🎙 Аналитик с Уолл-стрит считает, что эти две потребительские акции являются лучшим выбором на 2024 год

Аналитик с Уолл-стрит считает, что эти две потребительские акции являются лучшим выбором на 2024 год

Потребительские расходы уже давно являются движущей силой экономики США. Высокая инфляция и, как следствие, высокие процентные ставки в последние годы оказали сдерживающий эффект – но инфляция замедляется, и здравый смысл предполагает, что снижение ставок произойдет позднее в этом году. Хотя потребители все еще находятся под некоторым стрессом, перспектива стабилизации цен и удешевления кредитов является позитивной для потребителей, равно как и текущий низкий уровень безработицы и недавнее улучшение роста реальной заработной платы.

Это делает настоящее время благоприятным для того, чтобы начать рассматривать потребительские акции в преддверии потенциального роста розничных расходов. Хотя рост розничных расходов в последнее время был скромным, перспектива снижения ставок в 2025 году должна ускорить планы потребительских расходов. Более низкая стоимость кредита должна обеспечить некоторое облегчение от стрессовых факторов – и дать потребителям некоторую новую гибкость в составлении бюджета.

Дэвид Беллинджер из Mizuho Securities внимательно следит за ситуацией и объясняет, какие компании, ориентированные на потребителя, должны извлечь выгоду из нынешних условий: новые и исследовательские каналы, а также развивающиеся операции устаревших моделей магазинов. Эра почти нулевых процентных ставок осталась позади, и наше освещение построено на компаниях, которые масштабировались и сосредоточились на обеспечении прибыльного роста».

На этом фоне мы изучили подробности о двух фаворитах потребительских акций Беллинджера, которые аналитик сейчас считает лучшими. Используя платформу TipRanks, мы также можем увидеть, как остальная часть Улицы видит развитие года для этих имен.

Мистер Автомойка (MCW)

Первой акцией, которую мы рассмотрим, является компания Mister Car Wash, которая позиционирует себя как крупнейший оператор автомоек в Северной Америке. Американцы издавна любят свои машины и любят содержать их в чистоте; Компания Mister Car Wash использовала эту истину в качестве основы для создания общенациональной сети из 450 автомоек. Компания построила свой бренд на приверженности качеству и дружелюбию и поддерживает это посредством программ подбора и обучения персонала.

Штаб-квартира Mister Car Wash находится в Тусоне, в залитой солнцем Аризоне, и ведет свой бизнес по модели подписки. Компания стремится каждый раз предоставлять каждому клиенту чистый, блестящий и хорошо высушенный автомобиль, полагаясь на сочетание профессионального персонала и передовых технологий для достижения стабильных результатов. Судя по результатам, автомойка может показаться простой, но для ее работы требуется специализированное оборудование, щетки, воздуходувки и химикаты, поэтому обучение и техническое обслуживание являются важными приоритетами для руководства. Кроме того, компания взяла на себя обязательство применять ответственные методы управления ресурсами, окружающей средой и удалением сточных вод.

Что касается финансовой стороны, последний раз компания сообщала результаты за 4К23. Квартальная выручка составила $230,1 млн, что на 7,4% больше, чем в прошлом году, хотя она только что отклонилась от прогноза на $320 000. В конечном итоге Mister Car Wash заработала 7 центов на акцию на акцию без учета GAAP, исходя из чистой прибыли в размере 24 миллионов долларов. Показатель прибыли на акцию соответствовал ожиданиям. Если посмотреть на рост, то в 2023 году компания открыла 35 новых заведений, а число членов Unlimited Wash Club увеличилось на 10,3%.

Когда аналитик Беллинджер смотрит на эти акции, он видит компанию с четкой миссией и возможностями для дальнейшего роста, акции, достойные статуса «Лучший выбор». Беллинджер пишет об этом: «Мы рассматриваем Mister Car Wash как одну из наиболее привлекательных возможностей многолетнего роста в нашей группе. MCW находится на пути к восстановлению импульса после борьбы с растущей конкуренцией в секторе и в значительной степени избегания принципа «роста любой ценой»,  придуманного другими компаниями. Нас привлекает высокая видимость доходов от более чем 2 миллионов ежемесячно оплачивающих участников (>70% доходов), низкие переменные затраты, связанные с моделью экспресс-мойки, и потенциал в конечном итоге удвоить площадь своих магазинов. Внедрение суперпремиального пакета промывки Titanium 360° послужит катализатором, способствующим ускорению роста доходов и прибыли… MCW — наш лучший выбор для компаний с малой капитализацией».

Количественно оценивая свою позицию, Беллинджер начинает освещение MCW с рейтинга «Покупать» и целевой цены в $11, что показывает его уверенность в потенциале роста на 45% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Беллинджера, нажмите здесь)

В целом, Mister Car Wash получила консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 10 недавних обзоров, в том числе 5 — «Покупать», 4 — «Держать» и 1 — «Продавать». Акции торгуются по цене $7,58, а их средняя целевая цена в $9,67 предполагает, что в предстоящем году акции вырастут на 27,5%. (См. прогноз акций MCW)

Wayfair, Inc. (Ж)

Следующим в нашем списке идет Wayfair, интернет-магазин мебели и других товаров для дома и мягких товаров с оборотом 12 миллиардов долларов в год. Компания базируется в Бостоне, штат Массачусетс, и является лидером в нише онлайн-торговли товарами для дома во всем мире, с действующими бизнес-офисами, складами и логистическими операциями в США, Канаде, Китае, Великобритании и Ирландии. и Германия.

Розничная деятельность Wayfair по работе с клиентами осуществляется через семейство веб-сайтов электронной коммерции компании, всего шесть, включая Wayfair и Wayfair Professional, AllModern, Birch Lane, Joss & Main и Perigold. Под этими названиями Wayfair продает широкий и разнообразный ассортимент продукции: от изготовленных на заказ шкафов и других предметов домашнего обустройства до систем освещения, ковров и напольных покрытий, крупной и мелкой бытовой техники, предметов интерьера, уличной мебели и украшений, даже товаров для домашних животных и аксессуары.

Что касается бизнеса, Wayfair увеличила свою активную клиентскую базу в 4К23 до 22,4 млн, что на 1,4% больше, чем в прошлом году. Заказы на одного клиента также выросли в этом квартале и составили 1,84 по сравнению с результатом 1,81 в 4К22. В 4К23 компания выполнила 11,3 млн заказов, что на 2,7% больше, чем годом ранее.

Все это привело к квартальной выручке в $3,1 млрд, что примерно на уровне прошлого года и лишь немного (на $10 млн) ниже прогноза. В итоге Wayfair получила чистый убыток за квартал в размере 11 центов на акцию по показателям не по GAAP. Эта потеря на акцию оказалась на 4 цента меньше, чем ожидалось.

Wayfair завершила четвертый квартал с хорошей позицией по ликвидности. Компания получила $158 млн чистых денежных средств от операционной деятельности и свободный денежный поток не по GAAP в размере $62 млн. Общая ликвидность компании на 31 декабря 2023 года составила $1,9 млрд. Сюда вошли 1,4 миллиарда долларов наличными и другими ликвидными активами, а также неиспользованный доступный остаток по возобновляемой кредитной линии.

Обращаясь еще раз к Дэвиду Беллинджеру, мы видим, что аналитик Mizuho оптимистично оценивает Wayfair, особенно ее способность оптимизировать свою деятельность. Он пишет: «W продолжает удерживать свои позиции на рынке товаров для дома, который все еще испытывает трудности, и, по нашему мнению, занимает чрезвычайно выгодное положение, поскольку макроэкономические препятствия ослабевают. Появляются первые признаки возвращения к устойчивому положительному росту заказов, дальнейшего роста акций и некоторого изменения тенденций в жилищном секторе. Одновременно руководство осуществило резкий поворот в основном бизнесе, сократив ежегодные расходы почти на 2 миллиарда долларов и быстро приблизившись к среднезначной рентабельности EBITDA. В целом мы считаем, что инвесторы по-прежнему недооценивают более операционно эффективную модель Wayfair, сочетающую в себе прибыльность и по-прежнему приличный рост выручки. W — наш лучший выбор в рамках покрытия потребительского Интернета».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию Беллинджера «Покупать», в то время как его целевая цена в $72 предполагает увеличение акций примерно на 14% в перспективе одного года.

Акции Wayfair в настоящее время торгуются по цене $63,33, а их средняя целевая цена в $65,77 предполагает скромный рост на 4% в ближайшие 12 месяцев. Консенсус-рейтинг аналитиков «Умеренная покупка» основан на 26 недавних рекомендациях, которые разделяют 14–12 позиций на «покупать» и «держать». (См. прогноз акций Wayfair)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.