🎙 Акции Mister Car Wash (NYSE:MCW): следующая возможность короткого сжатия?

Акции Mister Car Wash (NYSE:MCW): следующая возможность короткого сжатия?

В большинстве случаев розничным инвесторам следует избегать предприятий, которые имеют значительный «медвежий» интерес. Однако не исключено, что исключение из этого правила может быть сделано для Mister Car Wash (NYSE:MCW), поставщика услуг конвейерной мойки автомобилей. Положительные фундаментальные показатели, а также более широкий интерес к спекулятивным идеям делают акции MCW интригующими. Делая расчетную ставку с высоким риском, я оптимистично смотрю на эту уникальную рыночную игру с потенциалом короткого сжатия.

Акции MCW упали на 63,6% за последние три года.

Настройка короткого сжатия для акций MCW

Давайте поговорим об очевидном катализаторе роста акций MCW – потенциальной возможности короткого сжатия. В настоящее время акции Mister Car Wash имеют короткую долю в размере 13,23% от их количества в обращении. Кроме того, коэффициент покрытия коротких процентов составляет 13,28 дней. Чтобы понять, почему эти показатели важны, мы должны понять основы коротких продаж.

В типичной инвестиционной системе физическое или юридическое лицо покупает ценную бумагу в надежде, что она вырастет. Если это произойдет, указанная сторона может продать ценную бумагу с целью получения прибыли. Однако при продаже на продажу справедлива и противоположная директива. Физическое или юридическое лицо продает ценную бумагу в надежде, что она упадет.

Чтобы короткая позиция действительно осуществилась, медвежий трейдер должен сначала одолжить соответствующую ценную бумагу у брокера. После приобретения трейдер немедленно продает ценные бумаги, полагая, что их стоимость упадет. Если они упадут, медвежья сторона сможет дешево получить целевую ценную бумагу. Таким образом, они могут вернуть взятые в долг ценные бумаги обратно брокеру, забрав при этом разницу.

Конечно, само собой разумеется, что трейдеры нападают на предприятия, которые, как представляется, имеют негативные перспективы. Если бы медведи нацелились на жизнеспособные предприятия, они бы рискнули выкупить акции по более высокой цене, чтобы выполнить обязательства перед брокером. Кроме того, сама покупательская активность может создать петлю положительной обратной связи – другими словами, короткое сжатие – отправив целевую ценную бумагу вверх.

Что касается акций MCW, то более 13% их акций в обращении (количества акций, доступных для торговли) находится в коротком положении. Кроме того, исходя из среднего объема торгов, для покрытия медвежьей позиции потребуется более 13 торговых сессий.

Обычно ценная бумага, имеющая высокие процентные ставки по коротким позициям и высокий коэффициент коротких процентных ставок, является плохим знаком. Однако спекулянты-противники рассматривают этот вопрос как бой с медведями. Если акции MCW вырастут, шортам потребуется много времени, чтобы свернуть свои позиции. Таким образом, «Мистер Автомойка» смогла привлечь внимание.

У Mister Car Wash расширяется адресный рынок

По мнению аналитиков Research and Markets, к 2030 году сектор услуг автомоек в США может достичь оценки в 23,78 миллиарда долларов. Если это так, то совокупный годовой темп роста составит 5,5%. Учитывая рыночную капитализацию акций MCW в 2,44 миллиарда долларов, базовое предприятие имеет надежный общий адресный рынок.

По данным исследовательской фирмы, «ежедневные графики становятся все более напряженными, а растущее внимание к техническому обслуживанию транспортных средств, стремление к снижению эксплуатационных расходов и развитию экологически чистых методов мойки автомобилей становятся ключевыми факторами, стимулирующими индустрию автомоек в США». Другими словами, люди захотят сэкономить время, что должно увеличить акции MCW.

Еще одним фактором, который может продвинуть Mister Car Wash вперед, является полная нормализация рабочей силы. Да, тема работы на дому стала популярной после кризиса Covid-19. Однако, когда опасения по поводу вируса исчезли, все больше и больше компаний могут начать требовать возвращения в офис. Если это произойдет, у людей будет еще меньше свободного времени, что сделает акции MCW весьма привлекательными.

Также интересно, что аналитики в среднем ожидают, что выручка в 2024 финансовом году достигнет $1 млрд. Это на 8,1% больше, чем в прошлом году, когда сумма составила 927,07 миллиона долларов. Даже наименее пессимистичный прогноз предполагает объем продаж в $995 млн, что соответствует темпу роста на 7,3%.

Таким образом, акции MCW являются привлекательной инвестицией, если принять во внимание прогнозируемый рост отрасли и прогнозируемое расширение продаж. По крайней мере, следует избегать ставок против MCW, потому что такая тактика, вероятно, будет болезненной.

Приспосабливаемся к реальности

Прямо сейчас акции MCW торгуются с коэффициентом выручки за последний год 2,74x. Это довольно высокий показатель по сравнению с показателем специализированных бизнес-услуг, равным 1,44x. Тем не менее, учитывая прогнозируемый рост выручки как минимум на 8% в 2024 финансовом году, может потребоваться корректировка оценки.

Если предположить, что выручка за этот год составит 1 миллиард долларов, и предположить, что такое же количество акций составит 328,2 миллиона акций, акции MCW, по сути, торгуются с коэффициентом форвардных продаж 2,54x. При самой оптимистичной целевой цене в $1,02 млрд акции MCW будут торговаться с мультипликатором форвардных продаж 2,49x.

Он по-прежнему будет торговаться выше, чем сектор специализированных бизнес-услуг. Однако вывод заключается в том, что Mister Car Wash более привлекательна, чем предполагает непосредственная оценка.

По мнению аналитиков, акции MCW стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции MCW имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на пяти рейтингах «Покупать», четырех «Удерживать» и одном рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций MCW составляет $9,67, что предполагает потенциал роста на 29,6%.

Вывод: акции MCW опасны для медведей

Когда дело доходит до коротких позиций, медвежьи спекулянты должны выбирать мудро. Для них «Мистер Автомойка» кажется плохой идеей, учитывая, что отрасль, лежащая в ее основе, по прогнозам, будет расти. Кроме того, аналитики видят уверенный рост предприятия, а это означает, что акции MCW могут вырасти. Если это так, то подразумеваемая положительная обратная связь может сделать специалиста по мойке автомобилей удивительно привлекательной инвестицией.