🖥 DHT Holdings (NYSE:DHT) предлагает инвесторам привлекательный рост и высокую дивидендную доходность

DHT Holdings (NYSE:DHT) предлагает инвесторам привлекательный рост и высокую дивидендную доходность

Нефтяные танкеры отмечают существенный рост прибыли благодаря сочетанию сильного роста спроса на нефть, ограниченного предложения из-за больших расстояний плавания и старения флота. Это привело к значительному росту цен на акции танкерных компаний. Главным бенефициаром этой тенденции является DHT Holdings (NYSE:DHT), стоимость акций которой выросла более чем вдвое за последние три года.

DHT выделяется среди конкурентов благодаря привлекательному сочетанию уверенного роста прибыли, высокого уровня прибыльности и высокой дивидендной доходности. Акции в настоящее время торгуются по разумной цене, что делает их привлекательным кандидатом для инвесторов, ориентированных на рост и доход.

Молодой флот супертанкеров

DHT Holdings — глобальная независимая нефтеналивная компания, специализирующаяся на «очень крупных нефтеперевозчиках» (VLCC). DHT работает через интегрированные управляющие компании, расположенные в Монако, Норвегии, Сингапуре и Индии. Он предлагает долгосрочные чартеры, что помогает обеспечить стабильный поток фиксированного дохода.

Компания эксклюзивно владеет флотом из 24 VLCC, в который входят одни из крупнейших эксплуатируемых в настоящее время сырых танкеров водоизмещением от 299 000 до 320 000 тонн сухого веса (DWT). Большинство судов было построено в 2011 году или позже. Это дает DHT конкурентное преимущество перед стареющими парками самолетов в отрасли. Компания также заказала четыре дополнительных современных экологически чистых танкера, которые должны быть поставлены в 2026 году.

Недавние геополитические события и изменения в маршрутах торговли нефтью привели к увеличению спроса на танкеры дальнего следования и росту рынка грузовых перевозок, при этом DHT является ключевым бенефициаром. Санкции Европы и США в отношении российской нефти, а также последующие изменения торговых маршрутов, связанные с конфликтом вокруг Красного моря, привели к требованию более длительных сроков аренды танкеров для перевозки нефти по всему миру. Этот растущий спрос на фоне относительно стабильного предложения танкеров привел к значительному повышению арендных ставок.

Бизнес DHT подкрепляется сильными позициями в Восточной Азии, особенно в Китае, а также сохраняющимся высоким спросом на нефть, добываемую в США, Бразилии и Гайане. Прогнозы на ближайшее и среднее будущее предполагают стабильно высокую загрузку танкеров и тарифы, поддерживаемые высоким спросом на нефть, увеличением расстояний перевозок и медленным ростом флота.

Последние финансовые результаты

В своем недавнем отчете за 4К23 DHT сообщила о скорректированной чистой выручке в размере $94,5 млн, что ниже консенсус-оценки в $102,22 млн. Однако прибыль на акцию примерно соответствовала ожиданиям и составила $0,22.

В целом 2023 год стал вторым самым прибыльным годом в истории компании. Чистая прибыль за 2023 год составила $161,4 млн, или $0,99 на разводненную акцию. Это значительное увеличение по сравнению с чистой прибылью в $62,0 млн, или $0,37 на разводненную акцию, зафиксированной в 2022 году.

Политика распределения капитала компании, предусматривающая распределение 100% чистой прибыли, привела к выплате последних дивидендов в размере 0,22 доллара на обыкновенную акцию. Это представляет собой увеличение на 15,7% по сравнению с предыдущим платежом, что способствует получению акционерами здоровой доходности в размере 8% плюс. Это 56-й подряд квартальный дивиденд, выплачиваемый компанией.

Какова целевая цена акций DHT?

Акции компании имеют тенденцию к росту, поднявшись более чем на 22% с начала года и торгуются на верхней границе 52-недельного ценового диапазона в $6,60-$11,96. Акции продолжают демонстрировать положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневных (11,36) и 50-дневных (11,04) средних значений.

Акции кажутся справедливыми или недооцененными на основании сравнительных показателей с аналогами и историческими средними показателями. Например, коэффициент P/E 11,9x соответствует среднему P/E для энергетического сектора, равному 11,4x, но ниже исторического среднего P/E компании, равного 18,7x.

Аналитики, освещающие компанию, в основном оптимистичны в отношении акций. Ему присвоен рейтинг «Сильная покупка» на основании прогноза и 12-месячных целевых ценовых показателей, установленных четырьмя аналитиками Уолл-стрит, опубликовавшими обзоры за последние три месяца. Средняя целевая цена акций DHT составляет $13,43, что представляет собой потенциал роста на 14,15% по сравнению с текущими уровнями.

Общая картина для DHT

Компания имеет хорошие возможности для того, чтобы воспользоваться приливом, поднимающим все лодки на этом рынке, особенно с учетом относительно молодого флота VLCC DHT и ее сильной конкурентной позиции в странах с высоким спросом на нефть. Динамика прибыли привела к положительному движению цен на акции, и нет никаких оснований подозревать, что это движение закончится в ближайшее время. Кроме того, обязательство компании передавать 100% чистой прибыли способствует продолжению стабильных выплат дивидендов. DHT Holdings может стать привлекательным кандидатом для инвесторов, ищущих доход и рост по разумной цене.