🗯 Доллар США укрепляется после январских данных PCE

Доллар США укрепляется после январских данных PCE

Индекс доллара США (DXY) торгуется около 104 и продолжает набирать обороты из-за того, что рынки откладывают снижение ставок Федеральной резервной системой (ФРС). По данным, расходы на личное потребление (PCE) не преподнесли сюрпризов.

Пока США не продемонстрируют убедительных доказательств снижения инфляции, ФРС не будет спешить со снижением ставок. Кроме того, рынки соответствуют прогнозам банка и теперь ожидают смягчения на 75 б.п. в 2024 году, начиная с июня.

Движущие силы рынка: доллар США удерживает рост, PCE замедлился, как и ожидалось, в январе

Технический анализ: DXY Bulls предпринимают шаги по восстановлению 100-дневной SMA

Индикаторы на дневном графике отражают положительный сдвиг в динамике покупок. Первоначально индекс относительной силы (RSI) имеет положительный наклон, и его нахождение на положительной территории указывает на усиление бычьего тренда. Тем не менее, индикатор схождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные полосы, намекая на потенциальное медвежье давление, где может преобладать активность продаж, хотя это не обязательно приведет к изменению тренда.

В более широком техническом ландшафте, несмотря на основное медвежье давление, которое подтолкнуло пару ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), расположение выше 100- и 200-дневной SMA предполагает, что покупатели по-прежнему имеют преимущество в этой игре.

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день. После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.