💬 Миллиардер Кен Гриффин делает ставку на две акции чипов, которые «сильно покупают» — Nvidia и AMD

Миллиардер Кен Гриффин делает ставку на две акции чипов, которые «сильно покупают» — Nvidia и AMD

Кен Гриффин снова выходит на первое место. Второй год подряд его фонд Citadel претендует на звание ведущего хедж-фонда, согласно последнему ежегодному рейтингу 20 лучших управляющих капиталом, составленному LCH Investments. В 2023 году Citadel принесла своим инвесторам доход в размере 8,1 миллиарда долларов, в результате чего ее общий доход с момента основания в 1990 году составил 74 миллиарда долларов.

Итак, для миллиардера это был плодотворный год. По мнению Гриффина, хорошая новость заключается в том, что, если посмотреть на общую экономическую картину, 2024 год также кажется многообещающим. «Экономика в целом сейчас выглядит чертовски хорошо», — сказал недавно Гриффин. «Это настоящее изменение в мышлении по сравнению с тем, где мы были в сентябре и октябре прошлого года».

Гриффин считает, что «мягкая посадка» в этом году вероятна, чему способствуют недавние данные, показывающие устойчивый рынок труда, устойчивый рост ВВП и охлаждение инфляции более благоприятными темпами, чем первоначально предполагалось.

Между тем, Гриффин активно занимается компаниями, которые, по его мнению, могут принести пользу в 2024 году. Для человека, который выиграл на рынке в прошлом году, вполне уместно, что две из его недавних покупок также принесли большую прибыль – гиганта микросхем Nvidia (NASDAQ). :NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).

Гриффин, очевидно, ожидает дальнейших успехов, и, похоже, он не одинок в этом убеждении. Согласно базе данных TipRanks, по консенсусу аналитиков обе эти акции оцениваются как «Сильная покупка». Итак, давайте посмотрим, из-за чего весь этот шум.

Нвидиа

Прошлогодний бычий рынок был посвящен технологическим компаниям, а точнее, технологическим компаниям, которые активно занимались главной темой года – искусственным интеллектом. Вряд ли найдется имя, которое лучше отражает эту растущую тенденцию, чем Nvidia. Причина этого довольно проста. Полугигант захватил рынок чипов, лежащих в основе технологий искусственного интеллекта, а его лучшие в своем классе предложения занимают более 85% рынка чипов-ускорителей генеративного искусственного интеллекта.

Позиционирование компании на рынке искусственного интеллекта было вознаграждено инвесторами, которые в прошлом году подняли акции на 239%. Но в то время как многие акции технологических компаний пережили ралли AI в 2023 году благодаря ассоциации, успехи Nvidia были полностью основаны на реальном успехе: компания представила серию отчетов о прибылях и убытках, которые ошеломили Уолл-стрит.

Взгляд на последние результаты рисует картину. В третьем финансовом квартале компании (октябрьский квартал), благодаря росту выручки от центров обработки данных на 279% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до рекордных $14,51 млрд, общий доход составил $18,12 млрд, что составило рост на 205,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эта цифра также превзошла прогноз Стрит на 2,01 миллиарда долларов. На противоположном конце уравнения прил. Прибыль на акцию в размере $4,02 превзошла ожидания аналитиков на $0,63.

Перспективы были такими же сильными. В предстоящем отчете за четвертый квартал Nvidia прогнозирует выручку в размере 20 миллиардов долларов плюс-минус 2%, что подразумевает рост в годовом исчислении почти на 231% и некоторое отклонение от консенсуса в 17,82 миллиарда долларов.

Гриффин также должен увидеть впереди еще больше хороших времен. Его фонд Citadel Advisors приобрел 1 579 153 акции NVDA в четвертом квартале, что представляет собой увеличение активов фонда на 77% и доведение его общей доли до 3 633 025 акций. В настоящее время они стоят более 2,68 миллиарда долларов.

Эту уверенность отражает мнение аналитика UBS Тимоти Аркури. «Мы существенно повышаем наши оценки и целевую цену до $850 в преддверии отчета о прибылях NVDA за 4 квартал 24 года (январь)», — заявил недавно 5-звездочный аналитик, занимающий 7-е место среди биржевых экспертов Уолл-стрит.

«Обсуждения с клиентами подтверждают, что сроки выполнения заказов NVDA существенно сократились за последние несколько месяцев (сейчас ~3-4 месяца), а это означает, что слоты для поставок все еще доступны в C2H:24. Обычно это плохо, но спрос на вычислительные мощности ИИ по-прежнему настолько высок, что в краткосрочной перспективе мы думаем, что это просто указывает на значительный потенциал роста поставок/выручки, так что мы считаем, что NVDA опережает центры обработки данных примерно на 2,5-3 миллиарда долларов. (т. е. FQ4:24 января Q, доход центра обработки данных UBSe составил 19,5 млрд долларов США по сравнению с 16,8 млрд долларов США по сравнению с 16,8 млрд долларов США и общий доход ~ 23 млрд долларов США по сравнению с 20,2 млрд долларов США). Учитывая работу цепочки поставок, мы видим достаточную мощность для NVDA, чтобы обеспечить общий доход в размере 25-26 миллиардов долларов», — добавил Аркури.

Arcuri рекомендует покупать акции NVDA, а вышеупомянутая целевая цена в $850 предполагает, что акции имеют потенциал для дальнейшего роста примерно на 16% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Аркури, нажмите здесь)

Nvidia пользуется твердой поддержкой среди коллег Arcuri, но ее текущая оценка представляет собой загадку. Консенсусный рейтинг NVDA «Сильная покупка» основан на 34 покупках и 4 продажах. Тем не менее, рост акций продолжает расти, и целевая средняя цена в $703,30 теперь предполагает, что акции снизятся на 4% в течение следующих 12 месяцев. Будет интересно посмотреть, последуют ли другие аналитики по стопам Аркури и поднимут ли в ближайшее время свои целевые цены. (См. прогноз акций Nvidia)

АМД

Далее AMD. Но прежде чем мы узнаем подробности следующей крупной покупки Гриффина, вот забавный факт: генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг и генеральный директор AMD Лиза Су — двоюродные братья и сестры, которых когда-то уволили. Заманчиво представить себе семейную встречу, где Су предупреждает Хуана, что ему лучше следить за своей спиной, поскольку ее конкурент по чипам собирается бросить вызов ее статусу бесспорного лидера в области ИИ-чипов.

Это не было бы пустым заявлением, поскольку AMD уже подорвала гегемонию другого гиганта в сфере производства чипов. Раньше Intel доминировала на рынке процессоров, пока AMD под руководством Su неуклонно пожирала ее доминирование в этой области. Таким образом, AMD, естественно, рассматривается как компания, которая может дать Nvidia шанс заработать деньги в игре на чипах искусственного интеллекта.

Это должно отчасти повлиять на решение Гриффина значительно увеличить свою долю в AMD в четвертом квартале. Он увеличил долю своего фонда Citadel Advisors на 140%, купив 506 881 акцию. Общая сумма фонда в настоящее время составляет 6 005 863 акций, рыночная стоимость которых превышает 1,07 миллиарда долларов.

Как и Nvidia, акции AMD наращивают рост, хотя в целом квартальные показатели впечатляют. Согласно последним данным за 4К23, выручка выросла на 10,7% в годовом исчислении до $6,2 млрд, что превзошло прогноз аналитиков на $60 млн. Прил. Прибыль на акцию в размере $0,77 оправдала ожидания Стрит. К сожалению, прогноз выручки компании за первый квартал оказался немного ниже ожиданий, хотя фирма увеличила прогноз выручки от графических процессоров для центров обработки данных в 2024 году с более чем $2 млрд заранее до ~ $3,5 млрд.

AMD считает, что ее новые чипы искусственного интеллекта помогут отобрать долю рынка у Nvidia, и эту точку зрения поддерживает Ганс Мозесманн из Rosenblatt, который также входит в десятку лучших экспертов Street.

«Работа AMD была безупречной в тех областях, которые важны для инвесторов: ЦП постоянного тока, клиентские ЦП и новая дорожная карта ускорения искусственного интеллекта, доля которой, по нашим прогнозам, к 2025 году достигнет двузначной цифры», — пояснил 5-звездочный аналитик. «Поскольку динамика искусственного интеллекта все больше и больше приближается к «периферии», существующее присутствие AMD на рынке, ассортимент продуктов CPU/GPU/DPU/FPGA и революционный опыт в области «чиплетов» призваны сделать AMD истинно светской идеей. »

Эти комментарии подкрепляют рекомендацию Мозесмана «Покупать», в то время как его целевая цена в 250 долларов предполагает 12-месячную доходность в 40%. (Чтобы посмотреть послужной список Мозесмана, нажмите здесь)

Большинство аналитиков здесь согласны с Мозесманом. Акции AMD имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка», основанный на 29 покупках и 5 удержаниях. Средняя цель в настоящее время составляет $194,94, что означает, что в следующем году акции вырастут на 9%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.