🗯 «Умерьте свой энтузиазм», — говорит Morgan Stanley об акциях Boeing

«Умерьте свой энтузиазм», — говорит Morgan Stanley об акциях Boeing

Прошедший месяц или около того был удачным для инвесторов Boeing (NYSE:BA). После достижения дна на отметке $177,73 25 октября акции выросли на 26%, легко превысив доходность S&P 500 примерно в 9% за этот период.

Аналитик Morgan Stanley Кристин Ливаг считает, что для такого поворота есть несколько причин. Она заявляет: «После трудного лета, когда в рамках программы 737 MAX возникло множество несоответствующих производственных проблем, отсутствие дополнительных плохих новостей положительно сказалось на акциях. Кроме того, попутный ветер от заказов на самолеты с Дубайского авиасалона и сертификационных полетов 737 MAX 10 положительно повлиял на настроения».

Интересно, что Ливаг недавно был завален запросами от инвесторов, которые задаются вопросом, настало ли сейчас время, чтобы начать покупать акции BA. Некоторые отмечают «недавний импульс реализации» и снижение консенсусных оценок свободного денежного потока (FCF) на 2024 год, которые могут послужить катализаторами.

Но позиция Ливага гораздо менее оптимистична: он призывает инвесторов «ограничить свой энтузиазм». Потенциал «позитивной динамики» сводится на нет точкой зрения Ливага о «сбалансированном вознаграждении за риск в долгосрочной перспективе». Сохраняющиеся узкие места в цепочке поставок по-прежнему ограничивают способность Boeing поставлять самолеты и извлекать выгоду из многолетнего отставания. Кроме того, существует надвигающаяся обеспокоенность, связанная с переговорами по трудовому соглашению с округом IAM 751 в 2024 году, члены которого составляют примерно 20% от общей численности рабочей силы Boeing.

В итоге, из-за ожидаемого снижения операционной прибыли BCA (Boeing Commercial Airlines) и BDS (Boeing Defense, Space & Security) и в то же время ожидаемого снижения темпов производства 737 MAX из-за сохраняющихся проблем с цепочкой поставок, оценки свободного денежного потока Ливага ниже консенсуса. . В частности, Уолл-стрит призывает к свободному денежному потоку в размере ~9,6 млрд долларов и ~11,7 млрд долларов в 2025-2026 годах, в то время как Ливаг имеет ~8,4 млрд долларов и ~9,2 млрд долларов.

Итак, что все это означает для инвесторов, если говорить о бизнесе? Liwag остается в стороне с рейтингом равного веса (т.е. нейтральным) и целевой ценой в 220 долларов, что позволяет предположить, что акции в настоящее время справедливо оценены. (Чтобы посмотреть послужной список Ливага, нажмите здесь)

Ливаг, однако, принадлежит к меньшинству на Уолл-стрит. К ней присоединяются еще двое, но им противостоят 15 бычьих аналитиков, что делает консенсусное мнение здесь сильной покупкой. Средняя цель составляет $249,67, что означает, что инвесторы будут получать прибыль в размере ~ 10% в год. (См. прогноз акций Boeing)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.