📰 Готовы ли акции SoFi (NASDAQ:SOFI) засиять?

Готовы ли акции SoFi (NASDAQ:SOFI) засиять?

SoFi (NASDAQ:SOFI) стала американскими горками для долгосрочных инвесторов. Акции упали примерно на 30% за последние пять лет и выросли более чем на 25% за последний год. Он также снизился на 24% с начала года, поскольку финтех-корпорация переживает новые взлеты и падения. Тем не менее, акции, возможно, готовы проявить себя. Я оптимистично настроен в отношении акций SoFi из-за значительного увеличения прибыли и высоких темпов роста выручки.

Первый прибыльный квартал

SoFi недавно отчиталась о своем первом прибыльном квартале — четвертом квартале 2023 года. Чистая прибыль составила $47,9 млн по сравнению с чистым убытком в $40,0 млн за тот же период прошлого года. В результате улучшения рентабельность SoFi в четвертом квартале 2023 года составила 7,94%.

SoFi предлагает широкий спектр услуг, включая банковское дело, инвестирование, кредиты, страхование и кредитные карты. Компания предлагает высокую доходность по своим сберегательным счетам, которые более конкурентоспособны, чем у большинства банков.

У финтех-компании есть хорошая возможность увеличить чистую прибыль. Многие банковские акции имеют рентабельность чистой прибыли выше 10% при работе в физических офисах. При этом у SoFi нет физических филиалов, что снижает ее операционные расходы.

SoFi по-прежнему имеет повышенный форвардный коэффициент P/E, который в настоящее время составляет 104x. Однако если SoFi сохранит чистую прибыль в размере $47,9 млн в течение следующих трех кварталов, ее коэффициент P/E будет ниже 40x. Это все еще выше, чем у большинства банковских акций, но оценка может резко упасть, поскольку SoFi увеличивает свою прибыль.

Рост доходов остается повышенным

SoFi последовательно демонстрирует впечатляющий рост выручки и продолжает эту тенденцию, увеличив выручку на 35% по сравнению с прошлым годом. Это те же темпы роста выручки SoFi за весь год в 2023 году.

Тем не менее, прогноз SoFi на первый квартал 2024 года не предполагает, что мы увидим еще один квартал с ростом выручки на 30%+ в годовом исчислении. Финтех-компания рассчитывает получить доход в размере от $550 до $560 млн по сравнению с $464 млн за тот же период прошлого года. Прогнозный диапазон предполагает, что SoFi вырастет выручку на 18,5–20,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. SoFi также ожидает увеличения числа членов на 30% по сравнению с прошлым годом.

Руководство ожидает, что совокупный годовой рост выручки компании будет варьироваться от 20% до 25% с настоящего момента и до конца 2026 года. Компания также ожидает, что рост прибыли на акцию будет варьироваться от 20% до 25% каждый год после 2026 года.

SoFi — относительно небольшая банковская компания

Рыночная капитализация SoFi составляет всего 7 миллиардов долларов. Другие банки имеют гораздо более высокую оценку, и это справедливо, поскольку крупные банки более авторитетны и предлагают большую предсказуемость для долгосрочных инвесторов. Тем не менее, SoFi стремилась произвести революцию в финансах и привлекла большую базу пользователей в 7,5 миллионов человек. SoFi добавила 2,3 миллиона новых участников с четвертого квартала 2022 года по четвертый квартал 2023 года. Это на 44% больше, чем в прошлом году.

Средний доход на одного пользователя, вероятно, увеличится, поскольку SoFi запускает дополнительные финансовые продукты и делает существующие предложения более привлекательными. Текущий ассортимент продукции работает хорошо. Общий объем продукции увеличился на 41% по сравнению с прошлым годом. Было добавлено 695 000 новых продуктов, в результате чего в общей сложности появилось 11,1 миллиона продуктов кредитования и финансовых услуг.

SoFi может увеличить свою прибыль за счет своей нынешней базы участников. Тем не менее, у компании есть потенциал привлечь еще больше пользователей и ей есть куда расти. SoFi увеличила общее количество членов на 44% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в будущих кварталах этот темп роста замедлится, поскольку SoFi захватит большую долю рынка. Однако ожидается, что в течение некоторого времени он останется высоким, поскольку SoFi продолжает привлекать новых пользователей предложениями, с которыми могут сравниться лишь немногие банки.

По мнению аналитиков, акции SOFI стоит покупать?

Аналитики неоднозначно оценивают акции SOFI и в настоящее время рекомендуют держать их. Четыре аналитика оценили его как покупку, а четыре аналитика считают, что это продажа. Остальные восемь аналитиков рекомендовали акциям SOFI держать. Средняя целевая цена акций SOFI в $9,09 предполагает потенциал роста на 24,5%, но самые высокие и самые низкие целевые цены демонстрируют широкий разброс мнений.

Самая высокая целевая цена в $15 за акцию предполагает, что акции могут более чем удвоиться по сравнению с текущими уровнями. Однако самая низкая целевая цена в 3 доллара за акцию означает, что акции могут упасть более чем на 50% от текущей цены.

Итоги акций SOFI

SoFi — интересная возможность приобретения банковских акций. Недавно компания сообщила о своем первом прибыльном квартале и продолжает уверенно наращивать базу пользователей. У SoFi есть возможность значительно увеличить размер прибыли, поскольку у нее нет физических филиалов. Затраты на коммерческую недвижимость оказывают давление на многие финансовые учреждения, хотя некоторые из этих фирм демонстрируют более высокую прибыль, чем SoFi.

Фирма привлекает миллениалов и потребителей поколения Z, которым нужен онлайн-банкинг и упрощенный опыт. Почти у каждого банка есть мобильные приложения и веб-сайты, но виртуальная природа SoFi позволяет ему предлагать более конкурентоспособные ставки по кредитам и высокодоходным сберегательным счетам.

Таким образом, у SoFi есть потенциал стать гигантом банковской отрасли. Инвесторы поспешили в 2021 году, но низкая цена акций и потенциал генерирования высокого денежного потока могут превратить их в долгосрочную прибыль.