💬 Apple (NASDAQ:AAPL): скучно, но обладает огромной ценовой властью

Apple (NASDAQ:AAPL): скучно, но обладает огромной ценовой властью

Apple (NASDAQ:AAPL), одна из ведущих компаний в мире в области потребительских технологий, сталкивается с явной загадкой. Будучи зрелым и авторитетным предприятием, Apple подвергается критике за то, что это скучно. В то же время давление на потребительскую экономику подразумевает потерю актуальности. Тем не менее, компания обладает огромной ценовой властью, поэтому ее стоит рассмотреть. Я оптимистично смотрю на акции AAPL, поскольку они устойчивы под давлением.

Анализ последних результатов AAPL

Начнем с того, что последний отчет о прибылях Apple за четвертый квартал 2023 финансового года придал инвесторам уверенность. В преддверии отчета уверенность в целом была высокой. Однако аналитики указали на опасения по поводу слабых продаж оборудования компании. Это неудивительно, учитывая обеспокоенность по поводу глобального спроса – особенно в Китае – а также проблемы ограничения предложения. Тем не менее, Apple доставила товар, как обычно.

Как сообщил участник TipRanks Абдулрасак Аривула, прибыль на акцию составила $1,46, превысив консенсус-цель в $1,39 на акцию. Что касается выручки, продажи действительно снизились на 0,7% в годовом исчислении до $89,46 млрд. Тем не менее, эта цифра немного превзошла ожидания аналитиков, которые прогнозировали сумму в 89,28 миллиарда долларов.

Что касается аппаратных компонентов, продажи iPhone от Apple составили 43,81 миллиарда долларов, что соответствует прогнозам Уолл-стрит. Кроме того, этот результат представляет собой рост на 2% по сравнению с квартальным показателем прошлого года. Аналогичным образом, доходы от iPad продемонстрировали обнадеживающие результаты, достигнув $6,44 млрд, что превзошло консенсус-прогноз в $6,07 млрд.

Честно говоря, не все было позитивно для акций AAPL. Продажи компьютеров Apple Mac упали и составили $7,61 млрд против ожидаемых $8,63 млрд. Кроме того, по мнению Аривулы, акции первоначально упали после закрытия торгов после раскрытия прибыли.

Это может быть связано с динамикой рынка опционов. Как до, так и после раскрытия информации данные о потоках опционов показали медвежьи сделки – как покупки путов, так и продажи коллов – которые могли повлиять на настроения. Тем не менее, похоже, что сила основ взяла верх над повествованием.

Тенденция валовой прибыли подтверждает ценовую мощь Apple

Какими бы впечатляющими ни были результаты четвертого финансового квартала для Apple, но что действительно может привести к росту акций AAPL в долгосрочной перспективе, так это ее ценовая сила. Чтобы внести ясность: ни одна компания не застрахована полностью от внешнего давления. Например, инфляция остается устойчиво высокой. Если Федеральная резервная система захочет снять перчатки с агрессивно более высоких процентных ставок, это может расшатать экономику.

Тем не менее, валовая прибыль компании продолжает расти, несмотря на очевидные препятствия, влияющие на потребительскую экономику. В четвертом квартале финансового года валовая прибыль Apple составила 45,2%. В квартале прошлого года этот показатель находился на уровне 42,3%. Это сильный индикатор того, что, несмотря на рост цен, потребители продолжат покупать продукцию Apple. Это является хорошим предзнаменованием для акций AAPL.

Начиная с четвертого квартала 2020 финансового года, когда валовая прибыль Apple достигла 38,2%, этот показатель резко вырос. В гиперболическом смысле компания пользуется лицензией на печать денег. Конечно, как показывает падение продаж Mac, Apple не может позволить себе случайно упустить мяч. Однако тот факт, что так много людей продолжают покупать продукцию фирмы в больших количествах, демонстрирует практически беспрецедентное влияние.

Давайте посмотрим правде в глаза: сегодня мало что отличает одну марку умных устройств от другой. Тем не менее, Apple извлекает выгоду из социального репутации, которого нет у ее конкурентов. Даже инфляционные экономические условия не могут подорвать это присутствие на рынке. Это огромный позитив для акций AAPL.

Не дешево, но эффективно

Если в отношении акций AAPL и существует один недостаток, так это то, что ценные бумаги торгуются с высокой премией к прибыли. Прямо сейчас рыночная цена AAPL составляет примерно 31x за последний год. Вообще говоря, Apple относится к сектору компьютерного оборудования, соотношение цена/прибыль которого составляет 18,5x.

В то же время, оптимистичный аргумент в пользу акций AAPL основан на предсказуемости траектории прибыли. В условиях неопределенности рыночных условий предсказуемость бизнеса должна иметь более высокий приоритет по сравнению с предприятиями, которые просто дешевы. Учитывая постоянные сильные стороны Apple в условиях повсеместного давления, эту премию стоит принять.

По мнению аналитиков, акции AAPL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции AAPL имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 25 рейтингах покупок, восьми удержаниях и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций AAPL составляет $201,99, что предполагает потенциал роста на 5,95%.

Вывод: акции AAPL скучны, но надежны

Будучи признанным игроком, никто не должен ожидать, что акции AAPL станут интересной инвестицией. Однако для тех, кто обеспокоен неопределенностью того, что может ожидать впереди в новом году, Apple предлагает надежную платформу. Поскольку компания постоянно привлекает потребительские доллары, несмотря на значительные препятствия, акции AAPL заслуживают внимания.