🖥 Евро растет, поскольку слабый индекс цен производителей в США усиливает надежды на снижение процентных ставок ФРС

Евро растет, поскольку слабый индекс цен производителей в США усиливает надежды на снижение процентных ставок ФРС

Евро (EUR) открыл неделю в умеренно позитивном тоне, при этом на европейской сессии преобладал умеренный аппетит к риску. Ожидается, что объемы торгов останутся низкими, поскольку рынки США закрыты в связи с днем ​​рождения Мартина Лютера Кинга, а промышленное производство Еврозоны является единственными данными, которые стоит упомянуть сегодня. Доллар США остается в обороне, а индекс доллара (DXY) не может существенно отойти от минимумов конца декабря. Данные по инфляции, опубликованные на прошлой неделе, не смогли ослабить надежды инвесторов на то, что Федеральная резервная система (ФРС) агрессивно снизит процентные ставки в этом году, начиная со снижения ставки на 25 б.п. в марте. Трейдеры приветствовали неожиданное снижение индекса цен производителей (PPI) США в декабре, увеличив свои ставки на смягчение политики ФРС и проигнорировав рост показателей CPI и предупреждения чиновников ФРС о чрезмерном оптимизме. Доходность казначейских облигаций США снизилась, при этом базовая доходность 10-летних облигаций упала ниже уровня 4%, а доллар США снизился, завершив неделю практически без изменений.

На этой неделе основное внимание будет уделено индексу потребительских цен (ИПЦ) еврозоны и данным по розничным продажам в США. Эти цифры дадут дальнейшее представление об экономических перспективах еврозоны и США и могут помочь паре EUR/USD выйти за горизонтальный диапазон, который ограничивает ценовое движение.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: евро сохраняет умеренно позитивный тон в условиях риска

Технический анализ: EUR/USD сохраняет более широкую положительную тенденцию

В понедельник пара EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне, ценовое действие находится между 4-часовыми 100 и 200 SMA, а RSI стабилизируется около уровня 50, что указывает на отсутствие четкого направления. Однако общая тенденция остается положительной: ценовое движение отражает более высокие максимумы и более высокие минимумы. Ближайшая поддержка остается на отметке 1,0930, где 4-часовая 200 SMA встречается с ценой. Ниже здесь поддержка линии тренда от минимумов начала ноября, сейчас около 1,0900, и минимума 5 января на 1,0875, вероятно, бросят вызов медведям. С другой стороны, паре необходимо преодолеть сильное сопротивление на отметке 1,1000, где пара образовала двойную вершину. Этот уровень закрывает путь к незначительному сопротивлению на отметке 1,1075 перед декабрьским пиком на отметке 1,1145.

Евро: часто задаваемые вопросы

Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.

Публикации данных отражают состояние экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.