🖥 Предварительный обзор индекса потребительских цен Великобритании: ожидается, что в ноябре инфляция снова снизится, что ставит под сомнение агрессивность Банка Англии

Предварительный обзор индекса потребительских цен Великобритании: ожидается, что в ноябре инфляция снова снизится, что ставит под сомнение агрессивность Банка Англии

После агрессивной позиции Банка Англии (BoE) на прошлой неделе, важные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) из Соединенного Королевства в среду станут ключом к следующему направленному движению фунта стерлингов. Данные будут опубликованы Управлением национальной статистики (ONS) в 07:00 по Гринвичу.

Чего ожидать от следующего отчета по инфляции в Великобритании?

Прогнозируется, что годовой индекс потребительских цен в Великобритании вырастет на 4,4% в ноябре, немного замедлившись по сравнению с октябрьским ростом на 4,6%. Данные по-прежнему будут оставаться на самом низком уровне с октября 2021 года, хотя более чем вдвое превысят целевой показатель Банка Англии в 2,0%.

Ожидается, что базовая инфляция индекса потребительских цен снизится до 5,6% в годовом сопоставлении в ноябре по сравнению с показателем в 5,7% в октябре. Между тем, британский индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет на 0,1% за месяц, хотя в октябре роста не было.

Аналитики TD Securities (TDS) назвали ключевые причины вероятного смягчения общих данных по инфляции, отметив, что «снижение цен на бензин на 2% в месячном исчислении и сильный эффект базы в продовольственном компоненте должны помочь снизить общую инфляцию на 0,3пп. Инфляция в сфере услуг останется ключевой для Банка Англии, и мы ожидаем, что она снизится до 6,5% в годовом исчислении, что на 0,4пп ниже прогноза Банка Англии».

В своем декабрьском политическом заявлении Банк Англии заявил, что «инфляция потребительских цен в целом снизилась, как и ожидалось, хотя появились некоторые негативные новости о регулярном росте среднего недельного дохода (AWE) в частном секторе. Однако ключевые показатели устойчивости инфляции в Великобритании остаются повышенными».

В свете этого «комитет продолжает считать, что денежно-кредитная политика, вероятно, должна быть ограничительной в течение длительного периода времени», говорится в заявлении.

Банк Англии удержал учетную ставку на 15-летнем максимуме в 5,25% после своего декабрьского заседания и не предложил никакого поворота. Но мрачные экономические перспективы и ослабление условий на рынке труда привели к тому, что денежные рынки заложили основу для четырех снижений ставок на 25 б.п., начиная с июня, при этом ключевая ставка, как ожидается, снизится с 5,25% до всего лишь 4,25% к концу 2024 года.

Таким образом, предстоящие данные по инфляции в Великобритании имеют решающее значение для определения сроков изменения политики центрального банка в следующем году, что может оказать существенное влияние на стоимость фунта стерлингов.

Когда будет опубликован отчет об индексе потребительских цен Великобритании и как он может повлиять на GBP/USD?

Данные по индексу потребительских цен Великобритании будут опубликованы в среду в 07:00 по Гринвичу. Фунт стерлингов надеется закрепить свое восстановление выше 1,2200 по отношению к доллару США в преддверии важных данных по инфляции в Соединенном Королевстве. Усиление ястребиной риторики со стороны представителей Федеральной резервной системы США (ФРС) помогает удерживать доллар США на плаву.

Неожиданный рост основных показателей и данных по базовой инфляции может подорвать надежды на разворот Банка Англии уже в июне, возобновив подъем фунта стерлингов. В таком случае пара GBP/USD может вернуться к четырехмесячному максимуму 1,2794. Напротив, пара GBP/USD, скорее всего, возобновит коррекцию к отметке 1,2500, если данные по индексу потребительских цен Великобритании остынут сильнее, чем ожидалось, и подтвердят рыночную оценку снижения ставок Банком Англии следующим летом.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по основной валюте и объясняет: «Пара GBP/USD, вероятно, сохранит надежду, пока она удерживается выше 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,2616. . 14-дневный индекс относительной силы (RSI) уверенно держится выше средней линии, указывая на дальнейший потенциал роста».

«Твердый прорыв выше максимума понедельника 1,2704 может усилить покупательский интерес к фунту стерлингов. Следующий барьер роста виден на психологическом уровне 1,2750, выше которого вновь откроется дверь для тестирования многомесячного максимума 1,2794. И наоборот, дневное закрытие ниже 21-дневной SMA на отметке 1,2616 может спровоцировать новое падение к 200-дневной SMA на отметке 1,2508, что может послужить прочной подушкой безопасности», — добавляет Дхвани.

Цена фунта стерлингов в этом году

В таблице ниже показано процентное изменение фунта стерлингов (GBP) по отношению к основным валютам, указанным в списке, в этом году. Фунт стерлингов оказался сильнее японской иены.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.