 в день публикации январского индекса потребительских цен (13 февраля) индекс доллара США (DXY) перешел в нисходящий тренд.

По данным CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают почти 75% вероятность того, что ФРС снизит ставку в июне. Хотя февральские данные индекса потребительских цен вряд ли существенно изменят положение рынка, более сильное, чем прогнозировалось, увеличение месячного базового индекса потребительских цен может помочь доллару США немедленно отскочить от конкурентов. Инвесторы могут рассматривать такие данные как возможность закрыть короткие позиции по доллару США после распродажи на прошлой неделе.

С другой стороны, ежемесячный показатель базового индекса потребительских цен на уровне или ниже рыночного консенсуса в 0,3% может подтвердить, что июнь является месяцем поворота политики. Однако позиционирование рынка предполагает, что у доллара США не осталось много места для падения. В этом сценарии доллар США может ослабнуть в ходе первоначальной реакции, но длительную распродажу может быть трудно осуществить, если она не будет сопровождаться рискованным ралли акций США или резким падением ниже 4% эталонных 10-летних казначейских облигаций США. доходность облигаций.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по валютной паре EUR/USD и объясняет: «Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике опустился ниже после того, как приблизился к отметке 70, предполагая, что инвесторы делаем перерыв перед тем, как сделать ставку на очередное повышение курса EUR/USD. При восходящем тренде отметка 1,0960 (уровень коррекции Фибоначчи 23,6% восходящего тренда октября-декабря) выступает в качестве временного сопротивления перед отметкой 1,1000 (психологический уровень, статический уровень). Если паре удастся стабилизироваться выше последнего, следующей бычьей целью может быть 1,1100 (конечная точка восходящего тренда).

«Глядя на юг, сильная поддержка, похоже, сформировалась на отметке 1,0830-1,0840, где расположены 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA). Дневное закрытие ниже этой области поддержки может открыть дверь для расширенной коррекции к 1,0800».

Похожие новости

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире: на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, по данным на 2022 год. После Второй мировой войны доллар взял на себя управление. от британского фунта как мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.