📰 Ротация технологического сектора может привести к росту акций Duke Energy (NYSE:DUK)

Ротация технологического сектора может привести к росту акций Duke Energy (NYSE:DUK)

Когда крупные деньги решают переместить свои средства, розничным инвесторам следует обратить на это внимание. Учитывая недавний переход от рискованных активов к бегству к безопасности (подробнее об этом ниже), энергетический гигант Duke Energy (NYSE:DUK) может представлять собой интригующую возможность. По сути, игроки в сфере коммунальных услуг – особенно такие гиганты, как Duke (которая специализируется на электроэнергетических и газовых компаниях) – извлекают выгоду из естественной монополии. Таким образом, я оптимистично настроен в отношении акций DUK, поскольку они обеспечивают доверие.

Акции DUK за последний год выросли на 4,6%.

Акции DUK — идеальная игра, поскольку крупные компании покидают технологические компании

Можно утверждать, что практически в любых обстоятельствах акции DUK являются чрезвычайно актуальной инвестицией. Очевидно, что людям нужна власть и критически важные ресурсы, чтобы выжить и процветать в современном мире. Итак, что бы ни происходило на рынке или в экономике в целом, Duke предоставляет неизгладимые услуги. И эта история становится еще более убедительной, если принять во внимание отток технологий.

Согласно отчету Reuters, опубликованному в прошлом месяце, за неделю из акций технологических компаний произошел отток на 4,4 миллиарда долларов. Это был самый крупный отток, когда-либо зарегистрированный, что, очевидно, примечательно. Конечно, некоторые из этих отпечатков являются результатом арифметических трюков. Поскольку многие инновационные компании стремительно растут благодаря искусственному интеллекту, любой крупный отток, скорее всего, будет иметь хорошие шансы достичь рекордно высокого уровня.

Однако выход из технологической экосистемы также является предупреждающим знаком, который может принести пользу акциям DUK. Если бы крупные компании продолжали инвестировать в инновации, это привело бы к одному логическому результату: они верят, что базовые ценные бумаги могут еще вырасти.

Конечно, когда происходит выход, это не обязательно потому, что инвесторы настроены по-медвежьи. Всегда полезно подстричь дерево, потому что на рынке может случиться что угодно. Тем не менее, более чем возможно, что умные деньги видят более высокие риски, связанные с пребыванием в технологических играх, чем переход к безрисковым инвестициям.

Поскольку умные деньги обычно обладают наибольшим количеством ресурсов и доступом к лучшей информации, было бы неплохо последовать их примеру. По данным Reuters, деньги также перетекли в облигации инвестиционного уровня и их эквиваленты. Это ужасно консервативный подход.

Середина двух крайностей

Хотя ориентированный на технологии Nasdaq Composite с начала года вырос примерно на 11%, за последний месяц он прибавил менее 1%. Таким образом, продолжать делать ставку на технологические идеи кажется рискованным. С другой стороны, переход на наличные также кажется рискованным (с точки зрения альтернативных издержек) в условиях относительно устойчивой экономики. Таким образом, DUK находится посередине между двумя крайностями.

Да, финансовые показатели DUK в прошлом году были не такими уж и радужными. В частности, средний положительный сюрприз по прибыли за последние четыре квартала оказался на 3,2% ниже уровня безубыточности. Возможно, неудивительно, что акции DUK выросли всего на 4,6% за последние 52 недели.

Тем не менее, аналитики ожидают для Duke Energy удачного финансового года. Они прогнозируют, что прибыль на акцию составит $5,97 при выручке в $30,18 млрд. Напротив, в прошлом году прибыль составила $5,56 на акцию при объеме продаж в $29,06 млрд.

Более того, самая оптимистичная цель предполагает прибыль на акцию в размере $6,02 при выручке в $32,05 млрд. По сути, фактические цифры могут оказаться ближе к самой бычьей стороне спектра. Как же так? Это сводится к географии.

Компания Duke со штаб-квартирой в Северной Каролине охватывает Каролины, Индиану, Огайо, Кентукки и Флориду. Из-за резкого роста стоимости жизни в прибрежных мегаполисах все больше молодых людей переезжают в эти штаты. Примечательно, что Северная Каролина является одним из штатов с наибольшей миграцией миллениалов.

Почему это имеет значение? Проще говоря, Duke работает там, где потребительская база — целевой рынок — расширяется. Таким образом, абсолютно разумно полагать, что Дьюк достигнет верхнего предела прогнозов аналитиков.

Примите во внимание дивидендную доходность компании в размере 4,2% — выплата, которая увеличивалась за последние 19 лет — и акции DUK дают инвесторам большую уверенность.

Оценка акций DUK

В настоящее время акции DUK торгуются с коэффициентом продаж за последний год 2,56x. Эта цифра получена путем деления цены акции (96,30 доллара США) на доход на акцию (RPS). RPS рассчитывается путем деления выручки за 2023 год (29,06 миллиарда долларов) на количество акций в обращении на основе разводненного среднего значения (771 миллион). Это немного завышено по сравнению со средним коэффициентом P/S в секторе электроэнергетики, равным 2,1x.

Однако если Duke достигнет верхнего предела предполагаемых продаж в 2024 году (32,05 миллиарда долларов) и при том же количестве акций, мультипликатор форвардных продаж составит около 2,3x. Это не совсем выгодная ставка, но она делает акции DUK более привлекательными. Кроме того, учитывая географическое преимущество, такая благоприятная корректировка стоимости представляется оправданной.

По мнению аналитиков, акции Duke Energy стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции DUK имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на семи рейтингах «Покупать», пяти «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций DUK составляет $103,27, что предполагает потенциал роста на 7,23%.

Вывод

Поскольку большие деньги переходят от технологических ценных бумаг к наличным и аналогичным консервативным идеям, эта динамика представляет собой предупреждающий знак. На это стоит обратить внимание, но розничные инвесторы, возможно, захотят принять компромиссный подход в отношении Duke Energy. По сути, акции DUK выигрывают от постоянного актуального бизнеса, который расширяется. Таким образом, эта игра на полезность более привлекательна, чем можно предположить по динамике акций.