🎙 Рынки на этой неделе, 08.01–12.01.2024 г.: тяжелое начало года

Рынки на этой неделе, 08.01–12.01.2024 г.: тяжелое начало года

Экономика и рынки: предстоящая неделя

В пятницу фондовые рынки завершили торги с небольшим ростом, но на неделе снизились, прервав девятинедельную серию побед. Акции падали в четверг на фоне распродажи технологий, но сумели компенсировать некоторые потери после того, как пятничный отчет о занятости вселил некоторый оптимизм в отношении экономики. На этой неделе инвесторы сосредоточатся на множестве данных о потребителях, включая цены и настроения, поскольку они ищут дополнительные подсказки о тенденциях экономики.

Инвесторы вернулись из отпуска с новыми сомнениями в устойчивости ралли акций, а протоколы декабрьского заседания Федеральной резервной системы по политике еще больше усилили беспокойство. Протоколы показали, что, хотя в прошлом месяце политики согласились с тем, что дальнейшего повышения процентных ставок не ожидается, они не предоставили никаких сигналов, которые намекали бы на их снижение уже в марте, вопреки широко распространенным ожиданиям.

Это была первая неделя с октября, когда все основные индексы падали одновременно. Индекс S&P 500 (SPX) за неделю упал на 1,5%, а промышленный индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) снизился на 0,7%. Технологические индексы Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) потеряли 3,2% и 3,6% соответственно.

В контексте, снижение на прошлой неделе отражает здоровую коррекцию после бурного ралли в конце 2023 года, которое было вызвано надеждами на скорое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Экономические отчеты, поступившие на прошлой неделе, содержали смешанные сигналы: некоторые данные оказались сильнее, чем ожидалось, в то время как другие указывали на ослабление экономики, тем самым подтверждая аргументы в пользу мартовского снижения ставок ФРС.

Пятничные данные по рынку труда также оказались неоднозначными: количество рабочих мест увеличилось намного больше, чем прогнозировалось, средняя недельная заработная плата немного выросла, а уровень безработицы остался неизменным по сравнению с ожидаемым ростом, в то время как доля рабочей силы и среднее количество часов в неделю снизились. Инвесторы, не зная, что делать со смешанными данными, продолжили фиксировать прибыль, но индекс PMI ISM Services, опубликованный позднее в тот же день, показал значительное снижение. Сектор услуг был основным драйвером инфляции в прошлом году, и более низкие цифры, отраженные в декабрьском отчете, вселили в инвесторов надежду на быстрое смягчение политики. Тем не менее, трейдеры снизили свои ожидания, оценивая вероятность снижения ставки в марте в 62% по сравнению с 75% всего неделю назад.

Еще одним поводом для беспокойства рынков является статистика. Исторически сложилось так, что в годы, когда ралли Санты не наступало, как это было в этом году, январь имеет тенденцию приносить более низкую среднюю доходность, чем в годы, когда акции растут в «период Санты» (последние пять дней декабрь и первые два дня января). Более того, отрицательный январский период статистически влияет на настроения инвесторов в первом квартале и первой половине года, что приводит к более низким средним результатам в эти периоды. Хотя статистика прошлых лет, возможно, не является слишком показательной для текущих (необычных) условий, существующих на рынках и в экономике с момента начала пандемии, эта статистика может еще больше повлиять на настроения инвесторов.

В этой неопределенной среде инвесторам настоятельно рекомендуется внимательно следить за экономическими отчетами и основывать свои решения на достоверных данных и анализе.

Предстоящие объявления о прибылях и дивидендах

На этой неделе начинается сезон отчетности за четвертый квартал 2023 года. Традиционно первыми отчитываются крупные финансовые компании, но в ближайшие дни свои результаты опубликуют и некоторые компании из других секторов.

Наиболее заметные отчеты о прибылях и убытках будут опубликованы Delta Air Lines (DAL), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK), Citigroup (C), JPMorgan Chase (JPM). и UnitedHealth (UNH).

Даты отчетности компаний, консенсус-прогнозы прибыли на акцию, прошлые данные, рейтинги аналитиков и целевые цены можно найти в календаре доходов TipRanks.

На этой неделе наступят даты выплаты дивидендов для Mastercard (MA), Dollar General (DG), Verizon (VZ), Intuit (INTU), AT&T (T), Oracle (ORCL), AbbVie (ABBV) и других дивидендных компаний. платящие фирмы.

Даты выплаты дивидендов и экс-дивидендов, рейтинги аналитиков и целевые цены компаний можно найти в календаре дивидендов TipRanks.

Предстоящие события экономического календаря

В ближайшие несколько дней планируется опубликовать несколько важных отчетов:

» ИПЦ и ИПЦ за декабрь. Продовольствие и энергия (базовый индекс потребительских цен) – четверг, 11 января – В этих отчетах измеряются изменения розничных цен на товары и услуги в соответствующих подмножествах данных. Отчет ИПЦ является одним из двух ключевых показателей инфляции (второй — расходы на личное потребление или PCE). Политики, предприятия и потребители внимательно следят за отчетом ИПЦ, поскольку он отражает ценовые тенденции в экономике, формирует потребительские расходы и перспективы бизнеса, а также напрямую влияет на решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.

» Индекс цен производителей (PPI) за декабрь – пятница, 12 января – Этот отчет, опубликованный Бюро статистики труда, отражает цены на факторы производства для производителей и производителей. Поскольку индекс потребительских цен измеряет затраты на производство потребительских товаров, что напрямую влияет на розничные цены, индекс потребительских цен рассматривается как хороший предварительный индикатор инфляционного давления, то есть опережающий индикатор для индекса потребительских цен в следующем месяце. Таким образом, индекс цен производителей напрямую влияет на общий прогноз инфляции среди политиков.

» Январский индекс потребительских настроений штата Мичиган (предварительное чтение) – пятница, 12 января – В этом отчете, опубликованном Мичиганским университетом, представлены результаты ежемесячного исследования уровня потребительского доверия и взглядов потребителей на долгосрочную инфляцию в США. Состояния. Уровень доверия влияет на потребительские расходы, которые составляют около 70% ВВП США.

Текущие и запланированные экономические отчеты, заявления ФРС и другие публикации, а также анализ их потенциального влияния на фондовые рынки можно найти в экономическом календаре TipRanks.