💬 ACM Research (NASDAQ:ACMR) предлагает высокие темпы роста при разумной оценке

ACM Research (NASDAQ:ACMR) предлагает высокие темпы роста при разумной оценке

ACM Research, Inc. (NASDAQ:ACMR), ведущий производитель полупроводникового оборудования, за последние несколько лет продемонстрировал значительный рост продаж. Акции выросли почти на 162% за последний год, акции продолжают демонстрировать положительную динамику цен, хотя по-прежнему выглядят относительно разумными по оценке. Несмотря на потенциальные риски, такие как концентрация клиентов и геополитические проблемы, аналитики по-прежнему оптимистичны в отношении перспектив компании. Инвесторам, ориентированным на рост, тоже следует это сделать.

Впечатляющий рост доходов

ACM Research разрабатывает и производит оборудование для влажной очистки одиночных пластин, широко используемое в полупроводниковой промышленности для удаления частиц и других дефектов и повышения выхода продукции.

Превосходная производительность и экономическая эффективность продуктов компании привели к их широкому распространению, особенно на зрелых предприятиях по производству узлов в Китае, где ACM занимает от 30% до 40% рынка.

ACM извлекла выгоду из резкого роста спроса на полупроводники, вызванного многими секторами, включая автомобилестроение, облачные вычисления и искусственный интеллект. С 2021 года продажи компании продемонстрировали впечатляющий среднегодовой темп роста в 27%, что делает ее одной из самых быстрорастущих компаний в секторе полупроводникового оборудования. Кроме того, ACM ожидает, что ее выручка достигнет от 650 до 725 миллионов долларов в 2024 году, что предполагает темпы роста примерно от 17% до 30%.

Риски, которые следует учитывать

ACM сталкивается со значительным риском концентрации клиентов: три клиента (SMIC, SiEn и CXMT) в совокупности составляют 46% общего дохода.

Кроме того, преобладание клиентской базы ACM в материковом Китае создает международные геополитические риски, которые могут повлиять на усилия по расширению, особенно если США станут еще более настороженно относиться к сотрудничеству с базирующимися в Китае технологическими компаниями (нетривиальная возможность, учитывая избирательный цикл и потенциал для новой администрации или смены партийного контроля).

Оценка ACMR и другие аспекты

Акции ACMR демонстрируют положительную динамику, торгуясь в направлении верхней границы 52-недельного диапазона $8,75–$34,40. Несмотря на рост цен, акции по-прежнему выглядят разумно оцененными.

Коэффициенты оценки позволяют предположить, что компания относительно недооценена. Коэффициент PE ACMR, составляющий 24,98x, выгодно отличается от средних значений по сектору (технологии) и промышленности (полупроводниковое оборудование и материалы) 32,40x и 38,42x. Другие коэффициенты оценки, такие как EV к EBITDA, соотношение цены к продажам и соотношение цены к балансовой стоимости, также указывают на то, что акции недооценены.

Что касается технических индикаторов, акции торгуются выше 20-дневной скользящей средней цены в 24,12 доллара и 50-дневной скользящей средней цены в 21,09 доллара. Восходящий импульс цен предполагает, что в ближайшем будущем акции могут продолжить позитивное движение цен.

Какова целевая цена акций ACM Research?

Аналитики Уолл-стрит настроены весьма оптимистично в отношении акций. Большинство из них повысили свои целевые цены на основании сильных результатов четвертого квартала. Они также ожидают дальнейшего успеха компании в 2024 году на основе восстановления продаж оборудования DRAM, увеличения продаж за счет стратегических инвестиций в Корее, продаж передовых упаковочных инструментов и расширения продаж за пределами Китая.

ACMR получил консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе пяти рекомендаций аналитиков «Покупать» за последние три месяца. Средняя целевая цена этих аналитиков составляет $38,20 с диапазоном $34,00–$40,00. Эта целевая цена представляет собой потенциал роста на 23,23% от текущих уровней.

Окончательный анализ

Способность ACM последовательно увеличивать продажи и доходы темпами выше среднего в сочетании с положительным прогнозом доходов обеспечивает ей хорошие шансы на будущий успех. Более того, разумные коэффициенты оценки указывают на то, что акции могут быть недооценены по сравнению с потенциалом их роста.

Несмотря на наличие некоторых рисков, ACM, похоже, имеет хорошие позиции для инвесторов, ищущих ориентированные на рост инвестиции с разумной оценкой.