💬 Акции Lululemon (NASDAQ:LULU): рост до прибыли; Стоит ли покупать?

Акции Lululemon (NASDAQ:LULU): рост до прибыли; Стоит ли покупать?

Акции Lululemon (NASDAQ:LULU) в настоящее время торгуются вблизи рекордно высоких уровней после огромного роста на 44% с начала года. Ожидается, что компания по производству спортивной одежды, которая поднялась в рейтинге отрасли благодаря своим культовым леггинсам для йоги, опубликует впечатляющие результаты в третьем квартале, учитывая хорошие результаты в предыдущем квартале. Включение акций в индекс S&P 500 (SPX) в октябре также, вероятно, будет положительным фактором для продвижения вперед из-за увеличения объемов торгов, связанных с ETF. Таким образом, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций.

Надежный импульс Lulululemon

Lululemon готова обнародовать результаты третьего квартала, опираясь на устойчивый импульс, достигнутый в предыдущем квартале. Примечательно, что компания продолжала впечатлять во втором квартале, отмеченном бурным ростом во всех аспектах своей деятельности. Примечательно, что произошло значительное увеличение рентабельности, что открыло путь к значительному росту прибыли. Давайте углубимся в детали.

Во втором квартале Lululemon добилась роста чистой выручки на 18% до $2,2 млрд благодаря улучшению показателей в существующих и вновь открытых магазинах, что также способствовало увеличению выручки. Если быть более конкретным, сопоставимые продажи выросли на 11%, чему способствовал рост продаж в одном магазине на 7% и рост продаж в электронной коммерции (DTC) на 15%.

Общий объем розничных продаж вырос на более значительные 21% по сравнению с предыдущим годом, поскольку площадь Lululemon за это время увеличилась на 19%. Это расширение, в свою очередь, стало результатом открытия Lululemon с прошлого года 72 новых магазинов в общей сложности в 672 точках.

Благодаря постоянному росту продаж в одном магазине и заметному росту онлайн-продаж, экономика подразделения Lululemon постоянно улучшается, что приводит к ежегодному увеличению прибыли компании. Эта тенденция еще раз была продемонстрирована в результатах второго квартала, где валовая прибыль достигла впечатляющих 58,8%. Это не только ознаменовало существенный рост на 230 базисных пунктов по сравнению с прошлогодней маржой в 56,5%, но также является самой высокой валовой прибылью в истории компании.

Поскольку валовая прибыль продолжала расти, операционная прибыль за квартал достигла примерно $479 млн, что составляет 21,7% от чистой выручки, что является заметным улучшением по сравнению с скорректированной операционной прибылью в 20,9%, зарегистрированной в предыдущем году. Эта положительная динамика нашла отклик во всем финансовом отчете, кульминацией которого стала чистая прибыль в размере 341,6 миллиона долларов США, что эквивалентно 2,68 доллара США на акцию. Это контрастирует с чистой прибылью в $289,5 млн, или $2,26 на акцию, полученной во втором квартале прошлого года.

Чего ожидать в третьем квартале

Ожидается, что после захватывающего второго квартала динамика компании сохранится и в третьем квартале. Прогноз руководства подтверждает этот аргумент, поскольку они ожидают, что чистая выручка за квартал составит от 2,165 до 2,190 миллиарда долларов. Это означает увеличение на 17-18%. Кроме того, консенсус-оценка Уолл-стрит на четверть указывает на прибыль на акцию в $2,28, что предполагает рост на 13,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Таким образом, ожидается, что темпы роста доходов останутся высокими.

Включение в индекс S&P 500 повысит интерес инвесторов к акциям LULU

Акции LULU получили значительный рост благодаря недавнему добавлению их в индекс S&P 500, что, вероятно, повысит интерес инвесторов из-за их включения в ассоциированные ETF. Являясь составной частью столь широко отслеживаемого индекса, Lululemon, вероятно, привлечет внимание институциональных инвесторов и фондов, отслеживающих индексы, что приведет к усилению торговой активности и потенциальному росту цен на акции. Наконец, инклюзивность часто побуждает индексные фонды перебалансировать свои портфели, что требует увеличения владения акциями LULU.

По мнению аналитиков, акции LULU стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то Lululemon имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на девяти покупках, двух удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средний прогноз по акциям Lululemon при уровне $427,92 предполагает потенциал падения на 6,7%.

Если вам нужен совет о том, какого аналитика следует отслеживать, когда дело доходит до торговли акциями LULU, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Роберт Дрбул из Гуггенхайма со средней доходностью 41,14% на рейтинг и 89% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Выдающиеся результаты Lululemon во втором квартале создают убедительную основу для предстоящих результатов в третьем квартале. Впечатляющий рост продаж компании, обусловленный как расширением одних и тех же магазинов, так и успешным запуском новых торговых точек, подчеркивает ее устойчивость и рыночный спрос. Примечательно, что последовательный прогресс в юнит-экономике, продемонстрированный высокой валовой прибылью в 58,8%, рисует картину устойчивого финансового благополучия.

Поскольку мы ожидаем результатов LULU за третий квартал, позитивный прогноз руководства и оценки роста прибыли на акцию Уолл-стрит сигнализируют о сохранении динамики. Недавнее включение Lululemon в индекс S&P 500 еще больше повышает ее положение, привлекая повышенное внимание институциональных инвесторов и фондов, отслеживающих индексы.

Огромный рост акций с начала года может помешать новым инвесторам вложиться в акции. Тот факт, что акции торгуются с высоким форвардным коэффициентом P/E, составляющим около 38, исходя из оценки прибыли на акцию Уолл-стрит в $12,18 за год, также может показаться устрашающим. Однако акции LULU всегда торговались вблизи таких повышенных уровней, поскольку рост прибыли компании позволял ей постоянно повышать свою оценку. Таким образом, я сохраняю свою бычью позицию в отношении акций.