📰 Акции Nvidia: конкуренция? Инвесторам не следует беспокоиться, говорит Morgan Stanley

Акции Nvidia: конкуренция? Инвесторам не следует беспокоиться, говорит Morgan Stanley

Вероятно, можно с уверенностью сказать, что самой большой историей года на рынках стал рост ИИ. Несмотря на то, что различные компании имели хорошие возможности для получения выгоды от участия в игре с искусственным интеллектом, Nvidia (NASDAQ:NVDA) выделилась среди остальных. Огромный прирост акций компании (230% с начала года) стал результатом серии отчетов о взлетах и ​​подъемах, ошеломивших Уолл-стрит.

На самом деле, в этом была их сила, считает аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур, рост выручки Nvidia стал самым большим сюрпризом в полупроводниковой отрасли в этом году.

«Их прогноз выручки в $20 млрд в январском квартале превышает верхний предел даже прогноза TSMC на четвертый квартал, а также с 20 процентами дополнительной валовой прибыли», — продолжил 5-звездочный аналитик. «Пул прибыли такого размера в полупроводниках, полученный за такое короткое время, — это просто то, чего мы никогда не видели, и инвесторы очень сосредоточены на том, смогут ли/когда/как другие смогут конкурировать с этими сверхприбылями. Мы считаем, что конкурентная угроза для Nvidia на рынках, ориентированных на производительность, таких как обучение, в течение некоторого времени будет минимальной».

Мур считает, что в будущем энтузиазм по поводу соревнований по обучению будет довольно приглушенным, учитывая выпуск в следующем году B100, продукта Nvidia для вычислений на графическом процессоре следующего поколения для приложений искусственного интеллекта и HPC (высокопроизводительных вычислений). «Наши разговоры показывают, что B100 будет существенно повышать производительность по сравнению с уже ведущим продуктом H100», — сказал он.

Кроме того, ожидается, что недавно представленные специальные ASIC от AWS и Microsoft начнут внедряться только во второй половине 2024 года, и Мур считает, что в конечном итоге они появятся на рынке, «значительно отставая от современного состояния». В сегменте обучения, где упор делается на возможности, а не на затраты, «такое отставание не имеет большого значения».

Более того, на протяжении многих лет, если не считать TPU Google, успехов в выводе на рынок продукта, который «хорошо сочетается с Nvidia для обучения», было очень мало. И после того, как мы потратили много времени на тщательную комплексную проверку сопоставимых решений, вырисовывается последовательная закономерность, которая подтверждает эту точку зрения. «Отставание от Nvidia исторически было трудно преодолеть, — резюмирует Мур, — и там, где мы видели энтузиазм по поводу новых разработок, мы часто видели, как этот энтузиазм снижается после того, как Nvidia выпускает решение следующего поколения, которое поднимает планку».

С этой целью, наряду со статусом «лучший выбор», Knoblauch оценивает акции NVDA как «перевес» (т. е. покупать) с целевой ценой в 603 доллара, что предполагает потенциал роста в течение года примерно на 29%.

Остальная часть Уолл-стрит также видит больший потенциал роста. Консенсус-рейтинг NVDA «Сильная покупка» основан на 31 покупке и 3 удержаниях. Средняя целевая цена на уровне $661 предполагает потенциал роста на 41% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций Nvidia)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.