📰 Японская иена восстановила часть «голубиных» потерь, вызванных действиями Банка Японии, по отношению к доллару США.

Японская иена восстановила часть «голубиных» потерь, вызванных действиями Банка Японии, по отношению к доллару США.

Японская иена (JPY) ослабла во вторник по всем направлениям после того, как Банк Японии (BoJ) решил сохранить статус-кво и придерживаться своей сверхмягкой денежно-кредитной политики. Центральный банк также не внес никаких изменений в свои мягкие политические рекомендации и разочаровал надежды некоторых инвесторов на формулировку, сигнализирующую об отказе от отрицательных процентных ставок в краткосрочной перспективе. Это, наряду с недавним ростом рисков на мировых фондовых рынках, оказало сильное давление на безопасную иену и подтолкнуло пару USD/JPY к четырехдневному максимуму.

Однако сильное внутридневное позитивное движение исчерпало себя перед психологической отметкой 145,00 на фоне новых продаж вокруг доллара США (USD). Федеральная резервная система (ФРС) на прошлой неделе приняла «голубиную» позицию и спрогнозировала в среднем три снижения ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году, что продолжает подрывать доллар. Между тем, множество влиятельных представителей ФРС недавно преуменьшили слухи о неизбежном изменении политики центрального банка США, хотя и мало что сделали, чтобы произвести впечатление на быков по доллару.

Пара USD/JPY отступила более чем на 100 пунктов за день и остается в обороне на протяжении всей азиатской сессии в среду, прервав трехдневную победную серию. На снижение, похоже, не повлияли данные по торговле Японии, которые показали, что как экспорт, так и импорт в ноябре упали больше, чем ожидалось. Тем не менее, расхождение в политике Банка Японии и ФРС может продолжать оказывать давление на иену и помочь ограничить потери этой валюты. Трейдеры теперь ожидают нового импульса от индекса потребительского доверия США, публикуемого Conference Board.

Однако основное внимание будет по-прежнему приковано к публикации базового индекса цен на личное потребление США (PCE) – предпочтительного индикатора инфляции ФРС в пятницу. Ключевые показатели инфляции в США будут рассматриваться как новые подсказки относительно будущих политических решений ФРС, которые, в свою очередь, будут стимулировать спрос на доллар США и придадут новый направленный импульс паре USD/JPY. В то же время вышеупомянутый поддерживающий фундаментальный фон может продолжать действовать как попутный ветер для спотовых цен и ограничивать любой коррекционный откат.

Daily Digest Движущие силы рынка: японская иена немного восстанавливается после спада после падения Банка Японии во вторник

Технический анализ: USD/JPY продолжает ночной откат от района 145,00, или многодневного максимума.

С технической точки зрения, ралли после событий Банка Японии колеблется вблизи уровня коррекции Фибоначчи 38,2% от падения в ноябре-декабре от района 152,00. Указанный барьер зафиксирован вблизи отметки 145,00, которая теперь должна выступать в качестве немедленного сильного сопротивления и ключевой опорной точки. Устойчивый рост будет означать, что пара USD/JPY сформировала краткосрочное дно и проложит путь к значительному движению вверх. Последующее движение вверх потенциально может поднять спотовые цены до следующего соответствующего препятствия около середины 145,00 на пути к круглой фигуре 146,00 и 50% Фибоначчи. уровне, в районе 146,40.

С другой стороны, слабость ниже области 143,55-143,50, представляющей уровень Фибоначчи 23,6%. уровне, может найти некоторую поддержку около круглой фигуры 143,00. За этим следует технически значимая 200-дневная простая скользящая средняя, ​​которая в настоящее время привязана к зоне 142,65, которая в случае решительного прорыва сместит предвзятость обратно в пользу медвежьих трейдеров. В этом случае пара USD/JPY может оказаться уязвимой для дальнейшего ослабления ниже отметки 142,00 и ускорения падения до горизонтальной поддержки 141,75, прежде чем попытаться повторно протестировать уровни ниже 141,00 или многомесячный минимум, достигнутый на прошлой неделе.

Цена японской иены на этой неделе

В таблице ниже показано процентное изменение японской иены (JPY) по отношению к основным валютам котируемого списка на этой неделе. Японская иена была самой слабой по отношению к швейцарскому франку.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.