✏ Поднимет ли Dreamliner акции Boeing до 280 долларов? Вот что ожидает Штифел

Поднимет ли Dreamliner акции Boeing до 280 долларов? Вот что ожидает Штифел

С момента своего первого появления в начале 2003 года как 7E7, а затем переименованного в 787, широкофюзеляжный самолет Boeing (NYSE:BA) занял заметное место в своей истории. Несмотря на многочисленные проблемы при производстве, он выделяется как самолет следующего поколения. Самолет получил свое прозвище Dreamliner из-за меньшей высоты салона, улучшенного уровня влажности, более чистого воздуха и более спокойной езды, и все это было признано преимуществами для пассажиров, желающих расслабиться во время дальнемагистральных рейсов.

В последние годы 787 Dreamliner сыграл решающую роль в укреплении доминирования Boeing, поскольку он стал предпочтительным широкофюзеляжным самолетом, завоевав лидирующую позицию на рынке по сравнению с Airbus.

Тем не менее, аналитик Stifel Берт Субин считает, что проблемы, с которыми столкнулся самолет с момента его первого поднятия в воздух в 2011 году, а также негативные заголовки MAX отвлекли внимание от того, что, по мнению аналитика, станет «двигателем роста» для Boeing. Заглядывая в будущее, аналитик считает, что 787 может стать «значительным попутным ветром денежных средств в 2024 году, а улучшение производства и высокий спрос могут помочь повысить будущую прибыль и генерирование денежных средств в период до 2025 года».

В последние несколько лет инвесторы в основном сосредоточились на 737 MAX, и хотя Субин ожидает, что 737 останутся «основным драйвером» будущих результатов, 787 начинает выглядеть как «выгодное дополнение к восстановлению узкофюзеляжных самолетов».

В период с 2024 по 2026 год траектория производительности 787-го будет иметь решающее значение. Субин подчеркивает необходимость сокращения уровня запасов в 2024 и 2025 годах, чтобы облегчить закрытие теневых фабрик. Впоследствии ожидается, что объем производства увеличится с нынешних 5 в месяц до 7 во второй половине 2024 года и первой половине 2025 года с дальнейшим увеличением до 10 или более ко второй половине 2025 года и первой половине 2026 года.

По расчетам Субина, в 2025–2026 годах на программу 787 должно приходиться более 25% общего операционного денежного потока BCA, а со временем эта цифра может вырасти до 30%+. Это потенциальное увеличение учитывает улучшение ценовой политики, сдвиг ассортимента продукции в сторону более крупного варианта -10, а также потенциал дальнейшего увеличения производства до 12-14 самолетов в месяц.

«Этот следующий этап производства будет ключевым, поскольку, по нашим оценкам, он может принести $450-900 млн годовых операционных денежных средств, исключая попутный ветер от операционного левериджа», — сказал Субин далее.

В итоге Субин рекомендует покупать акции BA вместе с целевой ценой в 280 долларов, предполагая, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 39%. (Чтобы посмотреть послужной список Субина, нажмите здесь)

В целом 23 аналитика присоединились к обзорам BA, и они разбиты на 17 покупок и 6 удержаний, что соответствует консенсус-прогнозу «Умеренная покупка». Прогноз прогнозирует доходность в размере 31% в течение следующих 12 месяцев при средней целевой цене в 264 доллара. (См. прогноз акций Boeing)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.