💬 Акции Apple: исторически переоцененные, но аналитики ожидают роста ещё на 13%

Акции Apple: исторически переоцененные, но аналитики ожидают роста ещё на 13%

Apple — многонациональная компания, работающая в сфере компьютерного оборудования, компьютерного программного обеспечения, бытовой электроники и онлайн-сервисов. Компания была основана около 45 лет назад в 1976 году и с тех пор пережила значительный рост. По состоянию на 2021 год у Apple было 516 розничных магазинов по всему миру и более 147 000 сотрудников.

По имеющимся данным, в настоящее время в мире используется более 1,8 миллиарда продуктов Apple. То, что начиналось как производитель и дистрибьютор персональных компьютеров, теперь превратилось во всемирно известный бренд гаджетов и технологий.

Сильные стороны

Apple считается самой дорогой компанией в мире с самой высокой лояльностью к бренду. Это была первая публично торгуемая американская компания, которая в 2018 году оценивалась в 1 триллион долларов, а в 2020 году она побила собственный рекорд, когда ее оценили в 2 триллиона долларов. Apple также недавно достигла оценки в 3 триллиона долларов. Компания имеет одно из самых сильных глобальных представительств, с физическими магазинами в 25 странах и интернет-магазинами примерно в 100 странах.

Запатентованное оборудование, программное обеспечение, услуги и приложения также дают ей уникальное преимущество перед конкурентами. Сильная рекламная и маркетинговая тактика обеспечила Apple самых лояльных клиентов по всему миру. Apple прошла долгий путь с момента своего создания, и бренд создал непревзойденную ценность на рынке.

Недавние результаты

За последние двенадцать месяцев Apple добилась хороших результатов, в том числе более 378 миллиардов долларов дохода, исторически высокие показатели валовой, операционной и чистой прибыли в размере 43%, 30,9% и 26,6% соответственно. Компания также продолжает сообщать о чрезвычайно высокой прибыли на акцию, которая за последние двенадцать месяцев выросла до 6,02 доллара.

Метрики оценки

Акции AAPL здесь кажутся высоко оцененными, поскольку они торгуются выше своих трехлетних мультипликаторных средних значений на основе форвардного отношения стоимости предприятия к EBITDA и форвардной цены к нормализованной прибыли. Его форвардный коэффициент EV/EBITDA составляет 20,2 раза по сравнению с его средним историческим значением в 17,4 раза, а его форвардное отношение цены к нормализованной прибыли составляет 27,1 раза по сравнению с его средним историческим значением в 24,5 раза.

Между тем, аналитики ожидают, что выручка увеличится на 8%, а нормализованная прибыль на акцию увеличится на 9,5% в 2022 финансовом году.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, AAPL получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 23 оценок «Покупать», пяти «Держать» и ни разу «Продать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена Apple в размере 193,07 доллара предполагает потенциал роста на уровне 12,9%.

Резюме и выводы

Акции AAPL поддерживаются сильным импульсом роста в качестве доминирующего бизнеса бытовой электроники и пользуются оптимистичными настроениями аналитиков Уолл-стрит. Это самая прибыльная компания в мире, у нее крепкий баланс, и она выкупает акции из рук в руки. И последнее, но не менее важное: ее бренд чрезвычайно ценен и дает ей большое конкурентное преимущество.

Тем не менее, цена акций здесь не выглядит убедительной, поскольку мультипликаторы оценки выше недавних средних исторических значений, а целевая цена на основе консенсуса аналитиков предполагает лишь скромный потенциал роста.

В результате инвесторы могут захотеть дождаться отката цены акций, прежде чем добавлять акции.