💬 Предварительный обзор PMI в производственном секторе от ISM: ожидается, что промышленный сектор США сохранит слабую динамику в феврале

Предварительный обзор PMI в производственном секторе от ISM: ожидается, что промышленный сектор США сохранит слабую динамику в феврале

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс менеджеров по закупкам (PMI) в обрабатывающей промышленности США (США) за февраль в пятницу, в первый рабочий день марта. Отчет считается надежным индикатором состояния производственного сектора США и направления экономики в целом. Цифры выражены в процентах: значения выше 50,0 указывают на рост, а значения ниже отражают спад бизнеса.

Индекс деловой активности в производственном секторе США за февраль прогнозируется на уровне 49,5, улучшившись по сравнению с декабрьским значением 49,1, но все еще не дотягивая до желаемого порога. Согласно официальному сообщению, «производственный сектор сократился в январе 15-й месяц подряд после одного месяца «неизменного» статуса (показатель PMI 50) и 28 месяцев роста до этого».

Чего ожидать от отчета PMI в производственном секторе от ISM?

Еще в январе производственный PMI от ISM был весьма обнадеживающим, поскольку участники опроса отметили рост продаж и более стабильные затраты. Тем не менее, многие отметили замедление роста новых заказов и постоянное снижение спроса.

Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM разделен на несколько подкомпонентов, за некоторыми из которых пристально наблюдает спекулятивный интерес. В январе индекс новых заказов перешел на территорию роста и составил 52,5, что каким-то образом указывает на улучшение перспектив спроса. В то же время индекс цен составил 52,9, что на 7,7 процентных пункта больше, чем в декабре. Индекс цен измеряет изменение цен, которые американские производители платят за свои ресурсы, и такое повышение сигнализирует о давлении цен на отопление. Наконец, индекс занятости составил 47,1 по сравнению с декабрьским показателем 47,5.

В целом, значение показателя выше 50,0 должно указывать на рост, превышающий ожидания, и финансовые рынки должны приветствовать позитивные новости. В результате высокодоходные активы, такие как акции, могут вырасти, в то время как доллар США может оказаться под давлением продаж на фоне склонности к риску. Инвесторы также будут приветствовать признаки дальнейшего расширения, такие как увеличение подкомпонента «Новые заказы» и ослабление ценового давления.

Что касается инфляции, США опубликовали январский базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE). Бюро экономического анализа (BEA) опубликовало в четверг любимый показатель инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), причем цифры соответствуют ожиданиям рынка. Базовый индекс цен PCE вырос на 0,4% за месяц, удвоив предыдущий рост на 0,2%, в то время как годовая ставка составила 2,8%, снизившись с 2,9% в декабре.

Данные, соответствующие ожиданиям, едва сдвинули планку. Участники рынка продолжают делать ставки на снижение ставки ФРС в июне, при этом вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) составляет около 52%, что не изменилось по сравнению с предварительным уровнем.

Отчет ISM Manufacturing PMI будет опубликован в пятницу в 15:00 по Гринвичу. В преддверии публикации данных доллар США изо всех сил пытается восстановить свои позиции. Пара EUR/USD падала практически прямо с тех пор, как к концу декабря достигла отметки 1,1139, достигнув дна в середине февраля на отметке 1,0694.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: «Оценивая спад в декабре/феврале, коррекция Фибоначчи на 38,2% приходится на отметку 1,0865, где продавцы отвергли рост в последние несколько дней. До сих пор покупатели защищали снижение на откате около 23,6% от того же падения на отметке 1,0799, при этом пара EUR/USD торгуется посередине между уровнями Фибоначчи. Пара должна будет преодолеть любую из этих крайностей, чтобы стать более привлекательной для спекулятивного интереса».

Беднарик добавляет: «Продолжающийся рост кажется простой коррекцией, и даже если паре удастся продолжить рост за пределы области 1,0860, евро/доллару потребуется пробить отметку 1,0970, откат 61,8%, чтобы подтвердить устойчивое восстановление. Однако самослабость евро играет против бычьего настроя. С другой стороны, область 1,0800 действительно оказывает поддержку, а прорыв ниже нее открывает дверь для повторного тестирования месячного минимума. Тем временем, пара, скорее всего, продлит фазу консолидации перед появлением направленного катализатора, который может повлиять на взгляды рынка на предстоящие действия ФРС».

Экономический индикатор

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Института управления поставками (ISM), публикуемый ежемесячно, является ведущим индикатором, измеряющим деловую активность в производственном секторе США. Этот показатель получен в результате опроса руководителей поставщиков промышленных предприятий на основе информации, собранной ими в своих соответствующих организациях. Ответы на опрос отражают изменения, если таковые имеются, в текущем месяце по сравнению с предыдущим месяцем. Значение выше 50 указывает на то, что производственная экономика в целом расширяется, что является бычьим признаком для доллара США (USD). Значение ниже 50 сигнализирует о том, что производственная активность в целом снижается, что считается медвежьим фактором для доллара США.

Следующий выпуск: 01.03.2024 15:00:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Институт управления поставками.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Института управления поставками (ISM) дает надежный прогноз состояния производственного сектора США. Значение выше 50 предполагает, что деловая активность расширилась в течение периода исследования, и наоборот. PMI считаются опережающими индикаторами и могут сигнализировать о сдвиге экономического цикла. Более сильные, чем ожидалось, результаты обычно оказывают положительное влияние на доллар США. В дополнение к общему PMI, внимательно отслеживаются показатели индекса занятости и индекса цен, поскольку они проливают свет на рынок труда и инфляцию.

Часто задаваемые вопросы о настроении к риску

В мире финансового жаргона два широко используемых термина «риск» и «риск» относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и более охотно покупают рискованные активы. На рынке «без риска» инвесторы начинают «играть осторожно», потому что они беспокоятся о будущем, и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей уверенностью принесут прибыль, даже если она относительно скромная.

Как правило, в периоды «риска» фондовые рынки будут расти, большинство сырьевых товаров – за исключением золота – также будут расти в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив роста. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырьевых товаров, укрепляются из-за возросшего спроса, а криптовалюты растут. На «рисковом» рынке облигации растут, особенно крупные государственные облигации. Золото сияет, и валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.

Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные валютные пары, такие как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), имеют тенденцию расти на рынках, которые являются «рискованными». на". Это связано с тем, что рост экономики этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары имеют тенденцию дорожать в периоды риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят больший спрос на сырье в будущем из-за повышенной экономической активности.

Основными валютами, которые имеют тенденцию расти в периоды «рискового риска», являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, а также потому, что во времена кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли объявит дефолт. Йена – из-за возросшего спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть принадлежит отечественным инвесторам, которые вряд ли откажутся от них – даже в условиях кризиса. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские банковские законы предлагают инвесторам усиленную защиту капитала.