📰 Deutsche Bank ставит ожидания относительно акций Disney раньше прибыли

Deutsche Bank ставит ожидания относительно акций Disney раньше прибыли

Поскольку большинство гигантов рынка уже опубликовали свои последние квартальные результаты, сезон отчетности за первый квартал достиг своего рода кульминации. Это не значит, что на подходе не будет более интересных показателей, одно из которых состоится во вторник (7 мая).

Прежде чем прозвенит звонок, Walt Disney (NYSE:DIS) опубликует свой финансовый отчет за второй квартал, а перед его публикацией, обусловленный более высокими оценками OI, аналитик Deutsche Bank Брайан Крафт внес некоторые коррективы в свою модель DIS.

Аналитик подтвердил рекомендацию «Покупать» акции DIS и повысил целевую цену со 125 до 130 долларов, предполагая, что теперь существует потенциал роста на 10% по сравнению с текущими уровнями. (Чтобы посмотреть послужной список Kraft, нажмите здесь)

«Хотя акции не предлагают огромного потенциала роста, если не произойдет дальнейшее многократное расширение, мы полагаем, что Disney сможет сохранить текущий показатель P/E F2024E ~24,5x и перенести его на 2025 год по ходу года на фоне сильного роста прибыли. , что и предполагает наш PT», — объяснил Крафт свою новую цель. «Важно отметить, что мы считаем, что компания восстановила свои позиции, и риск отрицательного пересмотра прибыли за оставшуюся часть года относительно невелик, а положительный пересмотр имеет более высокую вероятность».

Итак, на что же следует обращать внимание инвесторам в отчете? Уровень посещаемости Орландо остается одним из ключевых направлений. Учитывая снижение посещаемости Орландо, начиная с третьего квартала 2023 года, рост доходов отечественных парков замедлился. Руководство объяснило слабость результатами по сравнению с празднованием 50-летия, при этом Крафт отметил, что тяжелые результаты закончатся по завершении второго квартала 2024 года. Учитывая, что Comcast также испытывает некоторую слабость в Орландо, Крафт ожидает, что инвесторы будут «особенно заинтересованы в том, что Disney видел в апреле и как в целом формируются заказы/бронирования для F3Q».

Рост числа подписчиков Disney+ и прогноз ARPU также будут находиться под пристальным вниманием, а также должна появиться обновленная информация о ходе инициатив по сокращению затрат (текущий план предусматривает сокращение затрат на сумму более 7,5 миллиардов долларов).

Кроме того, должно быть больше информации о том, как проходит интеграция Hulu-Disney+, поскольку руководство намекнуло, что на данный момент интеграция прошла успешно, превзойдя все их показатели вовлеченности и зрительской аудитории. «Было бы интересно услышать, произошло ли заметное положительное влияние на другие ключевые показатели эффективности; а именно доходы от рекламы, отток клиентов и валовая добавленная стоимость», — говорит Крафт по этому вопросу.

Кроме того, будет приветствоваться более подробная информация о возможной продаже миноритарной доли ESPN.

Итак, это точка зрения Deutsche Bank, что же имеет в виду остальная часть Улицы для Диснея? На основе сочетания 24 покупок, 3 удержаний и 1 продажи консенсус аналитиков оценивает акции как сильную покупку. Средняя цель очень похожа на цель Крафта; При цене $128,93 эта цифра учитывает годовой рост на 13,5%. (См. прогноз акций Disney)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.