📰 S против CRWD: какие акции кибербезопасности лучше покупать?

S против CRWD: какие акции кибербезопасности лучше покупать?

В этой статье я оценил две акции компаний, занимающихся кибербезопасностью, SentinelOne (NYSE:S) и CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Более пристальный взгляд предполагает медвежий взгляд на SentinelOne и нейтральный взгляд на CrowdStrike.

SentinelOne управляет автономной платформой кибербезопасности, которая использует искусственный интеллект (ИИ) для предотвращения, обнаружения и реагирования на потенциальные угрозы. Между тем, CrowdStrike Holdings предлагает облачную безопасность, которая поддерживает киберзащиту нового поколения с помощью облачных модулей на своей платформе Falcon.

Хотя акции SentinelOne с начала года упали на 3%, за последний год акции выросли на 84%. С другой стороны, акции CrowdStrike Holdings уже выросли на 17,6% с начала года и выросли на 195% за последний год.

При такой разительной разнице в результатах их деятельности с начала года, огромный разрыв между их оценками неудивителен. Ни одна из компаний не является прибыльной, поэтому мы сравним их соотношение цены и продаж (P/S), чтобы сопоставить их оценки друг с другом и с оценками их отрасли. Для сравнения, американская индустрия программного обеспечения торгуется с коэффициентом P/S около 10,3, что соответствует среднему значению за три года.

SentinelOne (NYSE:S)

При коэффициенте P/S 12,95 акции SentinelOne торгуются немного выше, чем акции отрасли, и с большим дисконтом к CrowdStrike. Однако, хотя повышенный интерес к безопасности конечных точек делает эти акции интересными, значительная фиксация прибыли инсайдерами предполагает, что в ближайшем будущем потенциала роста, возможно, больше не останется. Таким образом, медвежий взгляд кажется уместным.

Акции SentinelOne выросли на 5,8% в понедельник после прогноза аналитиков BTIG, которые отметили сильные стороны компании, особенно в области безопасности конечных точек. Кажется очевидным, что все больше и больше компаний начинают беспокоиться о безопасности конечных точек и видят необходимость защиты растущего числа мобильных устройств и ноутбуков, что, безусловно, сулит хорошие перспективы для SentinelOne в долгосрочной перспективе.

Однако в ближайшем будущем инсайдеры получили значительную прибыль от акций компании, составившую $160,6 млн в результате сделок по информативной продаже за последние три месяца. В эту сумму даже не входит растущее количество транзакций автоматической продажи, которое мы наблюдаем по мере роста акций SentinelOne.

Инсайдеры обычно устанавливают заранее установленные торговые планы с ценами, по которым они будут автоматически продавать акции своей компании. В результате все эти автоматические продажи могут быть результатом того, что акции неоднократно пинали эти цены, что позволяет предположить, что инсайдеры не видят большего потенциала роста для акций в ближайшем будущем.

Наконец, хотя SentinelOne демонстрирует устойчивое улучшение прибыли по мере сокращения убытков на акцию, ожидается, что она не будет прибыльной в течение еще нескольких лет. Таким образом, я бы хотел увидеть значительно более низкую оценку, прежде чем рассматривать более конструктивную точку зрения.

SentinelOne имеет консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 14 рейтингах покупок, 13 рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SentinelOne на уровне $27,41 предполагает потенциал роста на 6%.

CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)

При коэффициенте P/S 24,5 акции CrowdStrike торгуются со значительной премией к своей отрасли и к SentinelOne. Однако, хотя есть признаки того, что такая премия может быть оправдана, CrowdStrike вступила на территорию перекупленности, и инсайдеры начали фиксировать значительную прибыль. Это говорит о том, что нейтральная точка зрения может быть уместной в ожидании лучшей цены входа.

Как и в случае с SentinelOne, инсайдеры CrowdStrike также получили значительную прибыль. За последние три месяца инсайдеры реализовали акции на сумму 59,3 миллиона долларов в ходе транзакций Informative Sell. Фактически, за последние пару месяцев в CrowdStrike также наблюдалась значительная активность автоматических продаж, что еще раз позволяет предположить, что инсайдеры видят мало возможностей для дальнейшего роста в ближайшем будущем.

С другой стороны, в CrowdStrike есть что понравиться, поэтому за этой акцией стоит внимательно следить, чтобы получить более привлекательную цену входа. Компания надеется на то, чтобы стать прибыльной в этом году, и ее акции продемонстрировали впечатляющий долгосрочный рост, поднявшись на 373% с момента первичного публичного размещения акций в июне 2019 года.

Наконец, с индексом относительной силы 76,1, CrowdStrike находится на территории перекупленности, поскольку RSI выше 70 обычно предполагает, что акция может подвергнуться коррекции. Таким образом, на данном этапе кажется разумным дождаться коррекции и купить акции.

CrowdStrike Holdings имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 37 рейтингах покупок, двух рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций CrowdStrike Holdings на уровне $293,22 предполагает потенциал снижения на 2,35%.

Вывод: медвежий на S, нейтральный на CRWD.

В конечном счете, единственная причина, по которой CrowdStrike не получила бычьего рейтинга, заключается в том, что откат может быть неизбежен, что потенциально дает возможность купить акции этой быстрорастущей компании с небольшим дисконтом к текущим ценам.

Фактически, инвесторы, которые могут выдержать покупку CrowdStrike по максимуму, все равно могут увидеть значительную прибыль в очень долгосрочной перспективе, учитывая долгосрочный рост акций. Кроме того, когда компания станет прибыльной по итогам года, мы, вероятно, увидим еще один значительный рост цен на ее акции. Важно отметить, что CrowdStrike недавно зафиксировала прибыльность третий квартал подряд по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета).

С другой стороны, SentinelOne представляет собой небольшую часть размера CrowdStrike: доход за последние 12 месяцев составляет всего 573 миллиона долларов по сравнению с доходом CrowdStrike в 2,8 миллиарда долларов. Кроме того, акции SentinelOne фактически обесценились в долгосрочной перспективе, упав на 38% с момента IPO в июне 2021 года, что сделало CrowdStrike явным победителем.