✏ Доллар США продолжает расти, поскольку данные PCE показывают устойчивую инфляцию

Доллар США продолжает расти, поскольку данные PCE показывают устойчивую инфляцию

Быки по доллару США (USD) возвращаются к данным среды и четверга, подтверждая, что экономика США еще не мертва; и что инфляция не снижается так быстро, как ожидалось. Благодаря расходам на личное потребление, предпочтительному индикатору инфляции Федеральной резервной системы США, трейдеры получили возможность заглянуть под капот того, что делает инфляция в США. Это весьма красноречивая история о двух скоростях, когда явная европейская инфляция почти свободно падает, в то время как инфляция в США довольно устойчива и снижается лишь небольшими шажками.

На экономическом фронте все или, по крайней мере, наиболее важные данные на этот четверг уже позади. Тот факт, что почти все элементы PCE, как основные, так и основные расходы, упали в соответствии с ожиданиями, показывает, что ФРС по-прежнему права, говоря, что инфляция — это сила, с которой нужно считаться. Первоначальные заявки на пособие по безработице подтверждают эту точку зрения, поскольку на этой неделе не отмечается значительного роста безработицы.

Ежедневный дайджест: данные говорят сами за себя

Технический анализ индекса доллара США: ожидается откат

Доллар США в своей девальвации растягивался достаточно долго и достаточно сильно – как резинка. Ранее на этой неделе индекс относительной силы (RSI) указывал на то, что эластичная лента была перетянута вниз после входа в перепроданность, и было предоставлено некоторое ослабление. Начинается разворот, и индекс доллара США (DXY) по-прежнему может оказаться в плюсе, если текущая тенденция сохранится до закрытия торгов в пятницу в США.

DXY приближается к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая находится около 103,59. DXY все еще может вернуться туда, если американские трейдеры вернутся на рынок и начнут покупать на текущем падении. Двухуровневая модель дневного закрытия с последующим повышением открытия быстро приведет к тому, что DXY вернется выше 104,28, а 200-дневная и 100-дневная SMA перейдут к уровням поддержки.

С другой стороны, в игру вступают исторические уровни августа, когда произошло летнее ралли доллара. Июньские минимумы имеют смысл искать некоторую поддержку в районе 101,92, чуть ниже 102. Если произойдут новые события, которые инициируют дальнейшее снижение ставок в США, ожидайте увидеть почти полное завершение летнего ралли 2023 года с направлением к 100,82, а затем к 100.00 и 99.41.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.