🖥 «Время нажать на курок», — говорит Deutsche Bank об акциях Boeing

«Время нажать на курок», — говорит Deutsche Bank об акциях Boeing

Список проблем, препятствующих прогрессу Boeing (NYSE:BA) за последние несколько лет, длинный и удручающий. После двух катастроф со смертельным исходом в 2019 году полеты 737 MAX были приостановлены. За этим последовали последствия пандемии и более медленная, чем ожидалось, повторная сертификация MAX в 2020 году. По мере приближения к 2022 году это повлекло за собой продолжение остановки поставок 787 и постоянные проблемы с наращиванием производства 737. Что касается 2023 года, то вплоть до октября год был отмечен негативными последствиями из-за проблем с качеством 737-го.

Это фон. Между тем, акции акций показали худшие результаты по сравнению с аналогами за этот период, что, по словам Deutsche Bank Скотта Дойшле, связано с «негативным пересмотром FCF (свободного денежного потока), который сам по себе был в основном обусловлен снижением поставок коммерческих самолетов».

Однако времена сейчас меняются, и Дойшле утверждает, что если правильно утверждать, что неудовлетворительные поставки коммерческих самолетов являются фундаментальной причиной слабых показателей акций, то, наоборот, улучшение поставок должно способствовать опережающему росту акций.

И есть основания полагать, что это так. По состоянию на 19 ноября, с начала месяца, Deuschle отследил 23 737 поставок, и это уже превышает весь объем поставок за октябрь, что предполагает перспективу 100-процентного роста показателей поставок по сравнению с предыдущим месяцем.

Но хотя это означает всего лишь три недели хороших поставок, Дойшле считает, что есть «веские основания полагать, что улучшенные показатели могут сохраниться».

Почему? Аналитик излагает причины: «(1) эффективность процесса доработки 737 значительно возросла теперь, когда BA больше не нужно выполнять рентгеновский контроль кормовой носовой гермопереборки; (2) BA укомплектован персоналом и подготовлен к более высоким темпам производства, чем сейчас; (3) Общая цепочка поставок улучшается».

Все это говорит о том, что Boeing потенциально может достичь верхнего предела своего пересмотренного прогноза по поставкам 737, тем самым способствуя улучшению показателей свободного денежного потока в текущем квартале. В конечном счете, говорит Дойшле, уравнение простое: «лучшие поставки равны лучшему свободному денежному потоку, а лучший свободный денежный поток должен способствовать росту акций».

И это обоснование требует пересмотра модели Дойшле. Таким образом, аналитик повышает свой рейтинг акций BA с «Держать» (т.е. «Нейтрально») до «Покупать», одновременно повышая целевую цену с $204 до $270. Эта новая цифра подразумевает, что акции могут вырасти примерно на 23% в предстоящем году.

Большинство на улице поддерживают этот тезис. На основе 14 покупок против 4 удержаний акции BA имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка». Средняя цель в настоящее время составляет $244,06, что дает возможность достичь доходности в 11,5% в течение одного года. (См. прогноз акций Boeing)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.