✏ Доллар США падает на фоне снижения доходности казначейских облигаций

Доллар США падает на фоне снижения доходности казначейских облигаций

Индекс доллара США (USD), который в настоящее время торгуется на отметке 104,20, демонстрирует нисходящую тенденцию из-за того, что инвесторы обналичивают свою прибыль, а также под влиянием заявлений Лоретты Местер, президента Федерального резервного банка Кливленда. Местер предупредил о рисках принятия слишком больших мер с точки зрения жесткой денежно-кредитной политики и о том, как это может повлиять на рынок труда.

Ястребиная позиция Федеральной резервной системы США, оправданная хорошим отчетом о занятости и продолжающимся сильным ростом в первом квартале, привела к тому, что ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) начали ослабевать. В последние несколько сессий это было в пользу доллара США. Несколько других представителей ФРС будут на связи в течение недели, и они могут диктовать темп курса доллара, поскольку рынки ждут свежих экономических отчетов.

Движущие силы рынка: доллар США снижается на фоне снижения доходности казначейских облигаций США

Технический анализ: быки по DXY отказываются от 20-дневной SMA, фиксируя прибыль

Индикаторы на дневном графике отражают краткосрочное смещение импульса в сторону продавцов, однако долгосрочный тренд, по-видимому, по-прежнему остается в пользу быков. Несмотря на отрицательный наклон, индекс относительной силы (RSI) держится на положительной территории, предполагая откат или период консолидации вместо серьезного разворота тренда.

Плоские зеленые полосы на индикаторе схождения и расхождения скользящих средних (MACD) указывают на потенциальную нерешительность на рынке, где импульс может легко сместиться в пользу покупателей при правильном катализаторе. Тем не менее, такая стабилизация MACD может также означать истощение покупателей, намекая на то, что медведи могут вскоре вмешаться и взять под свой контроль ситуацию.

Учитывая положение индекса по отношению к его простым скользящим средним (SMA), быки, хотя и ослабли в последнее время из-за фиксации прибыли, похоже, имеют решающее слово в более широком тренде. DXY торгуется выше 100- и 200-дневной SMA, что указывает на общий бычий уклон в долгосрочных настроениях рынка, даже несмотря на то, что он опустился ниже 20-дневной SMA.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются на один годичный срок на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.