📰 Сектор электротехники и технологий в центре внимания; KeyBanc предлагает 2 акции для «сильной покупки»

Сектор электротехники и технологий в центре внимания; KeyBanc предлагает 2 акции для «сильной покупки»

Адам Смит продемонстрировал разделение труда на скромном примере изготовления булавок, но идея была масштабной, и сегодня она пронизывает нашу экономику на всех уровнях. Он составляет основу современной сборочной линии и подрядных услуг в секторе проектирования и строительства.

Контрактные услуги — это жизненно важная ниша, покрывающая неизбежный разрыв между рабочими ролями компаний и опытом и способностями их сотрудников. Компании E&C обычно обладают опытом в узкой области, например, в строительстве или телекоммуникациях, но нуждаются в компетентном исполнении в смежных областях, таких как энергетическое строительство или человеческие ресурсы в сфере телекоммуникаций. Передача этих услуг позволяет повысить эффективность действий.

Рассматривая этот сектор, Сангита Джайн, старший аналитик по акциям KeyBanc, рассказывает инвесторам о качествах, которые она ищет при рассмотрении инвестиций в этот сегмент. «Мы сосредотачиваем наши инвестиционные рекомендации на акциях, которые... подвержены теме энергетического перехода и предлагают потенциал роста стоимости или еще не получили выгоды от разблокирования федеральных расходов. Мы не рассчитываем на какую-либо дополнительную федеральную поддержку, и поэтому наши фавориты полагаются не на предстоящие катализаторы, а скорее на исполнение и оценку», — пояснил Джайн.

В частности, Джайн указывает на двух поставщиков контрактных услуг в сегменте E&C. Используя базу данных TipRanks, мы обнаружили, что каждый из выбранных Джайном «специализированных подрядчиков» E&C получает рейтинг «Сильная покупка» от Street. Рассмотрим их поближе, чтобы понять, почему KeyBanc и остальные участники Уолл-стрит настроены оптимистично.

МасТек, Инк. (МТЗ)

Первой акцией в нашем списке является MasTec, строительная и инжиниринговая компания, которая предоставляет подрядные услуги в области строительства энергетики и инфраструктуры. Компания MasTec с рыночной капитализацией в 5,67 миллиарда долларов и штатом в 22 000 сотрудников позиционирует себя как незаменимый поставщик строительных, инженерных, монтажных и сервисных услуг для клиентской базы, которая в значительной степени ориентирована на секторы связи, энергетики, государственного управления и коммунального хозяйства.

Для MasTec эти нишевые области знаний приносят большой бизнес. В 2022 году компания реализовала проекты, связанные с энергетикой, на сумму более 6,5 миллиардов долларов, включая проекты по переходу от ископаемого топлива к «зеленым» источникам энергии, таким как водородные концентраторы, улавливание углерода, а также ветровая и солнечная энергия.

Хотя компания прибыльна, ее доходы и прибыль часто нестабильны, а последний отчетный квартал, 3К23, был признан несколько разочаровывающим. Выручка составила $3,26 млрд, что стало рекордом компании, но на $532 млн меньше, чем ожидалось. Прибыль MasTec в третьем квартале составила 95 центов на разводненную акцию; это не соответствовало прогнозу на 89 центов на акцию. Однако общую силу компании можно увидеть в балансовом отчете. Хотя на конец квартала компания имела долгосрочный долг на сумму более 3 миллиардов долларов, ей также удалось сократить долг на 213 миллионов долларов и завершить квартал с ликвидными активами в размере 1,16 миллиарда долларов.

Для Сангиты Джайн из KeyBanc снижение прибыли и доходов обескуражило, но не дисквалифицировало. По ее мнению, акции по-прежнему представляют собой множество привлекательных мест для инвесторов. По ее словам, «после недавних разочаровывающих результатов акции МТЗ превратились в демонстрационные, но на данном этапе мы считаем, что ожидания оправдались до достижимых уровней, и их оценка привлекательна. Возможно, мы несколько рано даём рекомендацию, и для того, чтобы акции «работали», нам нужно сильное исполнение, а также чтобы руководство обеспечивало последовательно достижимые прогнозы. Тем не менее, нас привлекает выгодное положение МТЗ на растущих конечных рынках, которые рассчитывают на длительные периоды инвестиций посредством федерального стимулирования и ожидают, что акции восстановят некоторый блеск в 2024 году, что составит основу для нашего рейтинга «Выше рынка»…»

Этот рейтинг «Выше рынка» («Покупать») сопровождается целевой ценой в $92, что указывает на рост цены акций на 28% в перспективе одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Джайна, нажмите здесь)

Есть 10 недавних обзоров аналитиков по акциям MasTec, и они разбиваются в соотношении 8 к 2 в пользу «Покупать», а не «Держать», что дает этим акциям консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Тем не менее, средняя целевая цена на уровне $70,11 означает, что акции пока будут оставаться в диапазоне. (См. прогноз акций MasTec)

Дайком Индастриз (DY)

Второй выбор KeyBanc, который мы сейчас рассмотрим, — это важный игрок в сфере человеческих ресурсов, предоставляющий важнейший ресурс, который нужен каждой компании: квалифицированных людей. Dycom работает поставщиком рабочей силы по контракту в телекоммуникационной отрасли. В штате компании более 15 000 сотрудников, готовых выполнять самые разные работы: от строительства беспроводной связи до планирования, технического обслуживания и инжиниринга – ряда специализированных услуг для удовлетворения основных потребностей ее телекоммуникационных компаний-клиентов.

Компания Dycom была впервые зарегистрирована во Флориде, а сегодня работает через сеть из нескольких десятков дочерних компаний с более чем 600 офисами в 49 штатах. Dycom добилась этого – создала контрактную сеть, способную удовлетворить потребности клиентов в любом масштабе по всей стране – путем построения отношений. Компания считает себя не просто подрядчиком для своих клиентов, а партнером, выстраивающим отношения с фирмами, которые она обслуживает, к взаимной выгоде.

Телекоммуникационный сектор является особенно богатой сферой для подбора персонала. В условиях изменения технологий, которое заметно во всем, от новых сетей 5G до технологий на базе искусственного интеллекта, телекоммуникационные компании не всегда обладают необходимым опытом, необходимым для текущих условий; Dycom, располагая большим штатом сотрудников, доступных по требованию для обеспечения гибкости, может предоставить нужных работников в нужное время и в нужном месте – преимущество, за которое ее корпоративные клиенты готовы платить.

Квартальные доходы и доходы Dycom демонстрируют четкую сезонную закономерность: они растут с четвертого по третий квартал; В последнем финансовом отчете компании за третий квартал 24 финансового года, который закончился в октябре прошлого года, Dycom сообщила о выручке в размере $1,136 млрд. Этот показатель вырос на 8,9% по сравнению с прошлым годом и оказался на $70 млн лучше, чем ожидалось. Чистая прибыль Dycom, прибыль на акцию в размере $2,82, оказалась на $1,06 на акцию выше прогноза.

В своем репортаже для KeyBanc аналитик Джайн видит уникальную возможность, формирующуюся для Dycom. Поскольку федеральное правительство продолжает присваивать и распределять средства на телекоммуникационные цели, приток денег в отрасль создаст новые рабочие места и новые возможности для таких компаний, как Dycom. Она пишет: «Мы считаем, что DY находится на ранней стадии получения выгоды от рекордного федерального финансирования (> 100 миллиардов долларов), выделенного на создание широкополосного доступа в США, особенно в сельских районах, где DY продемонстрировала свои возможности. Тенденции капитальных вложений в телекоммуникации и данные могут быть неравномерными, однако глубокие отношения DY с крупными телекоммуникационными компаниями и предстоящий цикл расходов на проводную связь в сочетании с ее дисконтной оценкой, по нашему мнению, делают ее привлекательной точкой входа. Это составляет основу нашего рейтинга избыточного веса…»

Рейтинг «Выше рынка» («Покупать»), который Джайн присваивает этим акциям, дополняется ее целевой ценой в 136 долларов, что предполагает потенциал роста на 20% в течение следующих 12 месяцев.

Dycom собрала 7 недавних обзоров аналитиков, и они разделились в соотношении 6 к 1 в пользу покупки, а не удержания, что дает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции сейчас торгуются по цене $113,41, а их средняя целевая цена составляет $121,83; В совокупности эти цифры предполагают потенциал роста акций DY в течение года на 7,5%. (См. прогноз акций Dycom)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.