📰 LI против LCID: какие акции EV лучше покупать?

LI против LCID: какие акции EV лучше покупать?

В этой статье я оценил две акции электромобилей, Li Auto (NASDAQ:LI) и Lucid Group (NASDAQ:LCID), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какую из них лучше покупать. Более пристальный взгляд предполагает бычий взгляд на Li Auto и медвежий взгляд на Lucid Group.

Китайская компания Li Auto проектирует, разрабатывает, производит и продает электрические внедорожники, а американская Lucid Group производит роскошные электрические спортивные автомобили и автомобили класса люкс, предназначенные для езды на большие расстояния и на высоких скоростях.

Акции Li Auto уже упали на 25% с начала года, хотя за последний год они все еще были в плюсе, поднявшись на 11%. Между тем, акции Lucid Group с начала года упали на 37%, а за последние 12 месяцев упали на 70%.

Такое снижение акций обеих компаний с начала года является результатом общеотраслевого падения производителей электромобилей в 2024 году. Даже могучая Tesla (NASDAQ:TSLA) упала на 17% с начала года из-за растущего числа заголовки, которые предполагают ослабление спроса на электромобили в целом.

Из-за новостей о снижении цен на Tesla и решения Ford сократить производство своего полностью электрического F-150 Lightning акции электромобилей просто не могут передохнуть. Тем не менее, эта недавняя распродажа может предложить некоторые возможности для покупки на рынке электромобилей.

Фактически, распродажа привела к тому, что и Ли, и Люсид упали почти до территории перепроданности: индекс относительной силы Ли составил 30,6, а Люсида - 30,8. Тем не менее, необходим более пристальный взгляд, чтобы определить, стоит ли покупать какую-либо компанию по дешевке.

Ли Авто (NASDAQ:LI)

Li Auto — особенно интересная стратегия EV из-за того, как быстро она масштабировалась и стала прибыльной. Ее присутствие в Китае является ключевым фактором такого быстрого роста, а тот факт, что она является одним из немногих прибыльных производителей электромобилей в этой стране, еще больше выделяет ее. Таким образом, оптимистичный взгляд кажется уместным в свете этих факторов и недавней распродажи. На текущих уровнях эти акции выглядят слишком дешевыми, чтобы их игнорировать.

Goldman Sachs (NYSE:GS) начал освещение Li Auto в начале этого месяца, поставив целевую цену на 50%-ное повышение цены акций Ли. Аналитик Тина Хоу отметила стремительный рост поставок компании и подготовку к запуску новой полностью электрической модели.

В декабре Ли поставил более 50 000 автомобилей, что на 137% больше, чем в прошлом году, и достиг месячного плана поставок. В четвертом квартале компания поставила 131 805 автомобилей, что на 184,6% больше, чем в прошлом году. За весь 2023 год Li Auto поставила 376 030 автомобилей, в результате чего общее количество поставленных автомобилей превысило 600 000, что является самым высоким показателем среди новых производителей автомобилей на новой энергии в Китае.

Хоу также отметил, что Ли является одним из немногих прибыльных китайских производителей электромобилей, и подчеркнул инновационное использование расширителей запаса хода, которые используют топливный бак для зарядки аккумулятора и увеличения запаса хода. Li Auto также планирует выпустить несколько новых автомобилей в этом году, доведя к концу года общее количество моделей в своем портфолио. Таким образом, существует множество будущих катализаторов, которые могут способствовать дальнейшему росту в этом году.

Li Auto имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на шести рейтингах покупок, нулевых рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Li Auto на уровне $53,58 предполагает потенциал роста на 93,4%.

Lucid Group (NASDAQ:LCID)

В отличие от Li Auto, Lucid Group не является прибыльной. Фактически, при соотношении цены к продажам (P/S), равном 10, акции Lucid торгуются с большой премией к Li с P/S, равным 2,1. Таким образом, медвежий взгляд на акции Lucid Group выглядит уместным, особенно с учетом того, что компания торгуется с премией к Li Auto, хотя и в несколько раз меньше.

За последние 12 месяцев объем продаж Li Auto составил 13,7 млрд долларов США по сравнению с доходом Lucid в 695,8 млн долларов США. Lucid поставила 1734 автомобиля за весь четвертый квартал и 6001 автомобиль за весь 2023 год, поэтому ей предстоит пройти долгий путь, чтобы догнать своего китайского конкурента.

Фактически, более глубокое изучение показателей производства и поставок Lucid выявляет некоторые потенциальные проблемы. Хотя годовой объем производства в 8 428 автомобилей приближался к верхнему пределу прогноза автопроизводителя, первоначальная цель заключалась в производстве 14 000 автомобилей в 2023 году. Lucid сократил первоначальный план до 10 000, а затем снова снизил его в конце года до диапазона От 8000 до 8500.

Кроме того, агентство Reuters недавно сообщило, что продвижение Lucid в Саудовскую Аравию может быть чревато проблемами из-за отсутствия в королевстве инфраструктуры цепочки поставок для автопроизводителей. Саудовская Аравия также не имеет квалифицированной рабочей силы для производства автомобилей и может столкнуться с серьезными проблемами с доставкой туда сырья. Тем временем Li Auto уверенно продвигается на быстрорастущем китайском рынке, который сейчас является гораздо лучшим местом для работы.

Кроме того, возможно, сейчас не лучшее время для попыток расширения продаж исключительно роскошных автомобилей, учитывая возможность рецессии. В то же время Li Auto предлагает гораздо более широкий спектр типов и классов автомобилей, а ее ценовая война с Tesla привлекла большое количество прессы (так называемой бесплатной рекламы).

Наконец, после недавней распродажи акции Lucid торгуются на рекордно низком уровне, но существует слишком много потенциальных проблем, чтобы оправдать покупку некоторых акций даже по текущим ценам.

Lucid Group имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на нулевом рейтинге «Покупать», восьми «Удерживать» и одном рейтинге «Продавать», присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Lucid Group на уровне $5,09 предполагает потенциал роста на 91,7%.

Вывод: бычий по LI, медвежий по LCID

Сравнивать Li Auto с Lucid Group — все равно, что сравнивать ночь и день. В то время как тенденции поставок и роста Li Auto положительны, поскольку продажи продолжают расти, Lucid не достигает своих целей. Кроме того, Lucid торгуется с гораздо более высоким коэффициентом P/S, чем Li, и эта оценка просто не имеет никакого смысла. Таким образом, если бы вам нужно было постоянно следить только за одним новым производителем электромобилей, это, вероятно, должна быть Li Auto.