🖥 Сможет ли SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) оправдать свою высокую оценку?

Сможет ли SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) оправдать свою высокую оценку?

Когда Nvidia (NASDAQ:NVDA) 14 февраля опубликовала свою первую декларацию 13F, раскрыв информацию об инвестициях в другие компании, это вызвало бурю эмоций. Акции компаний, перечисленных в отчете, значительно выросли в цене, в том числе акции SoundHound AI (NASDAQ:SOUN), которые выросли на ошеломляющие 259%. Была ли подача заявки Nvidia таким катализатором? Или это поставило перед инвесторами, уже занимающимися духами животных, новые цели в области искусственного интеллекта? В случае с SoundHounds я подозреваю, что это смесь того и другого.

Помимо SoundHound, акции ARM Holdings (NASDAQ:ARM) подскочили более чем на 90%, Nano X Imaging (NASDAQ:NNOX) выросли более чем на 70%, а акции TuSimple Holdings (OTCMKTS:TSPH) выросли более чем на 80%, согласно отчету Nvidia 13F. упомянул о них.

Инвесторы часто ищут компании, в которых рынок упускает из виду историю или не полностью оценивает ее должным образом. Они делают это с идеей, что произойдет событие-катализатор, которое заставит участников рынка вернуться к нему, осознать ошибки своего пути и вознаградить компанию (и, следовательно, инвестора) более здоровой оценкой.

Аргументы в пользу SoundHound

SoundHound AI разрабатывает и коммерциализирует технологии искусственного интеллекта (ИИ) голоса, звука и естественного языка и связанные с ними виды деятельности. Примечательно, что 90% текущих доходов компании приходится на роялти за каждую единицу технологии, использующую возможности голосового искусственного интеллекта, а остальная часть поступает от абонентской платы, выплачиваемой предприятиями за доступ к этим возможностям голосового искусственного интеллекта.

В настоящее время компания работает над интеграцией платформы NVIDIA DRIVE с автомобильным голосовым помощником. Эта технология предоставит водителям доступ к SoundHound Vehicle Intelligence, продукту, который мгновенно предоставляет информацию, используя естественную речь, начиная от анализа руководства автомобиля и заканчивая ответами на вопросы по техническому обслуживанию автомобиля и предварительным заказом еды для самовывоза.

По оценкам компании, общий доступный рынок этих услуг в 2026 году превысит 160 миллиардов долларов, и руководство ожидает, что каждый из «трех столпов» (роялти, подписка и монетизация) вырастет до бизнеса с оборотом более 1 миллиарда долларов.

Финансовые результаты и перспективы

Пока что результаты SoundHound обнадеживают. Выручка компании за четвертый квартал 2023 года выросла на 80% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $17,1 млн, а выручка за весь год выросла на 47% в годовом сопоставлении до $45,9 млн. Хотя компания сообщила о чистом убытке в $0,07 за квартал и $0,40 за весь год, по сравнению с предыдущим годом произошло значительное улучшение (53% и 46% соответственно).

Кроме того, компания ожидает, что выручка за весь 2024 год составит от 63 до 77 миллионов долларов при средней цели в 70 миллионов долларов. Руководство также представило прогноз на 2025 год, в котором оно ожидает ускорения роста, при этом выручка превысит 100 миллионов долларов США и будет достигнута положительная скорректированная EBITDA.

Каков прогноз цен на SOUN?

Акции SOUN в настоящее время имеют рекомендацию «Сильная покупка» на основе рейтинга «четыре покупки» против одного «держать». Средняя целевая цена акций SOUN составляет $7,36, что представляет собой потенциал роста на 19,87% по сравнению с текущими уровнями.

Акции в настоящее время торгуются на уровне $6,14 в средней точке своего 52-недельного диапазона от $1,49 до $10,25. За последние несколько дней он немного отступил, демонстрируя смешанные технические индикаторы, что предполагает вероятность большей краткосрочной волатильности.

Однако недавний рост цен привел к тому, что стоимость акций достигла относительно значительной премии. Соотношение P/S (цена к продаже) SOUN, составляющее 30,67x, затмевает средние показатели в секторе технологий и отрасли программного обеспечения (4,7x и 7,17x соответственно), а также его собственный исторический средний показатель в 14,5x.

Заключительные мысли о SoundHound

SoundHound имеет возможность расти благодаря бурным технологическим инновациям, порожденным искусственным интеллектом. Компания занимает 25% рынка в своей крупнейшей на данный момент отрасли, и многообещающие разработки находятся в стадии разработки.

Однако, исходя из фундаментальных показателей, инвесторы платят высокую премию за привилегию участия в пузыре искусственного интеллекта. Энтузиазм, безусловно, может продолжать поднимать акции до более высоких уровней, но, как мы видели в прошлом, когда пузырь лопается, воздух может быстро вырваться наружу, унося с собой падение стоимости акций.

Текущая цена, возможно, не имеет большого значения для долгосрочных инвесторов, ориентированных на технологии, которым нравится эта история и которые могут пережить неизбежную волатильность. Как инвестор, ориентированный на стоимость, я буду искать возможность купить его на падении.