🎙 Прибыль JPM, C, WFC, BAC за четвертый квартал: чего ожидать?

Прибыль JPM, C, WFC, BAC за четвертый квартал: чего ожидать?

Ведущие банки США, в том числе JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C), Wells Fargo (NYSE:WFC) и Bank of America (NYSE:BAC), опубликуют свои финансовые результаты за четвертый квартал в пятницу, января. 12 декабря 2024 г. Хотя условия высоких процентных ставок, скорее всего, будут способствовать росту ЧПД (чистого процентного дохода), замедление роста кредитов и увеличение резервов на покрытие кредитных потерь могут оказать понижательное давление на прибыль в четвертом квартале.

Выступая на конференции Goldman Sachs по финансовым услугам в США, топ-менеджеры этих компаний, предоставляющих финансовые услуги, намекнули на продолжающееся снижение комиссий инвестиционно-банковских услуг (IB) и увеличение резервов на возможные потери по кредитам.

Аналитик Wedbush Дэвид Кьяверини ожидает стабильного четвертого квартала для банков. Однако аналитик ожидает, что рост кредитования останется сдержанным из-за высоких процентных ставок. На этом фоне давайте разберемся, что рекомендуют аналитики Уолл-стрит в отношении акций JPM, C, WFC и BAC в преддверии их прибыли в четвертом квартале.

Акции JPM — хорошая покупка?

JPM подтвердил прогноз чистого процентного дохода на весь год в размере $88,5 млрд в 2023 году. Банк, скорее всего, увидит положительное влияние на свою чистую процентную маржу за счет увеличения остатков по кредитам в четвертом квартале. JPM может стать свидетелем последовательного увеличения доходов от IB по сравнению с прошлым годом. Однако его торговые доходы могут остаться на прежнем уровне. Кроме того, более высокие остатки по кредитам, вероятно, увеличат резервы JPM для покрытия потенциальных убытков, возникающих из-за кредитного риска, что, в свою очередь, нанесет ущерб его доходам.

Аналитики ожидают, что JPM сообщит о прибыли в размере $3,38 на акцию в четвертом квартале по сравнению с прибылью на акцию в размере $3,57 в квартале предыдущего года. Снижение по сравнению с прошлым годом отражает давление на чистую прибыль со стороны более высоких резервов.

Акции JPMorgan Chase выросли примерно на 27% за последний год и имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» перед публикацией в четвертом квартале. Компания получила 14 рекомендаций «Покупать» и пять рекомендаций «Держать». Более того, средняя целевая цена аналитиков в $184,11 предполагает потенциал роста на 7,88% по сравнению с текущими уровнями.

Citigroup – покупка или продажа?

Прибыль Citigroup в четвертом квартале может пострадать из-за мягкости ЧПД и более высоких резервов. Гигант финансовых услуг ожидает, что его торговые доходы последовательно снизятся на 15-20% из-за снижения клиентской активности. Хотя доходы IB могут улучшиться, Citi ожидает, что резервы на покрытие кредитных убытков составят около $2,2-$2,3 млрд.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что Citigroup сообщит о прибыли в размере $0,11 на акцию в четвертом квартале, что значительно ниже $1,16 в квартале предыдущего года. Более того, это отражает резкое последовательное снижение.

Акции Citigroup имеют консенсус-прогноз «Умеренный покупать», что отражает семь рекомендаций «Покупать», 11 «Держать» и одну рекомендацию «Продавать». За год ее акции выросли примерно на 16%. Более того, средняя целевая цена аналитиков в $50,32 предполагает потенциал роста на 21,17% по сравнению с текущими уровнями.

Каково будущее Wells Fargo?

Аналитики с осторожным оптимизмом смотрят на перспективы Wells Fargo в преддверии прибыли за четвертый квартал. Умеренность роста кредитования, вызванная снижением жилищного кредитования, может ограничить его выручку. Кроме того, увеличение резервов, вероятно, окажет давление на его доходы. Тем не менее, сосредоточенность WFC на повышении эффективности, скорее всего, снизит ее прибыль.

Уолл-стрит ожидает, что Wells Fargo принесет прибыль в размере $0,87 на акцию по сравнению с $0,67 в квартале предыдущего года. Однако прибыль на акцию, скорее всего, продемонстрирует последовательное снижение.

Акции Wells Fargo имеют консенсус-прогноз «Умеренная покупка», основанный на 11 рекомендациях «Покупать» и девяти «Держать». За последний год акции WFC выросли в цене примерно на 20%. Между тем, средняя целевая цена аналитиков в $54 предполагает потенциал роста на 9,56% в течение следующих 12 месяцев.

BAC – это покупка или продажа?

Bank of America подтвердил свой прогноз NII на четвертый квартал в размере $14 млрд на конференции Goldman Sachs по финансовым услугам в США. Тем не менее, комиссия за инвестиционно-банковские услуги имеет тенденцию к снижению, и руководство ожидает, что в четвертом квартале этот сегмент сообщит о небольшом снижении, выражающемся однозначным числом. Тем не менее, по оценкам, рынки и доходы банка от торговли улучшатся в четвертом квартале. Кроме того, BAC, скорее всего, станет свидетелем увеличения резервов, что, вероятно, нанесет ущерб ее прибыли.

Аналитики ожидают, что Bank of America сообщит о прибыли в размере $0,55 на акцию по сравнению с $0,85 в квартале предыдущего года.

Акции BAC имеют 13 рекомендаций «Покупать», четыре — «Держать» и одну — «Продавать», что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренный покупать». Ее акции отстают от конкурентов и выросли всего примерно на 1,6% за год. Заглядывая в будущее, средняя целевая цена аналитиков в $36,58 на акции BAC предполагает потенциал роста на 8,77%.

Нижняя граница

Эти крупные банки могут стать свидетелями давления на свою прибыль из-за замедления роста кредитов и более высоких резервов на покрытие кредитных потерь. Кроме того, аналитики с осторожным оптимизмом смотрят на свои перспективы в преддверии отчетности за четвертый квартал. Хотя эти банки имеют сильный баланс, средняя целевая цена аналитиков предполагает ограниченный потенциал роста в течение следующих 12 месяцев.