📰 COIN против RIOT: какие криптовалютные акции лучше покупать?

COIN против RIOT: какие криптовалютные акции лучше покупать?

В этой статье я оценил две криптовалютные акции: Coinbase (NASDAQ:COIN) и Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Более пристальный взгляд предполагает медвежий взгляд на Coinbase и бычий взгляд на Riot Platforms.

Coinbase управляет крупнейшей платформой обмена криптовалют в США по объему торгов, а Riot Platforms — компания по добыче биткойнов и цифровой инфраструктуре. Акции Coinbase выросли на 66% за последние три месяца и на 307% с начала года.

Между тем, акции Riot Platforms с начала года выросли на сопоставимые 338%, включая прирост на 35% за последние три месяца.

Аналогичный прирост Coinbase и Riot Platforms с начала года демонстрирует, как они оба связаны с биткойнами (BTC-USD), который вырос на 67% за последние три месяца, что почти точно соответствует трехмесячному приросту Coinbase. Между тем, с начала года криптовалюта выросла на 164%.

Более пристальный взгляд на платформы Coinbase и Riot позволит определить, какие криптовалютные акции лучше. Однако, поскольку они рассматривают рынок с двух разных точек зрения и ни одна из компаний не является прибыльной, сравнение их оценок может быть менее полезным, чем сравнение других факторов, обсуждаемых ниже.

Coinbase (NASDAQ:COIN)

Некоторые интересные динамики с Coinbase позволяют предположить, что мы, возможно, находимся на ранних стадиях коррекции. Акции несколько откатились от своего 52-недельного максимума, но остаются на территории перекупленности. Coinbase столкнулась с давлением продаж со стороны инсайдеров и, по крайней мере, одного известного и давнего крипто-быка, что позволяет предположить, что медвежий взгляд может быть уместен.

Что важно отметить в отношении инсайдерской торговли на Coinbase, так это то, что большинство этих продаж были транзакциями автоматической продажи, которые не затрагивают счетчик TipRanks для измерения инсайдерских продаж, поскольку они считаются «неинформативными продажами». Однако большое количество этих неинформативных продаж на самом деле были транзакциями автоматической продажи, что очень важно.

Инсайдеры часто устанавливают цены, по которым можно автоматически продавать акции своей компании, в рамках заранее установленных торговых планов. Таким образом, большое количество продаж автомобилей говорит о том, что инсайдеры не ожидают, что акции Coinbase вырастут намного дальше текущих уровней.

Кроме того, давний крипто-бык Кэти Вуд из ARK Invest недавно сбросила акции Coinbase, усилив давление со стороны инсайдеров, продав еще акции на сумму 24,3 миллиона долларов в среду.

Наконец, Coinbase уже некоторое время находится на территории перекупленности. Хотя индекс относительной силы (RSI) несколько снизился на фоне всех этих продаж, он остается на уровне 76, что указывает на то, что акции Coinbase перекуплены, поскольку его RSI превышает 70.

Coinbase имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на семи рейтингах «Покупать», шести «Удерживать» и семи рейтингах «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Coinbase на уровне $95,78 предполагает потенциал снижения на 29,7%.

Платформы Riot (NASDAQ:RIOT)

Хотя Coinbase, безусловно, привязана к колебаниям цены биткойнов, Riot Platforms, будучи майнером биткойнов, связана с этим еще более тесно. Фактически, бизнес-модель Riot Platforms как майнера, а не криптовалютной биржи, обеспечила некоторые дополнительные положительные катализаторы для цены ее акций. Таким образом, бычий взгляд может быть уместен.

Нельзя отрицать, что Riot Platforms недавно сообщили об интересных новостях. Фактически, ноябрьский отчет о производстве и операциях выявил некоторые реальные перспективы на будущее компании. Riot Platforms сообщила, что в прошлом месяце она производила 18,4 биткойнов в день против 14,8 в октябре и 17,4 в ноябре 2022 года.

Конечно, биткойн также вырос в прошлом месяце, увеличив среднюю чистую цену за проданный биткойн до 36 278 долларов в ноябре с 28 408 долларов в октябре и 18 009 долларов в ноябре 2022 года. Между тем, зависимость компании от кредитов на электроэнергию, которые она получает от своей коммунальной компании за закрытие в периоды пикового спроса на электроэнергию значительно снизилась. Фактически, количество использованных кредитов на электроэнергию упало на 77% с октября и выросло всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Заглядывая в будущее, следующее событие сокращения биткойнов вдвое ожидается в начале 2024 года, что сократит выплаты майнерам вдвое. В последних трех событиях, связанных с сокращением вдвое, цена Биткойна резко выросла из-за внезапного изменения баланса спроса и предложения.

В преддверии следующего сокращения вдвое Riot Platforms продолжает использовать больше майнеров: количество майнеров в ноябре выросло на 6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 56% по сравнению с прошлым годом. Таким образом, компания, похоже, имеет хорошие возможности для получения огромной выгоды от следующего сокращения вдвое, особенно с учетом того, что она продолжает использовать больше майнеров.

К сожалению, майнеры биткойнов несут чрезвычайно высокие затраты, связанные с подключением большего количества майнеров к сети и заменой устаревших. В результате Riot Platforms никогда не была прибыльной. В целом аналитики ожидают, что компания зафиксирует окончательный убыток в 2024 году и получит прибыль в размере $160 млн в 2025 году.

Если это произойдет, акции Riot Platforms, скорее всего, взлетят. Маржа чистой прибыли компании за последние 12 месяцев улучшилась до -110,2%, хотя и резко ухудшилась с -7,2% в 2021 году до -196,6% в 2022 году. Таким образом, данная ситуация требует тщательного мониторинга на предмет ухудшения финансового положения Riot Platforms. , но на данный момент потенциал роста кажется более вероятным в 2024 году из-за сокращения биткойнов вдвое. Фактически, за последние пять лет акции выросли на 773%, так что это, безусловно, принесет долгосрочную выгоду инвесторам, которые могут переварить чрезвычайную волатильность.

Riot Platforms имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на семи рейтингах покупок, нулевом рейтинге удержания и одном рейтинге продаж, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Riot Platforms на уровне $16,01 предполагает потенциал роста в 8,47%.

Вывод: медвежий в отношении COIN, оптимистичный в отношении RIOT

Хотя Coinbase и Riot Platforms извлекли выгоду из резкого роста цен на биткойны в этом году, их различные бизнес-модели и другие факторы показывают явного победителя, по крайней мере, на данный момент. К сожалению, Coinbase столкнулась со значительным давлением продаж со стороны инсайдеров и, по крайней мере, одного долгосрочного крипто-быка, которые, вероятно, фиксируют прибыль после стремительного роста акций в этом году.

Тем не менее, у Riot Platforms есть достаточно других положительных катализаторов, которые делают ее явным победителем в этой паре, включая предстоящее сокращение биткойнов вдвое, стабильно растущее количество майнеров и отличный ноябрьский операционный отчет.