💬 Австралийские акции: Flight Center (FLT) падает, поскольку Goldman Sachs понизил рейтинг

Австралийские акции: Flight Center (FLT) падает, поскольку Goldman Sachs понизил рейтинг

Среди ключевых новостей об австралийских акциях акции Flight Center Travel Group Limited (AU:FLT) упали сегодня почти на 2% после того, как аналитик Goldman Sachs Лиза Денг понизила рейтинг акций с «Держать» до «Продавать». Дэн считает, что растущая конкуренция в сфере МСП (малых и средних предприятий) и замедление восстановления туризма окажут понижательное давление на прибыль и прибыль компании. Она также снизила свою 12-месячную целевую цену с 20,10 австралийских долларов до 18,30 австралийских долларов, что подразумевает потенциал снижения на 14% по сравнению с текущим уровнем.

Flight Center — это глобальная компания в сфере отдыха, обслуживающая как розничный, так и корпоративный сектор туризма, чья деятельность охватывает 24 страны.

Факторы, повлиявшие на понижение рейтинга FLT

Дэн и ее команда отметили, что последние отраслевые данные указывают на то, что восстановление мирового туризма достигло своего пика, демонстрируя первоначальные признаки замедления роста. Более того, корпоративные поездки также демонстрируют признаки стабилизации: их объемы сейчас составляют примерно 75% от уровня, существовавшего до Covid. Ожидается, что в 24/25 финансовом году темпы роста отрасли будут скромными и составят примерно 3–4%.

Кроме того, Дэн подчеркивает растущую конкуренцию в сегменте корпоративных путешествий для МСП. Конкуренты, такие как American Express Global Business Travel Group или Amex GBT (NYSE:GBTG), активно расширяются, особенно за счет технологических достижений и приобретений, а также бросают вызов позициям Flight Centre. Следовательно, аналитики ожидают более медленного восстановления маржи по сравнению с консенсусом.

Аналитик снизил оценку рентабельности PBT (прибыль до налогообложения) с 2,3% до 2,1% на 25/26 финансовый год. Следовательно, оценки Goldman PBT на 9-11% ниже консенсуса.

В феврале Flight Center опубликовал результаты за первое полугодие 24 финансового года, продемонстрировав впечатляющий рост базовой PBT на 565% до 106 миллионов австралийских долларов по сравнению с 16 миллионами австралийских долларов год назад. Что касается перспектив, компания ожидает, что базовый PBT на 24 финансовый год составит от 300 до 340 миллионов долларов. Это означает пересмотр в сторону повышения по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном в 270 миллионов долларов до 310 миллионов долларов, объявленным ранее в этом году.

Какова целевая цена FLT?

Согласно консенсусу TipRanks, акции FLT получили умеренный рейтинг покупки на основе шести рекомендаций «покупать», четырех «держать» и одной рекомендации «продавать». Прогноз цены акций Flight Center составляет 23,47 австралийских долларов, что на 11% выше текущих торговых уровней.