🖥 NVDA, AMD, MU: какие акции чипов лучше всего покупать в 2024 году?

NVDA, AMD, MU: какие акции чипов лучше всего покупать в 2024 году?

По мере того, как 2023 год подходит к концу, я думаю, можно с уверенностью сказать, что искусственный интеллект (ИИ) — это единственное явление, которое захватило сердца инвесторов, даже в условиях турбулентных макроэкономических условий. Сегодня все еще создается впечатление, что все готово к некоторому спаду в 2024 году, но не ожидайте, что инвесторы проигнорируют акции ведущих производителей полупроводников и чипов на базе искусственного интеллекта — NVDA, AMD и MU — поскольку они продолжают удовлетворять спрос, который может только можно охарактеризовать как горячий.

Только время покажет, сможет ли ИИ и его эффект повышения производительности продолжать действовать как волна, поднимающая акции. Я предполагаю, что некоторые из менее заметных компаний также будут расти, поскольку они стремятся не отставать (с ИИ) или рискуют остаться позади.

На мой взгляд, ИИ (и возможности аппаратного обеспечения ИИ) могут предоставить конкурентные преимущества фирмам (в том числе не связанным с технологиями), которые серьезно относятся к этой тенденции. Кроме того, недостаточное инвестирование в технологии ИИ-чипов кажется несколько более рискованным, чем чрезмерное инвестирование, по крайней мере, поскольку компании по всем направлениям борются за то, чтобы освоить новейшее оборудование.

Учитывая все вышесказанное, у акций полупроводниковых компаний, основанных на искусственном интеллекте, все еще есть возможности для роста в 2024 году. В этой статье мы воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы проверить три такие компании, получившие благословение большинства аналитиков Уолл-стрит.

NVIDIA (NASDAQ:NVDA)

Акции Nvidia, возможно, стали акциями года: с начала года они выросли на 250%. Несомненно, многих инвесторов, заботящихся о стоимости (таких как я), отпугнул сам импульс, стоящий за этим названием. Оценка по-прежнему кажется довольно высокой, но, учитывая впечатляющий рост и многообещающую траекторию спроса на чипы искусственного интеллекта (это похоже скорее на вековой попутный ветер, чем на какой-то кратковременный циклический подъем), я склонен быть скорее оптимистичным, чем медвежьим.

Конечно, никогда не бывает весело «гнаться» за горячими акциями дисциплинированному и ценному инвестору, но революция искусственного интеллекта реальна, и Nvidia, похоже, входит в число компаний, которые в следующем десятилетии станут одной из крупнейших фирм на планете. Компания внедряет инновации не только в области ИИ-чипов; у него есть главное преимущество в программном обеспечении искусственного интеллекта и даже собственное предложение Omniverse. Действительно, трудно не восхищаться Дженсеном Хуангом, когда он демонстрирует новые технологии своей фирмы.

На данный момент акции Nvidia являются очевидными акциями чипов искусственного интеллекта. Акции (и их аппаратное обеспечение) выглядят дорогими по сравнению с конкурентами, но, учитывая их доминирование и место в первом ряду в области искусственного интеллекта, неужели все это так дорого? Возможно, это не так, по крайней мере, по мнению Стейси Расгон из Бернштейна. На самом деле Расгон считает, что это «самый дешевый» выбор ИИ на предстоящий год.

Могут ли, казалось бы, дорогие акции на самом деле все еще быть недооцененными? Я думаю, что это вполне возможно. Расгон отмечает, что «многократные котировки снизились» на фоне впечатляющего роста акций. Действительно, Nvidia — это не просто сюжетная игра. Заработок растет и продолжает быстро расти.

Расгон также проницательно заметил, что акции NVDA близки к самым дешевым с момента завершения 2018 года, примерно в 25 раз превышая форвардное соотношение цены и прибыли (P/E). Он прав. Акции Nvidia, возможно, не так дороги, как кажется, даже по принципу P/E. В ожидании резкого падения спроса на чипы искусственного интеллекта, я думаю, трудно сделать ставку на то, что генеральный директор Дженсен Хуанг вступит в 2024 году.

По мнению аналитиков, акции NVIDIA являются сильной покупкой: за последние три месяца была назначена 31 покупка и три удержания. Средняя целевая цена акций NVDA в $661,35 предполагает потенциал роста на 33,3%.

Передовые микроустройства (NASDAQ:AMD)

Если Nvidia вам не по душе, возможно, AMD, главный конкурент Nvidia. Как и у Nvidia, у AMD есть легендарный генеральный директор Лиза Су, которая более чем способна извлечь выгоду из развития искусственного интеллекта. И оказалось, что делать ставку против ее фирмы — плохая идея, даже несмотря на то, что она торговалась с завышенной оценочной стоимостью. Поскольку компания стремится сократить отставание от Nvidia в производстве чипов искусственного интеллекта (это непростая задача), я думаю, трудно не быть оптимистом, учитывая потенциальные выгоды, если она сможет осуществить это.

По форвардному коэффициенту P/E акции AMD дороже, чем акции Nvidia: в 37 раз выше ожидаемого P/E следующего года. Дороже? Возможно, но в моих книгах это не абсурдно дорого, учитывая, сколько AMD может выиграть, если правильно разыграет свои карты в 2024 году.

Ранее в этом месяце AMD объявила о выпуске долгожданного AI-чипа Instinct MI300X. Некоторые тяжеловесы в области программного обеспечения для искусственного интеллекта, такие как Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Meta (NASDAQ:META), также взяли на себя обязательство использовать его для запуска своих приложений искусственного интеллекта. Это большое событие, которое, похоже, предполагает, что игровое поле выровняется.

Даже если AMD не сможет достичь успеха Nvidia с ее последними инновациями, я ранее отмечал, что она все равно может завоевать большую долю рынка благодаря конкурентоспособным ценам. В любом случае, существует сценарий, в котором и AMD, и Nvidia могут победить, поскольку суперцикл ИИ продолжится и в новом году. На данный момент AMD кажется нереальным победить Nvidia в области чипов искусственного интеллекта. Тем не менее, для поддержания устойчивого роста в этом нет необходимости.

По мнению аналитиков, акции AMD являются сильной покупкой: за последние три месяца было совершено 26 покупок и восемь удержаний. Средняя целевая цена акций AMD в $132,41 предполагает потенциал снижения на 5,5%.

Микрон (NASDAQ:MU)

Micron — это игра с памятью, которая также может выиграть от роста огневой мощи аппаратного обеспечения искусственного интеллекта. Больше приложений искусственного интеллекта и подключенных устройств требуют большего объема памяти. С начала года акции выросли более чем на 64% благодаря хорошим результатам и энтузиазму в области искусственного интеллекта. В дальнейшем рентабельность Micron может вырасти еще больше, поскольку ее управленческая команда надеется превзойти то, что некоторые аналитики (например, Мэтт Брайсон из Wedbush Securities) считают низкой планкой. Учитывая сильную динамику отрасли и умеренную оценку, я по-прежнему оптимистично смотрю на акции MU.

Micron уже повысила свои прогнозы на первый квартал, прогнозируя, что выручка составит около $4,7 млрд по сравнению с диапазоном $4,2–4,6 млрд благодаря устойчивым тенденциям спроса на память. Тем не менее, существует большая вероятность превышения темпов роста не только в первом квартале, но и в течение следующих нескольких кварталов. Крис Дэйнли из Citi оптимистично настроен в отношении рынка DRAM (динамическая оперативная память, тип микросхемной памяти) в новом году, вплоть до того, что назвал Micron лучшим полупроводниковым выбором своей фирмы.

Поскольку Nvidia и AMD занимают заголовки новостей, Micron кажется интригующим (и менее горячим) способом играть на полупроводниковой сцене.

По мнению аналитиков, акции Micron являются сильной покупкой: за последние три месяца было назначено 20 покупок, три удержания и одна продажа. Средняя целевая цена акций MU в размере $86,98 предполагает потенциал роста на 5,9%.

Заключение

По мнению аналитиков, акции Nvidia по-прежнему имеют невероятный потенциал роста в предстоящем году: ожидаемый потенциал роста составляет колоссальные 33,3%. Я думаю, что аналитики правы, критикуя Nvidia. Это многообещающее событие, но, возможно, акции не так дороги, как кажутся.