✏ Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: экономисты прогнозируют, что базовая инфляция снизится до 3,8% и достигнет 3,0% в январе

Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: экономисты прогнозируют, что базовая инфляция снизится до 3,8% и достигнет 3,0% в январе

Важнейшие данные по инфляции в США по индексу потребительских цен (ИПЦ) за январь будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) во вторник в 13:30 по Гринвичу. Данные по инфляции могут изменить рыночные цены на политику Федеральной резервной системы (ФРС), что приведет к чрезвычайной волатильности курса доллара США (USD).

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Инфляция в Соединенных Штатах (США), согласно прогнозам, будет расти годовыми темпами на 3% в январе, что немного медленнее, чем рост на 3,4%, зарегистрированный в декабре. Уровень инфляции базового индекса потребительских цен, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по прогнозам, снизится до 3,8% с 3,9% за тот же период.

Ежемесячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен увеличится на 0,2% и 0,3% соответственно.

BLS объявил в пятницу, что пересмотрел месячный прирост индекса потребительских цен (ИПЦ) за декабрь до 0,2% с 0,3%. Базовый индекс потребительских цен за тот же период остался непересмотренным на уровне 0,3%. С другой стороны, ноябрьский рост индекса потребительских цен был пересмотрен в сторону повышения до 0,2% с 0,1%, тогда как октябрьский рост на 0,1% остался без изменений. BLS отметило, что пересмотр ИПЦ отражает новые факторы сезонной корректировки.

В январе цены на нефть выросли более чем на 6% на фоне растущих опасений по поводу шока поставок из-за продолжающегося кризиса в Красном море. Между тем, индекс подержанных автомобилей Манхейма за тот же период не изменился. Анализируя отчет по инфляции, «мы ожидаем, что базовая инфляция останется относительно неизменной на уровне 0,3% м/м в январе, при этом общий показатель, скорее всего, замедлится на десятую часть до 0,1%», — заявили аналитики TD Securities. «Наш неокругленный прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,27% в месяц предполагает, что рост составит от 0,2% до 0,3%. Отчет, вероятно, покажет, что цены на подержанные автомобили сильно тормозили инфляцию, в то время как OER/арендная плата, как ожидается, будут двигаться в боковом направлении».

Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?

После впечатляющих данных по рынку труда за январь рынки изменили свое мнение о сроках поворота политики Федеральной резервной системы (ФРС) и воздержались от ценового снижения ставок в марте. По данным CME FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений на следующем заседании, превышает 80%.

В этот момент рынкам придется пересмотреть возможность снижения ставки в марте. В этом сценарии доходность казначейских облигаций США может снизиться и оказать давление на доллар США (USD). С другой стороны, более сильное, чем прогнозировалось, увеличение этих данных может оказать краткосрочное положительное влияние на динамику доллара США по отношению к его конкурентам.

Рынки все еще не уверены, пойдет ли ФРС на снижение ставок в мае. Между нынешним моментом и объявлением политики в мае появятся еще два набора данных по занятости и инфляции. Следовательно, инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций, основываясь на январских показателях инфляции, и подождать, чтобы увидеть, как будет развиваться экономика в ближайшие пару месяцев.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по валютной паре EUR/USD и объясняет: «EUR/USD стабильно держится на отметке 1,0800, где 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) и коррекция Фибоначчи на 50% Восходящий тренд октября-декабря выровнялся. В случае, если паре не удастся стабилизироваться выше этого уровня, 1,0700 (коррекция Фибоначчи 61,8%) может рассматриваться как следующая поддержка перед 1,0660 (статический уровень) и 1,0600 (психологический уровень).

«С другой стороны, 200-дневная SMA образует жесткое сопротивление на отметке 1,0840 перед уровнями 1,0900 (психологический уровень) и 1,0950 (коррекция Фибоначчи 23,6%)».

Экономический индикатор

Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (ИПЦ). Данные ИПЦ собираются ежемесячно и публикуются Министерством статистики труда США. В отчете MoM сравниваются цены на товары в отчетном месяце с ценами в предыдущем месяце. Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергетики исключает так называемые более волатильные компоненты продуктов питания и энергии, чтобы обеспечить более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: 13.02.2024 13:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Федеральная резервная система США имеет двойной мандат: поддерживать стабильность цен и максимальную занятость. Согласно такому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом сопоставлении и стала самым слабым элементом директивы центрального банка с тех пор, как мир пережил пандемию, которая продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем и узких мест в цепочке поставок, при этом индекс потребительских цен (ИПЦ) держится на многодесятилетнем максимуме. ФРС уже приняла меры по сдерживанию инфляции и, как ожидается, сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.