🎙 Акции Canada Goose (NYSE:GOOS): извлеките выгоду из паники в индустрии роскоши

Акции Canada Goose (NYSE:GOOS): извлеките выгоду из паники в индустрии роскоши

Акции Canada Goose Stock (NYSE:GOOS) переживают непростые времена из-за паники инвесторов в индустрии роскоши. Акции компании Canada Goose, известной своими роскошными парками, в прошлом году упали на 46%, несмотря на то, что в целом рынок зафиксировал заметный рост за тот же период. Это связано с преобладающими прогнозами в отрасли, которые кажутся мрачными. Тем не менее, Canada Goose продолжает показывать хорошие результаты, а форвардная оценка акций выглядит привлекательной. Таким образом, я оптимистично смотрю на акции.

Каковы текущие перспективы индустрии роскоши?

Преобладающая версия о перспективах индустрии роскоши в последние месяцы продемонстрировала признаки слабости. Несмотря на рост потребительских расходов на предметы роскоши после COVID-19, среди экспертов отрасли растут ожидания того, что эта тенденция может развернуться в 2024 году.

Анализируя потенциальные индикаторы, данные Bank of America (NYSE:BAC) за октябрь выявили устойчивое снижение расходов по картам на роскошную моду в США, причем цифры показывают непрерывное снижение в течение шести кварталов подряд. В частности, в предыдущем квартале (3-й квартал) расходы на роскошную моду упали на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Хотя данные за четвертый квартал покажут, сохранится ли эта тенденция во время курортного сезона, сохраняющиеся опасения, особенно на рынке США, сохраняются. Устойчивые потребительские привычки могут измениться под влиянием таких факторов, как возобновление выплат по студенческим кредитам и нехватка сбережений, накопленных в 2020-2021 годах.

Опасения по поводу сокращения расходов на предметы роскоши также связаны с экономическими проблемами в Китае. Поскольку вторая по величине экономика мира, ранее являвшаяся крупным покупателем предметов роскоши, сталкивается с сообщениями о замедлении потребительского спроса, это оказывает влияние на мировой рынок предметов роскоши.

Влияние этих опасений ясно отражено в слабых результатах акций люксовых брендов за последние несколько кварталов. Хотя я ранее подчеркивал препятствия, с которыми сталкивается Canada Goose, беспокойство инвесторов по поводу сектора предметов роскоши становится особенно очевидным, если посмотреть на результаты лидера отрасли LVMH Moët Hennessy – Louis Vuitton (FR:MC). Акции крупнейшего в мире производителя предметов роскоши потеряли почти четверть своей стоимости с 52-недельного максимума в 895,80 евро.

Консенсусные оценки говорят о другом

Несмотря на то, что основные СМИ сообщают о мрачных перспективах индустрии роскоши, а страх инвесторов явно проявляется в падении акций люксовых брендов, консенсусные оценки говорят об обратном. Опять же, будучи крупнейшей компанией в отрасли, LVMH может служить хорошим примером. Несмотря на падение акций из-за опасений в отрасли, консенсус-оценки указывают на рост доходов и прибыли.

В частности, парижский гигант отрасли сообщил о продажах в размере 79,2 млрд евро в 2022 финансовом году. Тем не менее, рынок ожидает, что LVMH завершит 2023 финансовый год с объемом продаж почти 86 млрд евро, в то время как ожидается, что продажи в 2024 финансовом году вырастут до 91,6 евро. миллиард. Эту тенденцию можно также увидеть и в других крупных компаниях класса люкс, таких как Hermes International (FR:RMS).

А как насчет канадского гуся?

Хотя мое обсуждение акций Canada Goose может показаться запоздалым, цель представления предыдущей информации состоит в том, чтобы подчеркнуть мою уверенность в том, что, несмотря на, казалось бы, пессимистические перспективы отрасли, акции Canada Goose выделяются как недооцененные.

Даже если принять во внимание консенсус-оценки Canada Goose, которые совпадают с преобладающими мрачными настроениями в отрасли, акции остаются заманчивой перспективой. В частности, Уолл-стрит ожидает снижения прибыли на акцию почти на 20% до $0,62 в финансовом году, заканчивающемся в марте 2024 года. Этот спад объясняется более быстрым ростом расходов по сравнению с ожидаемым ростом доходов за год на 6,2% (подразумевающим замедление роста).

Однако важно отметить, что ожидаемое замедление, по прогнозам, будет временным. Уолл-стрит прогнозирует, что рост выручки Canada Goose восстановится на 12% в 2025 финансовом году, что будет сопровождаться увеличением прибыли на акцию на 28,6% по сравнению с оценкой 2024 финансового года до $0,80.

При скромной «нормализованной» прибыли на акцию в 14,7 раза в 2025 финансовом году компания Canada Goose выглядит значительно недооцененной, учитывая ее многообещающие перспективы роста и потенциал роста рентабельности из-за недавнего перехода к прямым продажам потребителю через оптовые каналы. Для сравнения: продажи DTC компании Canada Goose выросли на 15% до 109,4 млн канадских долларов во втором квартале 2024 финансового года, увеличив долю выручки от оптовых продаж, которая упала на 10% до 162 млн канадских долларов. Этот сдвиг увеличил валовую прибыль с 59,8% в прошлом году до 63,9%.

Между тем, даже после недавней распродажи инвесторами акций большинства люксовых брендов, Canada Goose выделяется заметно более низкой оценкой, чем лидеры отрасли. Например, акции Hermes International и LVMH продолжают торговаться с форвардным коэффициентом P/E около 44 и 21 соответственно, сохраняя свои обычные мультипликаторы премии. Этот контраст подчеркивает потенциальную привлекательность и ценностное предложение Canada Goose на современном рынке.

По мнению аналитиков, акции GOOS стоит покупать?

Что касается настроения Уолл-стрит в отношении акций, Canada Goose имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на одной покупке, девяти удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Очевидно, что аналитики продолжают прогнозировать здесь мрачный сценарий. Средний прогноз акций GOOS при уровне $11,40 предполагает на 4,3% больше потенциала снижения.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции GOOS, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Роберт Омс из Bank of America Securities со средней доходностью 27,82. % за рейтинг и 80% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

В целом, в то время как индустрия роскоши борется с неопределенностью, Canada Goose, похоже, является привлекательным выбором в этой сфере. Несмотря на продолжающиеся опасения отрасли, отраженные в падении акций, прогнозные прогнозы и стратегический сдвиг компании в сторону прямых продаж потребителю формируют привлекательную картину будущего прибыльного роста.

Временное прогнозируемое замедление прибыли на акцию в 2024 финансовом году перевешивается оптимистичными оценками на 2025 финансовый год, в результате чего компания Canada Goose сегодня выглядит недооцененной, особенно с учетом того, что лидеры отрасли сохраняют премиальные оценки.