🗯 FEPI ETF: эта альтернатива JEPI может принести более 25%

FEPI ETF: эта альтернатива JEPI может принести более 25%

Благодаря ежемесячным выплатам дивидендов и высокой дивидендной доходности ETF JPMorgan Equity Premium Income (NYSEARCA:JEPI) стал одним из самых популярных дивидендных ETF на рынке. Это вдохновило множество подобных ETF и интересного новичка, Rex FANG & Innovation Equity Premium Income ETF (NASDAQ:FEPI), который был запущен в октябре и имеет потенциал доходности более 25%, если дивиденды останутся стабильными (подробнее о это позже).

FEPI стремится повторить стратегию JEPI по продаже покрытых коллов для получения ежемесячного дохода для инвесторов и дивидендной доходности выше среднего. Однако он избегает диверсификации JEPI и инвестирует в несколько акций ведущих технологических компаний.

Меня очень заинтриговал FEPI, и я добавляю его в свой список наблюдения, но на данный момент я нейтрально отношусь к нему из-за отсутствия диверсификации и относительно высокого коэффициента расходов. Я также слежу за тем, какие ежемесячные выплаты он будет производить с течением времени. При этом он все равно может подойти инвесторам, которые уже владеют JEPI или аналогичными ETF и хотят увеличить ежемесячный доход в свои портфели.

Какова стратегия FEPI ETF?

По данным RexShares, FEPI «сочетает в себе большую долю акций технологических компаний и потенциал стабильного дохода в покрытом ETF колл». FEPI инвестирует в равновзвешенный индекс 15 технологических акций, называемый Solactive FANG Innovation Index, и «продает опционы колл на акции этих крупных технологических компаний, стремясь использовать их волатильность».

FEPI будет выплачивать ежемесячные дивиденды без K-1. В каком-то смысле он пытается дать инвесторам «лучшее из обоих миров». Это достигается путем предоставления возможности роста акций ведущих технологических компаний, а также обеспечения высокого дивидендного дохода, часто связанного с секторами рынка, характеризующимися более низким потенциалом роста.

Кроме того, FEPI заявляет, что эта стратегия покрытых коллов может помочь предоставить инвесторам буфер от снижения цен во время турбулентных рынков.

Как всегда с этими типами ETF, стоит отметить, что, хотя эти стратегии эффективно обеспечивают получение ежемесячного дохода и крупных дивидендных выплат, они, вероятно, оставляют некоторый прирост капитала на столе, поскольку продажа покрытых коллов ограничивает часть потенциала роста от потенциального повышения цен акции, которыми он владеет.

Пока инвесторы знают это и готовы потенциально пожертвовать некоторой приростом капитала, эти типы покрытых ETF-коллов имеют смысл как часть сбалансированного инвестиционного портфеля.

Технологическое портфолио

В то время как другие ETF в этой сфере, такие как JEPI, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ) и Parametric Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:PAPI), имеют диверсифицированные портфели, в которых 10 крупнейших активов составляют незначительный процент активов. FEPI придерживается противоположного подхода.

FEPI владеет всего 15 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится 67% фонда. Ниже вы можете взглянуть на обзор 10 крупнейших активов FEPI с помощью инструмента TipRanks.

RexShares заявляет, что базовый индекс FEPI состоит из восьми основных компонентов — по сути, акций «Великолепной семерки» и акций Netflix (NASDAQ:NFLX). Остальные активы могут принадлежать таким отраслям, как полупроводники, информационные технологии, интернет-программное обеспечение и услуги.

Как видите, портфель FEPI действительно сильно смещен в сторону акций популярных технологических компаний, таких как Tesla (NASDAQ:TSLA), Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Amazon (NASDAQ:AMZN).

В то время как ETF, такие как JEPI, владеют портфелями, состоящими в основном из дивидендных акций, а затем дополняют этот доход за счет продажи покрытых коллов, большая часть активов FEPI вообще не выплачивает дивиденды, и она генерирует доход, просто продавая под них покрытые коллы. На данный момент еще слишком рано говорить, лучше или хуже этот подход, но он, безусловно, другой.

Еще следует отметить, что активы FEPI имеют отличные показатели Smart Scores. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше эквивалентна рейтингу «Выше рынка». Впечатляющие 12 из 15 холдингов FEPI имеют интеллектуальные баллы, эквивалентные опережающим показателям, равным 8 или выше.

Сам FEPI имеет рейтинг Smart Score ETF, эквивалентный лучшему показателю, равный 8.

Потенциально огромная дивидендная доходность

FEPI был запущен только в октябре. Таким образом, пока компания выплатила только один ежемесячный дивиденд. Однако эта выплата произвела настоящий фурор. FEPI выплатила дивиденды в размере $1,15 на акцию.

Хотя на многих веб-сайтах это отображается как доходность в 2,1%, помните, что это за последние 12 месяцев. FEPI намерена выплачивать дивиденды каждый месяц в будущем. Если мы возьмем эти 1,15 доллара на акцию и предположим, что FEPI будет платить их каждый месяц в будущем, это означает, что она принесет невероятные 25,7% на форвардной основе.

Чтобы внести ясность, сумма, которую будет платить FEPI, будет варьироваться в зависимости от месяца, и маловероятно, что она будет платить такую ​​сумму каждый месяц и поддерживать эту доходность, поскольку она явно выделяется среди своих аналогов. Тем не менее, похоже, что, основываясь на этих доказательствах, он абсолютно сможет обеспечить убедительную прибыль.

Для сравнения, JEPI в настоящее время приносит доходность 9,1%, а другие сопоставимые ETF с ежемесячными дивидендами, такие как JEPQ, дают доходность 10,8%, поэтому вполне возможно, что доходность FEPI в конечном итоге приблизится к этой цифре, но только время покажет.

Мы еще не знаем наверняка, как будут выглядеть будущие дивиденды, но FEPI определенно сделала заявление о своей первой выплате.

Каков коэффициент расходов FEPI?

Коэффициент расходов FEPI, составляющий 0,65%, находится на более высоком уровне. Аналоги и конкуренты, использующие аналогичные стратегии, такие как JEPI, JEPQ и PAPI, имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов. JEPI и JEPQ взимают 0,35%, а PAPI — всего 0,29%.

Коэффициент расходов FEPI 0,65% означает, что физическое лицо, инвестирующее 10 000 долларов США в FEPI, заплатит 65 долларов США в виде комиссионных в течение одного года. Предполагая, что доходность фонда в будущем составит 5% в год, а коэффициент расходов останется постоянным на уровне 0,65%, этот инвестор заплатит 208 долларов США в виде комиссий в течение трехлетнего периода.

По мнению аналитиков, акции FEPI стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то FEPI получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 13 рейтингах покупок, трёх удержаниях и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций FEPI в $58,83 предполагает потенциал роста на 9,4%.

Перспективы инвесторов

В заключение хочу сказать, что меня очень заинтриговал FEPI. Это уникальный ETF в становящейся все более густонаселенной области ETF, которые приносят ежемесячный доход за счет продажи покрытых коллов. Он выделяется благодаря своим технологически ориентированным холдингам, концентрированному подходу и огромным выплатам дивидендов, с которых он начал. Мне нравится подход FEPI, сочетающий потенциал роста акций ведущих технологических и растущих компаний с частыми выплатами дивидендов выше среднего.

С другой стороны, меня немного беспокоит отсутствие диверсификации у FEPI, насчитывающей всего 15 холдингов, и тот факт, что она так сильно смещается в сторону крупных технологических компаний.

Еще одним недостатком является то, что его коэффициент расходов немного выше, чем у конкурентов, таких как JEPI, JEPQ и PAPI, поэтому это не самый рентабельный ETF в отрасли. Техноориентированный JEPQ предлагает аналогичный, но более диверсифицированный подход к акциям ведущих технологических компаний с более низким коэффициентом расходов.

FEPI, безусловно, привлекла внимание своей первой ежемесячной выплатой дивидендов, что предполагает форвардную доходность более 25%. Нам придется посмотреть, как будут выглядеть будущие ежемесячные выплаты, чтобы получить более четкое представление.

FEPI интригует. Я добавляю его в свой список наблюдения, но пока остаюсь в стороне, просто из-за соотношения расходов и отсутствия диверсификации. Тем не менее, для инвесторов, которые хотят увеличить ежемесячный доход в свои портфели, мне нравится идея инвестировать в более устоявшиеся, диверсифицированные покрытые ETF-коллы, такие как JEPI или JEPQ, а затем покупать FEPI, чтобы получить другой риск и добавить другой поток доход в миксе.