🗯 Акции McDonald’s (NYSE:MCD): ускорение роста дивидендов никуда не денется

Акции McDonald’s (NYSE:MCD): ускорение роста дивидендов никуда не денется

Рост дивидендов McDonald’s (NYSE:MCD) в последнее время ускорился – и я считаю, что эта тема сохранится. Знаменитый франчайзер ресторана быстрого питания недавно увеличил дивиденды примерно на 10 %, что является высоким показателем по сравнению с предыдущими годами. В то же время результаты компании за третий квартал еще раз продемонстрировали способность McDonald's продолжать увеличивать выручку и прибыль привлекательными темпами, несмотря на очень зрелую деятельность. Таким образом, я считаю, что руководство будет стремиться поддерживать рост выше среднего и двигаться вперед. Я оптимистично настроен в отношении акций.

Изучение потенциала роста дивидендов McDonald’s

McDonald’s имеет довольно впечатляющий послужной список, когда дело касается дивидендов. Компания уже долгое время предлагает не только гамбургеры и картофель фри, но и стабильный рост дивидендов. В частности, компания повышала квартальные дивиденды каждый год, начиная с 1976 года, и теперь может похвастаться 49-летним последовательным повышением дивидендов. Что весьма интересно, так это то, что, несмотря на столь обширную и зрелую историю роста дивидендов McDonald’s, в последнее время темпы увеличения дивидендов ускорились.

Вот последнее увеличение дивидендов компании:

Несомненно, за последние несколько лет McDonald’s пережил значительный всплеск роста дивидендов по сравнению с темпами в 2020–2021 годах. Движущей силой этого подъема являются отличные результаты деятельности компании за последние кварталы, отмеченные заметным ускорением роста чистой прибыли.

К этой истории успеха добавляется положительное влияние инфляции на цены в меню McDonald’s. В то же время бизнес-модель компании, ориентированная на роялти, характеризующаяся небольшим капиталом, сыграла ключевую роль в поддержании низких затрат. Гармоничное сочетание растущих доходов и контролируемых расходов не только увеличило прибыль компании, но и проложило путь к значительному увеличению дивидендов. Давайте посмотрим глубже.

Сильные результаты сигнализируют о сильном потенциале роста дивидендов

Как я уже упоминал, недавнее повышение дивидендов McDonald’s выше среднего было подкреплено хорошими результатами. Фактически, отчет компании за третий квартал продемонстрировал еще один захватывающий торговый период: продажи выросли на 14,0% до $6,69 млрд. Говоря о ускоряющихся цифрах, рост выручки в этом квартале был выше, чем в предыдущем квартале (13,6%), и заметно выше, чем спад в предыдущем году на 5,3%. Скорректированный рост прибыли на акцию также вырос до впечатляющих 19% до $3,19 — нового рекордно высокого показателя для компании.

Сильный импульс компании, полученный во втором квартале, был перенесен в третий квартал, чему способствовало расширение сети ресторанов и заметные показатели продаж в одних и тех же магазинах. На конец квартала количество ресторанов компании составило 41 198 ресторанов, что на 3% больше по сравнению с 39 980 ресторанами в прошлом году.

Между тем, существующие магазины сообщили о значительном росте продаж на 8,8%. Сочетание более высоких продаж в одном магазине и большего количества магазинов привело к упомянутому ранее росту доходов на 14%. Стоит подчеркнуть, что рост продаж в одних и тех же магазинах превысил уровень инфляции, что подчеркивает устойчивую и устойчивую лояльность потребителей.

Я думаю, что все сводится к тому, что меню Макдональдса сохраняет привлекательные цены по сравнению с растущими ценами в обычном ресторане в наши дни. В то время как многие другие заведения общественного питания значительно увеличили свои цены за последний год, McDonald’s каким-то образом сумел сохранить бюджет, даже несмотря на несколько резких повышений цен.

Прибыльность McDonald's в третьем квартале выросла, поскольку высокая выручка и превосходный контроль затрат, обеспечиваемый бизнес-моделью компании, привели к значительному увеличению ее прибыли. Этот успех проложил путь к примечательному повышению дивидендов, примером которого является впечатляющее увеличение на 9,9%, объявленное вместе с квартальным отчетом о прибылях и убытках.

В третьем квартале операционная рентабельность McDonald’s взлетела до впечатляющих 47,6%, что означает заметный рост с 47,2% в предыдущем квартале и 47,3% в предыдущем году. Чтобы по-настоящему понять значение этого достижения, давайте бросим беглый взгляд на недавние достижения некоторых тяжеловесов в сфере ресторанов быстрого обслуживания, в том числе таких компаний, как Yum! Brands (NYSE:YUM), Restaurant Brands International (NYSE:QSR), Wingstop (NASDAQ:WING) и Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG).

Их операционная прибыль? 34,9%, 32,7%, 26,2% и 16,7% соответственно. Это серьезные соперники в отрасли, но ни один из них даже близко не может сравниться с уровнем, которого постоянно достигает McDonald’s. Заслуга в этом успехе во многом принадлежит высокоэффективной и масштабируемой бизнес-модели McDonald's, в которой целых 95% ресторанов работают по франшизе. Это тот самый источник превосходного контроля над расходами в McDonald’s, о котором я упоминал ранее.

Мощная синергия растущей выручки McDonald’s и увеличения прибыли привела к заметному росту прибыли на акцию. Если быть точным, скорректированная прибыль на акцию выросла на 19%, поднявшись до рекордных $3,19. Примечательно, что стратегический выкуп акций на общую сумму около $2,69 млрд за последние четыре квартала также сыграл свою роль в укреплении этого показателя.

Зафиксировав столь значительный рост прибыли на акцию, вы можете понять, почему руководство чувствовало себя достаточно уверенно, чтобы последовать двузначному увеличению дивидендов. Я считаю, что эта тенденция сохранится, поскольку у McDonald’s, похоже, есть много возможностей для увеличения дивидендов выше среднего. В частности, исходя из результатов компании и продолжающейся динамики, Уолл-стрит ожидает, что в этом году компания достигнет прибыли на акцию в размере $11,79. Даже после двузначного увеличения дивидендов в этом году это предполагает комфортный коэффициент форвардных выплат в размере 57%.

По мнению аналитиков, акции MCD стоит покупать?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, McDonald’s продолжает демонстрировать консенсус-прогноз «Сильная покупка». Это основано на 22 рейтингах «Покупать» и пяти рейтингах «Держать», присвоенных за последние три месяца. Средний прогноз акций MCD при уровне $310,42 предполагает потенциал роста на 15,9%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции MCD, наиболее точным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Дэвид Палмер из Evercore ISI со средней доходностью 15,6% за штуку. рейтинг и 91% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Заключение

В заключение отметим, что впечатляющая тенденция роста дивидендов McDonald’s отражает не только историю стабильности, но и недавнее ускорение, подкрепленное хорошими финансовыми показателями. Способность компании поддерживать устойчивый рост доходов, эффективно контролировать расходы и поддерживать впечатляющую норму прибыли выделяет ее среди ресторанов быстрого обслуживания.

Имея огромный послужной список в виде 49-летнего последовательного ежегодного повышения дивидендов и коэффициента форвардных выплат в 57%, McDonald’s, похоже, готов продолжить увеличение дивидендов выше среднего. Я считаю, что это делает акции привлекательным выбором для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу и долгосрочному росту. Тем не менее, я бы посоветовал инвесторам помнить об оценке McDonald’s, которая часто колеблется на премиальном уровне, учитывая качества компании.