🖥 Прогноз NFP в США: ожидается, что в ноябре рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе немного ускорится

Прогноз NFP в США: ожидается, что в ноябре рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе немного ускорится

Важнейшие данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США (США) будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) в пятницу в 13:30 по Гринвичу.

Чего ожидать от следующего отчета Nonfarm Payrolls?

Отчет о рынке труда США, скорее всего, покажет, что в прошлом месяце в экономике было создано 180 тысяч рабочих мест по сравнению с 150 тысячами новых рабочих мест, о которых сообщалось в октябре. Уровень безработицы останется неизменным на уровне 3,9%.

Ожидается, что внимательно отслеживаемый показатель инфляции заработной платы, средний почасовой заработок, вырастет на 4,0% в течение года до ноября, что немного ниже октябрьского роста на 4,1%. Прогнозируется, что в месячном исчислении средний почасовой заработок вырастет на 0,3% в отчетном месяце по сравнению с увеличением на 0,2% в октябре.

Данные по рынку труда США имеют решающее значение для прогноза процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) на 2024 год и, таким образом, оказывают существенное влияние на оценку доллара США (USD).

На фоне охлаждения инфляции в США рынки отмечают, что ФРС завершила цикл ужесточения процентных ставок и ожидает снижения процентных ставок уже в марте. По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, вероятность мартовского снижения ставки ФРС в настоящее время составляет 60%.

Ставки на снижение ставок ФРС существенно возросли после того, как управляющий ФРС Кристофер Уоллер, известный «ястреб», обозначил разворот политики, что означало гибель доллара США и доходности казначейских облигаций США.

«Если снижение инфляции продолжится еще несколько месяцев… три месяца, четыре месяца, пять месяцев… мы могли бы начать снижать учетную ставку только потому, что инфляция ниже», – заявил Уоллер 28 ноября.

Октябрьские данные по индексу цен PCE также укрепили «голубиные» ожидания ФРС. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции за год вырос на 3,5%, снизившись с 3,7%, но при этом остался значительно выше целевого показателя ФРС в 2,0%.

В своем недавнем публичном выступлении председатель ФРС Джером Пауэлл изо всех сил старался дать отпор ожиданиям снижения процентных ставок в следующем году, но рынки не поверили его ястребиной риторике. Пауэлл заявил, что «было бы преждевременно делать с уверенностью вывод о том, что мы достигли достаточно ограничительной позиции, или спекулировать на тему того, когда политика может быть смягчена». «Мы готовы ужесточить политику и дальше, если это станет целесообразным», — добавил он.

В среду компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что число рабочих мест в частном секторе США выросло на 103 тыс. в ноябре по сравнению с октябрьским понижением на 106 тыс., хотя оценка в 130 тыс. не была достигнута. Отчет о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) показал, что количество вакансий в последний рабочий день октября упало до более чем двухлетнего минимума в 8,733 миллиона.

Данные по занятости в США на этой неделе сигнализировали об ослаблении условий на рынке труда, что, если оно будет подкреплено слабыми данными по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь в пятницу, может поддержать ставки ФРС на снижение ставок.

Анализируя данные по рынку труда США, аналитики TD Securities отметили: «Рост рабочих мест, вероятно, был впечатляющим в ноябре, при этом число рабочих мест подскочило выше отметки в 200 тысяч после октябрьского отчета, который удивил ожидания снижения. Прибыль частично будет отражать прекращение забастовок UAW, которые оказали существенное влияние на рабочие места в промышленности, как указано в последнем отчете. Мы также ожидаем, что ставка ЕС упадет на десятую часть до 3,8%, а рост заработной платы составит 0,3% в месяц».

Как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь повлияют на EUR/USD?

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, важный индикатор рынка труда США, будет опубликовано в 13:30 по Гринвичу. Пара EUR/USD колеблется в районе 1,07 в преддверии решающего матча NFP. Данные по занятости в США определят следующее направление движения основной валютной пары.

Обнадеживающие заголовки новостей NFP и повышенная инфляция заработной платы могут побудить инвесторов пересмотреть ставки ФРС на снижение ставок, что усилит продолжающееся восстановление доллара США и одновременно подтолкнет евро/доллар США к отметке 1,0700. И наоборот, доллар США, как ожидается, увидит новый спад, если данные разочаруют и подтвердят миролюбивые перспективы ФРС. В таком случае пара EUR/USD может совершить значительный разворот к отметке 1,1000.

Дхвани Мехта, аналитик FXStreet, предлагает краткий технический обзор торговли EUR/USD на основании данных NFP. «Основная валютная пара пробила все основные уровни поддержки, поскольку медвежий импульс прошлой недели сохраняется в преддверии публикации данных по занятости в пятницу. Индикатор 14-дневного индекса относительной силы (RSI) указывает ниже средней линии, поддерживая недавний нисходящий тренд».

Если давление продавцов усилится, пара EUR/USD может бросить вызов поддержке 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0700, ниже которой нельзя исключать падение к психологическому уровню 1,0650. Следующая значимая подушка ожидается на ноябрьском минимуме 1,0517. И наоборот, покупателям евро необходимо вернуть 200-дневную SMA, которая превратилась в сопротивление на уровне 1,0825, чтобы закрепить устойчивое восстановление к уровню 1,0900. Однако 21-дневная SMA на уровне 1,0855 может оказаться крепким орешком», — добавляет Дхвани.

Экономический индикатор

В выпуске Nonfarm Payrolls представлено количество новых рабочих мест, созданных в США за предыдущий месяц во всех несельскохозяйственных предприятиях; его публикует Бюро статистики труда США (BLS). Ежемесячные изменения в заработной плате могут быть чрезвычайно нестабильными. Эта цифра также подлежит сильным отзывам, что также может вызвать волатильность на рынке Форекс. В целом, высокое значение считается бычьим для доллара США (USD), тогда как низкое значение считается медвежьим, хотя обзоры предыдущих месяцев и уровень безработицы так же актуальны, как и основные цифры. Таким образом, реакция рынка зависит от того, как рынок в целом оценивает все данные, содержащиеся в отчете BLS.

Следующий выпуск: 08.12.2023 13:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Бюро статистики труда США.

Ежемесячный отчет о занятости в Америке считается наиболее важным экономическим индикатором для трейдеров форекс. Опубликованное в первую пятницу после отчетного месяца изменение числа позиций тесно коррелирует с общими показателями экономики и отслеживается политиками. Полная занятость является одним из мандатов Федеральной резервной системы, и она учитывает развитие ситуации на рынке труда при разработке своей политики, тем самым влияя на валюты. Несмотря на то, что некоторые опережающие индикаторы формируют оценки, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, удивляет рынки и вызывает значительную волатильность. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.

Часто задаваемые вопросы по расчетам заработной платы в несельскохозяйственном секторе

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) являются частью ежемесячного отчета о занятости Бюро статистики труда США. Компонент Nonfarm Payrolls специально измеряет изменение количества людей, занятых в США в течение предыдущего месяца, исключая сельскохозяйственную отрасль.

Показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может повлиять на решения Федеральной резервной системы, поскольку он показывает, насколько успешно ФРС выполняет свой мандат по обеспечению полной занятости и инфляции на уровне 2%. Относительно высокий показатель NFP означает, что больше людей работают, зарабатывают больше денег и, следовательно, вероятно, тратят больше. С другой стороны, относительно низкий показатель занятости в несельскохозяйственном секторе может означать, что людям сложно найти работу. ФРС обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, вызванной низким уровнем безработицы, и снижает их, чтобы стимулировать застойный рынок труда.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе обычно имеет положительную корреляцию с долларом США. Это означает, что когда показатели занятости оказываются выше ожиданий, доллар США имеет тенденцию расти, и наоборот, когда они ниже. NFP влияют на доллар США в силу своего влияния на инфляцию, ожидания денежно-кредитной политики и процентные ставки. Более высокий NFP обычно означает, что Федеральная резервная система будет более жесткой в ​​своей денежно-кредитной политике, поддерживая доллар США.

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, как правило, отрицательно коррелирует с ценой на золото. Это означает, что более высокий, чем ожидалось, показатель занятости окажет угнетающее влияние на цену золота, и наоборот. Более высокий NFP обычно оказывает положительное влияние на стоимость доллара США, и, как и большинство основных сырьевых товаров, золото оценивается в долларах США. Следовательно, если доллар вырастет в цене, для покупки унции золота потребуется меньше долларов. Кроме того, более высокие процентные ставки (обычно способствующие более высокому NFP) также уменьшают привлекательность золота как инвестиции по сравнению с наличностью, где деньги, по крайней мере, принесут проценты.

Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе — это лишь один компонент более крупного отчета о рабочих местах, и его могут затмить другие компоненты. Иногда, когда NFP оказывается выше прогноза, но средний недельный заработок ниже ожидаемого, рынок игнорирует потенциально инфляционный эффект основного результата и интерпретирует падение доходов как дефляционное. Компоненты «Уровень участия» и «Среднее количество часов в неделю» также могут влиять на реакцию рынка, но только в редких случаях, таких как «Великая отставка» или мировой финансовый кризис.