📰 Акции Coinbase (NASDAQ:COIN): аналитики проявляют осторожность после звездного ралли

Акции Coinbase (NASDAQ:COIN): аналитики проявляют осторожность после звездного ралли

Акции криптовалютной биржи Coinbase Global (NASDAQ:COIN) в этом году выросли на 162% из-за уверенного восстановления биткойнов и оптимизма вокруг потенциального запуска спотового биткойн-ETF. Тем не менее, некоторые аналитики, похоже, с осторожностью относятся к акциям из-за постоянных убытков, проблем со стороны регулирующих органов и снижения объемов торгов.

Недавнее выступление

Ранее в этом месяце Coinbase сообщила о более высоком, чем ожидалось, доходе и меньшем, чем ожидалось, убытке на акцию в третьем квартале 2023 года. Выручка криптовалютной биржи выросла на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $674,1 млн. Более того, чистый убыток компании на акцию сократился до $0,01 с $2,43 в квартале предыдущего года. Выручка в третьем квартале выросла, поскольку снижение доходов от транзакций из-за снижения объема торгов было более чем компенсировано более высокими доходами от стейблкоинов.

Однако инвесторы были обеспокоены последовательным снижением объема торгов на 52% в годовом исчислении и на 17% до $76 млрд в третьем квартале 2023 года.

Мнения аналитиков

В исследовательской записке для инвесторов от 10 ноября аналитик Mizuho Securities Дэн Долев отметил, что, хотя снижение объема торгов COIN хорошо задокументировано, стоит отметить, что количество ежемесячных транзакций компании (MTU) в розничной торговле также неуклонно падает. Это привело к снижению объема торгов на розничный MTU почти до 550 долларов в третьем квартале 2023 года по сравнению с примерно 640 долларами во втором квартале 2023 года и в среднем около 1600 долларов в 2022 году.

Долев подчеркнул, что этот спад активности в розничной торговле произошел, несмотря на рост цен на биткойны за последние несколько кварталов, что контрастирует с исторической тенденцией, когда число пользователей и объем на одного пользователя росли в периоды, когда цены на биткойны росли.

Долев упомянул некоторые краткосрочные положительные моменты, такие как более высокие спреды, стабилизация доли розничного рынка в третьем квартале по сравнению с Robinhood (NASDAQ:HOOD) и контроль затрат. Тем не менее, он видит значительный потенциал снижения акций COIN по сравнению с текущими уровнями, «поскольку сохраняющаяся усталость розничной торговли угрожает наиболее привлекательному потоку доходов COIN в долгосрочной перспективе». Долев повысил целевую цену акций COIN до $31 с $27, но подтвердил рекомендацию «Продавать».

3 ноября аналитик Piper Sandler Патрик Моли подтвердил рекомендацию «Держать» акции в ответ на результаты за третий квартал 2023 года. Моли сказал, что он остается в стороне, поскольку он предпочел бы видеть больший прогресс на фронте регулирования и убедительный поворот в основных принципах бизнеса Coinbase Global.

Является ли Coinbase хорошей акцией для покупки?

В целом, Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг «Держать» акции Coinbase, основанный на шести покупках, шести удержаниях и семи продажах. Средняя целевая цена в $87,76 предполагает возможный потенциал снижения на 5,3%.

Заключение

Акции Coinbase с начала года продемонстрировали уверенный рост. Однако многие аналитики скептически относятся к будущему из-за ряда препятствий, включая падение объемов торговли и давление со стороны регулирующих органов.