🖥 Вырастет ли индекс S&P 500 (SPX) в 2024 году? 3 исторических индикатора говорят «да»

Вырастет ли индекс S&P 500 (SPX) в 2024 году? 3 исторических индикатора говорят «да»

Индекс S&P 500 (SPX) завершит 2023 год с двузначным ростом. Инвесторы, естественно, задаются вопросом, что готовит 2024 год. Прогнозировать движения фондового рынка всегда непросто, особенно на фоне президентских выборов и вероятного начала следующего цикла смягчения политики ФРС. В этой статье я исследую историю, чтобы увидеть, как ведущий эталонный индекс США вел себя в аналогичных обстоятельствах.

Короче говоря, исторические данные показывают, что индекс S&P 500, скорее всего, продолжит свое бычье движение в 2024 году, причем все три наблюдаемых индикатора — доходность после года с двузначными цифрами, динамика во время смягчения ФРС и динамика в годы президентских выборов — все указывая на продолжающийся рост индекса S&P 500.

Чего ожидать после звездного выступления в 2023 году?

Возвращаясь к 1928 году, S&P 500 приносил двузначную процентную доходность за ошеломляющие 50 лет — примерно в 52% случаев. В результате высокая доходность, подобная той, которую мы получили в 2023 году, не является чем-то экстраординарным. Послужной список того, что следует за годом с двузначными цифрами, более детализирован, но в целом положителен. Исторические записи показывают следующее:

Основываясь на исторических доходах на 2024 год, мы можем сделать вывод, что существует вероятность продолжения бычьего рынка 2/3 и вероятность коррекции рынка 1/3.

2024 – год президентских выборов

Президентские выборы в США, которые состоятся 5 ноября 2024 года, также станут центром внимания участников рынка. С 1928 года в США состоялось 24 президентских выборов. Исторические данные о динамике индекса S&P 500 показывают следующее:

Основываясь на исторических доходах на 2024 год, мы можем заключить, что существует 75% вероятность продолжения бычьего рынка и только 25% вероятность коррекции рынка, что лучше, чем шансы, изложенные выше.

2024 – ФРС начинает смягчать политику

Глядя на историческое развитие ставки по федеральным фондам, основной процентной ставки, установленной Федеральной резервной системой, мы видим, что с 1955 года было 29 лет, в течение которых ФРС снижала уровень ставки по федеральным фондам с уровня, установленного на уровне начало года. Другими словами, ФРС в целом смягчала денежно-кредитную политику.

Участники рынка и цены на фьючерсы предполагают, что Федеральная резервная система приступит к раунду снижения ставок в 2024 году, потенциально начав процесс смягчения денежно-кредитной политики на своем политическом заседании в марте 2024 года. Исторические записи показывают следующее:

Из трех исторических показателей, наблюдаемых до сих пор, индикатор смягчения ФРС предписывает наибольшую вероятность (76%) продолжения бычьего рынка.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать S&P 500?

Что касается Уолл-стрит, то SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), который отслеживает индекс S&P 500, получает консенсус-рейтинг «умеренный покупать», основанный на 397 покупках, 99 удержаниях и восьми рейтингах продаж. Кроме того, средняя целевая цена акций SPY составляет $509,43, что предполагает потенциал роста на 10,35%.

Вывод

История не повторяется, но часто рифмуется. Хотя никто не знает наверняка, как S&P 500 поведет себя в 2024 году, исторические данные трех наблюдаемых индикаторов (циклы смягчения ФРС, прошлые президентские выборы и результаты после годов с двузначной доходностью, таких как 2023 год) указывают на дальнейший рост в будущем. 2024.

Шансы на еще один двузначный прирост составляют примерно 49-55%, а снижение планки до положительного результата дает 67-76% шансов закончить год в плюсе. Это оставляет наименее желательный вариант — год спада — с вероятностью всего 24–33%. Изучив данные, я считаю, что инвесторам следует подумать о том, чтобы продолжать инвестировать, позволяя своему капиталу расти.