🎙 Станут ли акции CAVA следующим Chipotle (NYSE:CMG)?

Станут ли акции CAVA следующим Chipotle (NYSE:CMG)?

Акции Cava Group (NYSE:CAVA) оказались впечатляющими: в начале года они выросли на 60%, а сеть ресторанов быстрого питания стали сравнивать с Chipotle (NYSE:CMG). Это более здоровый ресторан быстрого питания, предлагающий блюда средиземноморской кухни и использующий те же катализаторы, что и Chipotle. Я считаю, что у Кавы есть потенциал стать следующим Chipotle, что вызывает долгосрочный оптимизм. Однако оценка дает повод пока подождать в стороне. Поэтому на данный момент я нейтрально отношусь к CAVA.

Кава все еще маленькая

В настоящее время рыночная капитализация Cava составляет 7,8 миллиарда долларов, и у нее более 300 ресторанов в 25 штатах и ​​территориях. Это немного по сравнению с рыночной капитализацией Chipotle в 81 миллиард долларов и более чем 3000 ресторанами. Прозвище «Следующий Chipotle», безусловно, привлекло внимание к акциям CAVA. Инвесторы могут получить огромную зарплату, если компания оправдает ожидания.

Кава ожидает открытия от 48 до 52 новых ресторанов в 2024 финансовом году, что меньше, чем 72 открытия в 2023 году. Если компания достигнет середины открытия 50 новых ресторанов, ее общее количество ресторанов увеличится примерно на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Между тем, Chipotle закрылась в 2023 году с 3437 ресторанами и планирует открыть еще от 285 до 315 ресторанов в 2024 году. Среднее значение в 300 означает увеличение общего количества ресторанов на 8,7%.

Cava небольшая компания, но расширяется быстрее, чем Chipotle. Это имеет смысл, поскольку Кава находится на ранней стадии своего роста. Если Cava будет открывать на 15% больше ресторанов каждый год в течение следующих 10 лет, у компании будет примерно 1250 ресторанов. Трудно планировать это заранее, но инвесторам полезно знать, как сложный рост может привести к созданию крупной сети ресторанов.

Увеличение прибыли

Cava демонстрирует рост выручки и прибыли. В четвертом квартале 2024 года выручка Cava выросла на 52,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, чистая прибыль составила $2,0 млн по сравнению с чистым убытком в $18,8 млн за тот же период прошлого года. Чистая прибыль в 2023 финансовом году составила $13,3 млн по сравнению с чистым убытком в $59,0 млн в предыдущем году.

Маржа прибыли по-прежнему находится на низком однозначном уровне, но у Cava с годами будет много возможностей улучшить свою прибыль. Более высокая норма прибыли улучшит ее оценку и может помочь акциям иметь более высокую цену в будущем.

Средиземноморская диета набирает обороты

Chipotle решила предложить более здоровый выбор фаст-фуда, одновременно работая в сегменте мексиканского гриля с высоким спросом. Эти катализаторы помогли корпорации завоевать долю рынка и стать лучшим выбором для многих потребителей в сфере быстрого питания.

В Каве меньше компонента здоровья, поскольку она ориентирована на блюда средиземноморской кухни. Средиземноморская диета получила широкое освещение и даже была признана лучшей диетой по версии US News & World Report. Кава придерживается этой диетической тенденции. Это правильная отрасль, которая может отобрать долю рынка у своих конкурентов, особенно по мере того, как потребители становятся более заботливыми о своем здоровье.

Высокая оценка

Кава несет в себе много обещаний и может стать привлекательной возможностью для долгосрочных инвестиций. Однако невозможно обсуждать акции Cava, не признавая их заоблачную оценку. Акции Cava торгуются с ужасающим коэффициентом P/E 326x, который трудно оправдать. Эта оценка может выглядеть иначе через 10 лет, когда компания увеличит долю рынка, но инвесторам нужны лучшие сценарии для реализации.

Любое замедление роста немедленно поставит оценку под сомнение. Замедление роста прибыли также может заставить инвесторов броситься к выходу. Ожидается, что Cava опубликует прибыль в конце мая. Любой дальнейший рост акций еще больше повысит оценку, что может привести к значительному падению, если прибыль будет скромной.

В 2024 году акции пережили неудержимый рост, что нехорошо. Коррекция может стать необходимой и привести к падению акций. В августе 2023 года акции упали примерно на 18%, а в следующем месяце продолжили падение еще на 25%. Если Кава упадет, она может сильно упасть. Долгосрочные инвесторы могут использовать эту возможность для покупки на падении, но не каждый инвестор может захотеть удерживать акции, когда они переживают неблагоприятные колебания цен.

По мнению аналитиков, акции CAVA стоит покупать?

По мнению аналитиков, акции CAVA рекомендуются умеренно. Восемь аналитиков оценили акции ресторанов быстрого питания как «Покупать», а трое рекомендовали их «Держать». Ни один аналитик не рекомендовал продавать акции. Однако средняя целевая цена акций CAVA в $60,40 превысила большинство целевых цен и теперь предполагает потенциал снижения на 12,1%. Даже самая высокая целевая цена в $66 за акцию подразумевает потенциал падения на 4%. Только один аналитик предложил целевую цену в марте.

Итоги акций CAVA

Cava может стать доминирующей сетью ресторанов быстрого питания благодаря усилиям по расширению и ориентации на средиземноморскую кухню. Компания выглядит великолепно, но оценка ее акций вызывает серьезную озабоченность. Большое падение может предоставить привлекательную возможность для долгосрочной покупки. У Cava есть шанс оправдать свое прозвище «Следующий Chipotle», но акции не всегда будут такими гладкими, как в прошлом году.