🎙 «Нагружайте», — говорит Barclays об этих двух акциях агробизнеса

«Нагружайте», — говорит Barclays об этих двух акциях агробизнеса

Опытные инвесторы знают, что некоторые ценные секторы акций просто не получают того внимания, которого они заслуживают, и обнаружение этих недооцененных секторов является жизненно важным навыком для успешного инвестирования. Big Tech, например, может иметь репутацию компании, поглощающей весь кислород в помещении, но это далеко не единственная игра в городе.

Агробизнес – одна из недооцененных отраслей. Компании, которые обрабатывают землю, производят удобрения и поставляют сельскохозяйственное оборудование, обеспечивающее мировое снабжение продовольствием, имеют одно явное преимущество – на их продукцию всегда будет спрос.

В записке Barclays, транснационального банковского учреждения, основное внимание уделяется рынку удобрений и отмечается, что «в настоящее время существует больше рисков роста, чем риска снижения предложения ожидаемого более высокого спроса на калий…»

Калий является жизненно важным компонентом современных удобрений, и, комментируя этот вопрос, аналитик Barclays Бенджамин Тойрер предлагает путь к долгосрочному потенциалу роста на калийном рынке. Пятизвездочный аналитик пишет: «Мировой спрос на калий в 2022 году достигнет всего 60 млн тонн по сравнению с более чем 70 млн тонн в 2020 и 2021 годах. увидеть возвращение к уровням поставок, существовавшим до российско-украинского конфликта и санкций против Беларуси, до 2024 года».

Учитывая перспективу роста мирового спроса на калий в 2024 году, Тойрер пересматривает свою позицию по двум акциям агробизнеса, которые имеют высокую зависимость от рынка калийных удобрений, обновляя позицию в сторону двойного повышения своей позиции и предлагая инвесторам покупать эти акции. прямо сейчас. Итак, давайте присмотримся и конкретизируем детали с помощью данных платформы TipRanks. Вот краткая информация, а также комментарии Тойрера.

Нутриен, ООО (НТР)

Канадская компания Nutrien, первая компания Barclays, которую мы рассмотрим, образовалась 5 лет назад в результате слияния PotashCorp и Agrium. Компания со штаб-квартирой в Саскатуне, Саскачеван, является крупным игроком на мировом рынке калийных удобрений, а также производит азотные удобрения. Фактически, Nutrien является крупнейшим в мире производителем средств для растениеводства, удобрений и питательных добавок для почвы, которые необходимы для процветания крупномасштабных сельскохозяйственных культур.

Вдаваясь в подробности, Nutrien может похвастаться мощностями по добыче 20 миллионов тонн калийных удобрений на своих шести рудниках в Саскачеване, что делает ее крупнейшей в мире компанией по добыче калия из мягких пород. Азотный бизнес компании является третьим по величине в мире и способен производить 7 миллионов тонн аммиака и 11 миллионов тонн азотной продукции. Портфель фосфатов Nutrien является вторым по величине в Северной Америке и ориентирован на высококачественную фосфоритную руду; три четверти продаж фосфатов компании приходится на удобрения.

Несмотря на такое ценностное предложение, акции Nutrien в этом году резко упали — на 19%, как и ее доходы. В отчете за третий квартал 2023 года, опубликованном в начале этого месяца, Nutrien сообщила о продажах на сумму 5,63 миллиарда долларов. Это меньше, чем $11,7 млрд во втором квартале, и на 31% меньше, чем $8,2 млрд в третьем квартале 2022 года. Выручка за 3К23 также оказалась на $110 млн меньше, чем ожидалось. Следует отметить, что Nutrien обычно испытывает сильное сезонное влияние на продажи: лучшие доходы приходятся на второй квартал каждого года. В итоге, прил. Nutrien. Прибыль на акцию составила $0,35, отстав от прогноза на 29 центов на акцию.

Однако для Тойрера из Barclays текущие депрессивные финансовые результаты Nutrien, скорее всего, носят временный характер, и он прогнозирует восстановление компании в следующем году. Аналитик пишет об этих акциях: «[Мы] рассматриваем улучшение фундаментальных показателей по калийному производству как основной фактор нашего повышения рейтинга NTR. Кроме того, НТР должна продолжать получать выгоду от дешевого производства азота и устойчивого спроса на фосфаты. Хотя розничный бизнес компании в 2024 году, как ожидается, не вернется к полной силе, мы прогнозируем значительное восстановление после низких результатов в 2023 году. Сочетая более благоприятный прогноз по калийной продукции с результатами по твердым азотам и фосфатам, мы предполагаем, что скорректированная динамика будет практически неизменной. EBITDA в 2024 году по сравнению с 2023 годом».

Повышение, о котором упоминает Тойрер, — это переход от «недостаточного» рынка (т. е. «продажи») к «избыточному» (покупке). Аналитик ставит здесь целевую цену в 68 долларов, что указывает на потенциал роста на 20% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Тойрера, нажмите здесь.)

В целом Nutrien имеет рейтинг «Умеренная покупка», основанный на консенсусе аналитиков Street. 11 недавних обзоров акций включают в себя 8 покупок и 3 удержания. Акции торгуются по цене $56,54, а средняя целевая цена в $73,36 указывает на потенциал роста в 30% в течение года. (См. прогноз акций Nutrien.)

Компания Мозаик (МОС)

Следующее имя, поддерживаемое Barclays, которое мы рассмотрим, — это Mosaic, компания из Флориды, в которой работают 13 000 человек на 6 континентах, занимающихся добычей и распределением фосфатов и калийных удобрений для промышленности удобрений. Mosaic является крупнейшим производителем этих минералов в США, которые входят в число трех наиболее важных питательных веществ для растений.

У Mosaic есть клиенты в более чем 40 странах мира, а ее горнодобывающая и производственная деятельность имеет обширное присутствие. Среди предприятий Mosaic следует отметить семь калийных и фосфатных рудников в Саскачеване и Флориде, а также пять дополнительных площадей по производству фосфатного концентрата во Флориде и Луизиане. В Южной Америке у Mosaic есть калийные и фосфатные предприятия в Перу, Бразилии и Парагвае. Бразильские предприятия компании включают портовые и складские помещения, а также мощности по смешиванию на 6,6 млн тонн.

Хотя агробизнес имеет важное значение, он также зависит от циклов ценообразования и спроса, которые влияют на финансовые показатели. Глядя на доходы компании, мы обнаруживаем, что в последние кварталы Mosaic наблюдала, как снижение цен негативно повлияло на ее выручку и прибыль. Последний отчетный квартал компании, третий квартал 2023 года, показал это, поскольку общий доход компании снизился на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $3,5 млрд, хотя эта выручка превзошла прогноз на $280 млн. Скорректированная прибыль на акцию Mosaic в третьем квартале составила 68 центов на акцию; это было на 7 центов ниже средней оценки.

Тем не менее, прибыль компании на акцию превзошла оценку Barclays, и аналитик Бенджамин Тойрер оптимистично оценивает ситуацию, написав о компании: «После хорошего квартала с поправкой на прибыль. Прибыль на акцию превышает наши оценки, в сочетании с положительными комментариями о нормализации деятельности компании в Бразилии и более благоприятных фундаментальных показателях калийной отрасли, мы считаем, что относительная оценка MOS предлагает привлекательный потенциал роста... Хотя мы вносим лишь незначительные корректировки в нашу модель на 2024 год, особенно в отношении EBITDA, где мы Даже немного опустив наши предположения, мы считаем, что после 2024 года MOS имеет довольно благоприятный прогноз в Бразилии, в то время как настроения в краткосрочной перспективе и соответствующие риски компании по калию говорят в пользу относительного рейтинга OW».

Рейтинг Тойрера «Выше рынка» («Покупать») выше рейтинга «Ниже рынка», а его целевая цена, составляющая сейчас $42, предполагает потенциал роста на 16% в ближайшие 12 месяцев.

Этим акциям присвоен консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Уолл-стрит, основанный на 14 недавних обзорах, в том числе 5 покупок и 9 удержаний. Акции продаются по цене $36,15, а их средняя целевая цена в $41 предполагает, что в перспективе одного года они вырастут на 13,5%. (См. прогноз акций Mosaic.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.