🗯 Акции Microsoft (NASDAQ:MSFT): по-прежнему «сильная покупка» на историческом максимуме

Акции Microsoft (NASDAQ:MSFT): по-прежнему «сильная покупка» на историческом максимуме

Акции Microsoft (NASDAQ:MSFT) в последнее время лидируют на рынках, а акции группы «Великолепной семерки» растут, а недавно акции достигли нового исторического максимума. Несомненно, энтузиазм в области искусственного интеллекта (ИИ) продолжает оставаться основной движущей силой гиганта корпоративного программного обеспечения. Microsoft не только воодушевляет инвесторов своим подходом к технологии искусственного интеллекта, но и имеет довольно привлекательную бизнес-модель для монетизации этой технологии в ближайшем будущем.

Действительно, Microsoft 365 Copilot (ИИ-помощник компании) — это технология, которая действительно может окупить себя (и даже больше), поскольку помогает широкому кругу пользователей повысить продуктивность их работы. Действительно, Copilot определенно похож на Clippy (старого помощника, созданного Microsoft) на стероидах!

Добавьте в это уравнение поиск Bing AI и значительную долю компании в OpenAI — согласно недавней статье Бэррона, доля Microsoft оценивается примерно в 100 миллиардов долларов — и становится ясно, что Microsoft, похоже, намного опережает конкурентов в этом вопросе. так называемая гонка ИИ. Поскольку Microsoft продолжает развивать искусственный интеллект, мне трудно сохранять какой-либо иной оптимистичный взгляд, даже несмотря на то, что акции становятся богаче с каждым движением вверх. Аналитики с этим согласны, давая компании рекомендацию «Сильная покупка».

Оправдывает ли сам ИИ недавнюю волну многократного расширения?

Какой премии должна стоить акция? Можно привести веские аргументы в пользу еще более высокого коэффициента, поскольку многие компании (даже нетехнические) стремятся больше походить на Microsoft, чтобы оставаться конкурентоспособными в эпоху искусственного интеллекта. Действительно, Microsoft установила действительно высокую планку в отношении ИИ. И это планка, которую смогут преодолеть лишь немногие фирмы. Учитывая все вышесказанное, сам по себе искусственный интеллект делает акции Microsoft стоить приличную премию к их собственным историческим средним показателям.

На момент написания статьи акции MSFT продавались в 36,5 раз дороже, чем цена/прибыль (P/E), что близко к самому дорогому уровню за последнее время. За последние пять лет акции Microsoft в среднем отставали от P/E примерно в 32 раза.

OpenAI, компания, создавшая популярную модель большого языка (LLM) ChatGPT, недавно представила ChatGPT 4 Turbo вместе с рядом невероятных новых функций, включая программируемую интеграцию (GPT), которая позволяет пользователям адаптировать свою собственную версию ChatGPT для конкретных случаев использования. . Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла также имел возможность выйти на сцену вместе с генеральным директором OpenAI Сэмом Альтманом.

Учитывая, что GPT-5 находится в разработке, одна лишь доля Microsoft в OpenAI делает гиганта «Великолепной семерки» более чем достойным многократного увеличения.

У Microsoft есть драйверы роста помимо искусственного интеллекта

Не только искусственный интеллект делает акции Microsoft одними из самых привлекательных в «Великолепной семерке». Помимо искусственного интеллекта, у Microsoft есть и другие рычаги воздействия, которые могут стимулировать долгосрочный рост и оправдать премиальную оценку акций. Закрытие сделки с Activision Blizzard может стать настоящим благом для игрового бизнеса компании Xbox, поскольку она, похоже, будет доминировать в отрасли, которая в последние годы претерпела значительную консолидацию. И давайте не будем забывать о недавнем шаге Microsoft к созданию собственных чипов.

Microsoft, похоже, находится в первых рядах в плане роста игрового рынка, на котором, по мнению Grand View Research, совокупный годовой темп роста может составить 10,2% в период с 2022 по 2030 год. С учетом активов Activision Blizzard Xbox Game Pass от Microsoft представляет собой подписку. это может стать самым крутым развлекательным сервисом на планете. На данный момент игры являются скорее долгосрочным драйвером роста Microsoft. Гораздо более своевременный игольчатый двигатель может появиться в результате набега компании на производство нестандартных чипов.

Действительно, кажется, что каждый хочет получить свой кусок рынка нестандартных чипов. Недавно во время конференции Ignite компания представила два новых чипа: процессор Azure Cobalt 100 и ускоритель искусственного интеллекта Azure Maia 100. Поскольку Microsoft производит собственные чипы, ее прибыль со временем может значительно повыситься. А если ее собственные чипы окажутся гораздо более производительными, чем чипы конкурентов? Акции, возможно, смогут превысить скользящий P/E более чем в 40 раз.

По мнению аналитиков, акции MSFT стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции MSFT считаются сильной покупкой. Из 31 рейтинга аналитиков имеется 30 «Покупать» и одна рекомендация «Держать». Средняя целевая цена акций Microsoft составляет $409,62, что предполагает потенциал роста на 8,9%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $375,00 за акцию до максимума в $450,00 за акцию.

Итоги Microsoft

Microsoft, кажется, знает, куда направляется шайба в сегодняшней быстро меняющейся технологической сцене. Поскольку компания продолжает активно инвестировать в свои драйверы роста (ИИ, игры, специальные чипы и облака), конкуренты будут стремиться преследовать ее.

Можно утверждать, что Microsoft уже построила огромный ров для защиты своих лучших водителей. И при таких темпах я не удивлюсь, если Microsoft станет крупнейшей компанией в мире (снова) в какой-то момент в течение следующего года.

Проще говоря, акции Microsoft по-прежнему выглядят как сильная покупка, даже на новом максимуме.